Zásoby spoločnosti Morgan Stanley (MS) klesli o viac ako 18% zo svojich marcových maximov a medziročne poklesli o viac ako 8%. Zásoba nedosahuje výkonnosť S&P 500, ktorá vzrástla o viac ako 8%. Technická analýza naznačuje, že situácia sa môže pre investičnú banku zhoršiť. Akcie sa môžu znížiť o viac ako 8% z aktuálnej ceny približne 48, 05 dolárov. Ak by sa tak stalo, zásoby by klesli o viac ako 22% zo svojich maximov.
Obchodníci s opciami sú v banke medvedí a na začiatku budúceho roka zaznamenajú pokles akcií o viac ako 5%. Negatívny sentiment na burze nastáva, keď sa očakáva, že budúci rok dôjde k výraznému spomaleniu rastu výnosov a rastu výnosov. (Viac informácií nájdete aj v časti: Morgan Stanley dostane opatrnosť pri zásobách čipov .)
MS údaje podľa YCharts
Slabá technická tabuľka
Graf zobrazuje stav blížiacej sa technickej podpory na 47, 25 dolárov. Ukazuje tiež dlhodobý pokles, ktorý existuje od marcových maximov. Akcie sa nepodarilo niekoľkokrát prelomiť tento klesajúci trend, nedávno zlyhali začiatkom septembra. Ak zásoby klesnú pod podporu 47, 20 USD, mohli by klesnúť až na 44, 10 USD, čo je pokles o viac ako 8%.
Bearish Bets
Obchodníci s opciami vidia pokles akcií tiež pomocou možností stanovených na vypršanie platnosti 18. januára. Tu stávky zvýhodňujú pokles stávok, pričom prevažuje počet stávok. Počet otvorených putovacích zmlúv predstavuje viac ako 10 000. To je takmer päťkrát viac ako počet otvorených hovorov. Na to, aby kupujúci putovného zarobili na zisku, musela by cena akcie klesnúť na približne 45, 50 dolárov z aktuálnej ceny. (Viac informácií nájdete tiež v: Top 4 majitelia podielových fondov spoločnosti Morgan Stanley .)
Spomalenie rastu
Výhľad výnosov môže byť jedným z dôvodov medvedích názorov. Predpokladá sa, že rast výnosov sa v roku 2019 spomalí. Prognózy očakávajú rast ziskov o 36% v roku 2018 na 4, 90 USD na akciu. Prognózy ďalej predpovedajú, že rast sa potom spomalí na 5% v roku 2019 a 7% v roku 2020. Ale so ziskom 2019, ktorý je v súčasnosti viac ako 9, 4, jeden platí takmer dvojnásobok tempa rastu výnosov spoločnosti 2019, čo zásobám dáva pomer PEG 1, 9. Ešte horšie je, že zásoby nie sú ani lacné v porovnaní s historickým rozsahom P / E od 6 do 14 od roku 2015.
Základné údaje grafu podľa YCharts
Predpokladá sa tiež, že rast výnosov bude anemický. Podľa súčasných predpovedí sa tento rok príjmy zvýšia o viac ako 9% na 41, 4 miliardy dolárov. V roku 2019 sa to však spomalí na 2% a v roku 2020 iba na 1%.
Napriek objaveniu lacných akcií trh naznačuje, že akcie sa naďalej znižujú, pretože rast sa chystá spomaliť na budúci rok a neskôr.