Čo je dlhá pozícia - dlhá?
Dlhá pozícia - tiež známa ako jednoducho dlhá - je nákup akcií, komodít alebo mien s očakávaním, že porastie. Dlhá poloha je býčím pohľadom.
Dlhá pozícia a dlhá doba sa často používajú v súvislosti s nákupom opčnej zmluvy. Obchodník môže držať buď dlhodobú alebo dlhodobú opciu, v závislosti od výhľadu podkladového aktíva opčnej zmluvy.
- Investor, ktorý dúfa, že bude mať úžitok z pohybu cien smerom nahor v majetku, bude „na dlhé obdobie“ pri predajnej opcii. Výzva dáva držiteľovi možnosť kúpiť podkladové aktívum za určitú cenu. Naopak investor, ktorý očakáva, že cena aktíva klesne - je medvedí - bude mať dlho na predajnú opciu - a zachová si právo predať aktívum za primeranú cenu. určitá cena.
Dlhá poloha je opakom krátkej polohy (krátka).
Dlhá pozícia
Mnoho tvárí dlhých
Long je jedným z tých investičných pojmov, ktoré môžu mať viac významov v závislosti od toho, kde sa používajú. Najbežnejším významom pojmu long je dĺžka trvania investície. Termín dlho však má iný význam, keď sa používa v opčných a futures kontraktoch.
Kľúčové jedlá
- Dlhá - dlhá pozícia - sa týka kúpy majetku s očakávaním, že sa zvýši jeho hodnota - býčí postoj. Dlhá pozícia v zmluvách o opciách naznačuje, že držiteľ vlastní podkladové aktívum. Dlhá pozícia je opakom krátkej pozície..V opciách sa môže dlhá doba vzťahovať buď na priame vlastníctvo aktíva, alebo na držiteľa opcie na aktívum. Dlho trvajúce investovanie do akcií alebo dlhopisov je meranie času.
Investícia s dlhodobým držaním
Dlho trvajúce akcie alebo dlhopisy sú tradičnejšou investíciou na kapitálových trhoch. Pri investícii s dlhou pozíciou investor nakúpi majetok a vlastní ho s očakávaním, že cena porastie. Tento investor spravidla nemá v pláne predať cenný papier v blízkej budúcnosti. Pokiaľ ide o držané akcie, dlho sa vzťahuje na meranie času.
Dlho na akciách alebo dlhopisoch je obvyklejšia investovacia prax na kapitálových trhoch, najmä pre retailových investorov. Očakávanie, že aktíva budú z dlhodobého hľadiska zhodnocovať - stratégia nákupu a držania - ušetrí investorovi potrebu neustáleho sledovania trhu alebo načasovania trhu a poskytuje čas na prekonanie nevyhnutných stúpaní a klesaní. Navyše, história je na jednej strane, ako si akciový trh časom nevyhnutne uvedomuje.
To, samozrejme, neznamená, že na ceste nedôjde k prudkým poklesom portfólia, čo môže byť fatálne, ak dôjde k obdobiu skôr, povedzme, investor plánoval odísť do dôchodku - alebo z nejakého dôvodu musel zlikvidovať držby, Ťažký môže byť aj dlhodobý trh s medveďmi, pretože často uprednostňuje predajcov nakrátko a tých, ktorí vsádzajú na poklesy.
Napokon, dlhá doba v priamom vlastníctve znamená, že je spojená veľká časť kapitálu, čo by mohlo mať za následok stratu ďalších príležitostí.
Zmluvy o dlhých pozíciách
Vo svete zmlúv o opciách nemá termín dlhodobo nič spoločné s meraním času, ale hovorí skôr o vlastníctve podkladového aktíva. Držiteľ dlhej pozície je ten, kto v súčasnosti drží podkladové aktívum vo svojom portfóliu.
Keď obchodník nakupuje alebo drží zmluvu na opcie na volanie od autora opcií, sú dlhé z dôvodu sily, ktorú majú na to, aby mohli kúpiť aktívum. Investor, ktorý má dlhú kúpnu opciu, je ten, ktorý kúpi hovor s očakávaním, že podkladové zabezpečenie sa zvýši. Držiteľ hovoru s dlhou pozíciou sa domnieva, že hodnota aktíva stúpa a môže sa rozhodnúť uplatniť svoju opciu na jeho kúpu do dátumu uplynutia platnosti.
Nie každý obchodník, ktorý má dlhodobú pozíciu, však verí, že hodnota aktíva sa zvýši. Obchodník, ktorý vlastní podkladové aktívum vo svojom portfóliu a verí, že hodnota klesne, môže kúpiť zmluvu o predajnej opcii. Stále majú dlhú pozíciu, pretože majú schopnosť predať podkladové aktívum, ktoré vlastnia vo svojom portfóliu. Držiteľ dlhých pozícií verí, že cena aktíva klesne. Držia opciu s nádejou, že do konca platnosti budú schopní predať podkladové aktívum za výhodnú cenu.
Ako vidíte, dlhá pozícia v opčnej zmluve môže vyjadrovať buď býčí alebo medvedí sentiment v závislosti od toho, či je dlhá zmluva putom alebo hovorom.
Na rozdiel od toho krátka pozícia v opčnej zmluve nevlastní akcie alebo iné podkladové aktíva, ale požičiava si ju s očakávaním, že ju predá a potom ju odkúpi za nižšiu cenu.
Dlhodobé zmluvy
Investori a podniky môžu tiež uzavrieť dlhodobý alebo futures kontrakt na zaistenie proti nepriaznivým cenovým pohybom. Spoločnosť môže zamestnať dlhé zabezpečenie na zaistenie kúpnej ceny komodity, ktorá je v budúcnosti potrebná. Futures sa líšia od opcií tým, že držiteľ je povinný kúpiť alebo predať podkladové aktívum. Nemajú na výber, ale musia tieto akcie dokončiť.
Predpokladajme, že výrobca šperkov je presvedčený, že cena zlata sa v krátkodobom horizonte zvýši. Firma môže so svojím dodávateľom zlata uzavrieť dlhú futures kontrakt na kúpu zlata za tri mesiace od dodávateľa za 1 300 USD. Za tri mesiace, bez ohľadu na to, či je cena vyššia alebo nižšia ako 1 300 USD, je spoločnosť, ktorá má dlhé postavenie na futures na zlato, povinná kúpiť zlato od dodávateľa za dohodnutú zmluvnú cenu 1 300 USD. Dodávateľ je zase povinný dodať fyzickú komoditu po uplynutí platnosti zmluvy.
Špekulanti sa tiež tešia na budúcnosť, keď veria, že ceny stúpnu. Nemusia nevyhnutne požadovať fyzickú komoditu, pretože sa zaujímajú iba o kapitalizáciu pohybu cien. Pred uplynutím platnosti môže špekulátor, ktorý má dlhodobú futures, túto zmluvu predať na trhu.
Klady a zápory dlhej pozície
Pros
-
Zámky v cene
-
Obmedzuje straty
-
Dopadá na historické výsledky trhu
Zápory
-
Trpí náhlymi zmenami cien / krátkodobými pohybmi
-
Môže vypršať skôr, ako sa využije výhoda
Príklady dlhých pozícií v reálnom svete
Povedzme napríklad, že Jim očakáva, že spoločnosť Microsoft Corporation (MSFT) zvýši cenu a kúpi 100 akcií z tohto portfólia. Jim sa preto považuje za „dlhého“ 100 akcií spoločnosti MSFT.
Teraz uvažujme o možnosti 17. novembra volať na Microsoft (MSFT) so štrajkovou cenou 75 dolárov a prémiou 1, 30 dolárov. Ak je Jim na burze stále na vzostupe, môže sa rozhodnúť, že kúpi alebo vytratí jednu kúpnu opciu MSFT - jedna opcia predstavuje 100 akcií - namiesto priameho nákupu akcií, ako to urobil v predchádzajúcom príklade. Po uplynutí platnosti, ak MSFT obchoduje nad 75 dolárov, Jim uplatní svoje právo kúpiť na základe svojej dlhej opcie kúpiť 100 akcií MSFT za 75 dolárov. Spisovateľ opčnej zmluvy - krátka pozícia -, ktorú si Jim kúpil, mu musí predať 100 akcií za cenu 75 dolárov.
Dlhodobá pozícia nemusí vždy znamenať, že investor očakáva zisk z pohybu ceny aktíva alebo cenného papiera smerom nahor. V prípade opcie s právom predaja je pre investora výhodná klesajúca cena cenného papiera.
Povedzme, že iná investorka, Jane má v súčasnosti dlhodobú pozíciu v spoločnosti MSFT za 100 akcií vo svojom portfóliu, ale teraz je na nej závislá. Zaujíma dlhé miesto pri jednej opcii s právom predaja. Opcia s právom na obchodovanie sa obchoduje za 2, 15 USD a jej realizačná cena sa končí 17. novembra. V čase vypršania platnosti, ak MSFT klesne pod 75 USD, Jane využije dlhodobú opciu na predaj svojich 100 akcií MSFT za realizačnú cenu 75 USD., V tomto prípade musí autor opcie kúpiť akcie Jane za dohodnutú cenu 75 dolárov, aj keď sa akcie obchodujú na otvorenom trhu za menej.
