Základní analytici pri oceňovaní spoločnosti alebo zvažovaní investičnej príležitosti zvyčajne začínajú skúmaním súvahy. Je to preto, že súvaha predstavuje snímku aktív a pasív spoločnosti v jednom časovom okamihu a nerozložená v priebehu roka, napríklad vo výkaze ziskov a strát.
Prečo sú bilancie dôležité pre analýzu
Hovoria, že „čísla neklamú“ a to platí viac pre finančnú analýzu ako čokoľvek iné. Súvahy sú dôležité z mnohých dôvodov, ale najbežnejšie sú: keď sa uvažuje o zlúčení, keď spoločnosť potrebuje zvážiť likvidáciu aktív na podporu dlhu, keď investor zvažuje pozíciu v spoločnosti a keď spoločnosť očakáva smerom dovnútra, aby zistil, či sú v dostatočne stabilnej finančnej situácii, aby mohli rozšíriť alebo začať splácať dlhy.
Mnoho odborníkov považuje hornú líniu alebo hotovosť za najdôležitejšiu položku v súvahe spoločnosti. Medzi ďalšie kritické položky patria pohľadávky; krátkodobé investície; nehnuteľnosti, stroje a zariadenia; a hlavné položky zodpovednosti. Veľkými tromi kategóriami súvahy sú aktíva, pasíva a vlastné imanie
Dôležité aktíva
Všetky aktíva by sa mali rozdeliť na krátkodobé a dlhodobé. Majetok sa považuje za krátkodobý, ak ho možno primerane premeniť na hotovosť do jedného roka. Hotovosť, zásoby a čisté pohľadávky sú dôležitými obežnými aktívami, pretože ponúkajú flexibilitu a solventnosť.
Hotovosť je headliner. Spoločnosti, ktoré generujú veľa peňazí, často robia dobrú prácu, uspokojujú zákazníkov a dostávajú zaplatené. Aj keď príliš veľa hotovosti môže byť znepokojujúce, príliš málo môže získať veľa červených vlajok. Niektoré spoločnosti však požadujú, aby na fungovanie fungovali len málo alebo vôbec žiadne peniaze, radšej sa rozhodli investovať túto hotovosť späť do podniku, aby zvýšili svoj budúci ziskový potenciál.
Dôležité záväzky
Podobne ako aktíva, záväzky sú buď krátkodobé, alebo dlhodobé. Krátkodobé záväzky sú záväzky splatné do jedného roka. Základní investori hľadajú spoločnosti s menším počtom pasív ako aktíva, najmä v porovnaní s hotovostným tokom. Spoločnosti, ktoré dlhujú viac peňazí, než prinášajú, majú zvyčajne problémy.
Bežné záväzky zahŕňajú záväzky, odložené príjmy, dlhodobý dlh a vklady zákazníkov, ak je podnikanie dostatočne veľké. Hoci sú aktíva obvykle hmotné a okamžité, záväzky sa zvyčajne považujú za rovnako dôležité, pretože dlhy a iné typy záväzkov sa musia vyrovnať pred zaúčtovaním zisku.
Dôležité imanie
Vlastné imanie sa rovná aktívam mínus pasíva a predstavuje to, do akej miery majú vlastníci akcií spoločnosti nárok; investori by mali venovať osobitnú pozornosť nerozdelenému zisku a splatenému kapitálu v rámci oddielu vlastného imania.
Splatený kapitál predstavuje počiatočnú sumu investície zaplatenú akcionármi za ich vlastnícky podiel. Porovnajte to s dodatočným splateným kapitálom, aby ste ukázali, že investori s prémiou za kmeňové akcie platené nad nominálnou hodnotou. Z tohto dôvodu patria úvahy o vlastnom imaní medzi hlavné obavy, keď inštitucionálni investori a skupiny súkromného financovania zvažujú nákup alebo zlúčenie podniku.
Nerozdelený zisk predstavuje skôr zisk, ktorý spoločnosť reinvestovala alebo použila na splatenie dlhu, než aby sa rozdelila medzi akcionárov ako dividendy.
![Hlavné body zamerania pri analýze súvahy Hlavné body zamerania pri analýze súvahy](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/409/main-focus-points-when-analyzing-balance-sheet.jpg)