Čo je to pondelok?
Pondelok je teória, ktorá uvádza, že návratnosť na akciovom trhu v pondelok bude sledovať prevládajúci trend z predchádzajúceho piatku. Preto, ak bol trh v piatok, mal by pokračovať cez víkend a až príde pondelok, pokračovať vo svojom raste. Pondelok sa nazýva aj „víkendový efekt“.
Kľúčové jedlá
- Pondelok sa týka teórie, podľa ktorej sa výnosy z akciových trhov v pondelok zhodujú s výsledkami z predchádzajúceho piatku. Prvýkrát o tom informoval Frank Cross v článku z roku 1973 s názvom „Správanie sa cien akcií v piatok a pondelok“.
Pochopenie pondelkového efektu
Niektoré štúdie preukázali podobnú koreláciu, ale žiadna teória nedokázala presne vysvetliť existenciu pondelkového efektu. Zdôvodnenie alebo dôvod existencie Pondelok efekt nie sú dobre pochopené. Ak sa však akciové trhy revidujú z hľadiska týždenného obchodovania v ktorýkoľvek daný pondelok, zažijú otváraciu výkonnosť, ktorá odzrkadľuje piatkovú záverečnú výkonnosť.
Uvažujme napríklad o tom, že Dow Jones sa zavrie v piatok o 20 000 a počas poslednej hodiny obchodovania neustále stúpa. Podľa pondelkového efektu, akonáhle sa Dow Jones znovu otvorí nasledujúce pondelok ráno, bude stúpajúca výkonnosť pokračovať prvú hodinu obchodovania. Z 20 000 by sa Dow Jones mohol počas prvých hodín obchodovania zvýšiť.
História pondelkového efektu
Frank Cross prvýkrát informoval o anomálii pondelkového efektu v článku z roku 1973 s názvom „Správanie sa cien akcií v piatok a pondelok“, ktorý bol uverejnený v časopise Financial Analysts Journal. V článku preukázal, že priemerný výnos v piatok prekročil priemerný výnos v pondelok a že v priebehu dňa sú rozdiely v modeloch zmien cien. Zvyčajne to má za následok opakujúci sa nízky alebo negatívny priemerný výnos z piatka do pondelka na akciovom trhu.
Niektoré teórie tvrdia, že efekt pondelka má veľa spoločného s tendenciou spoločností zverejňovať zlé správy v piatok po zatvorení trhov, ktoré potom v pondelok znižujú ceny akcií. Iní si myslia, že pondelok môže byť pripisovaný predaju nakrátko, ktorý by ovplyvnil akcie s vysokými krátkymi úrokovými pozíciami. Inak by tento efekt mohol byť jednoducho výsledkom optimizmu obchodníkov, ktorý medzi piatkom a pondelkom slabne.
Víkendový efekt je už roky hlavnou anomáliou obchodovania s akciami. Podľa štúdie Federálneho rezervného systému došlo pred rokom 1987 k štatisticky významným negatívnym návratom cez víkendy. Štúdia však spomenula, že tento negatívny výnos sa v období medzi rokmi 1987 a 1998 stratil. Od roku 1998 sa volatilita cez víkendy opäť zvýšila a jav pondelkového efektu zostáva veľmi diskutovanou témou.
![Definícia pondelkového efektu Definícia pondelkového efektu](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/979/monday-effect.jpg)