Čo je to hypotekárny záložný list (MRB)
Hypotekárne záložné listy (hypotekárne záložné listy) sú dlhopisy emitované miestnymi alebo štátnymi agentúrami na financovanie bývania (HFA). HFA vydá investorom bezcolné dlhopisy. Financovanie z predaja týchto dlhopisov sa potom používa na financovanie dostupných hypoték pre ľudí s nízkymi a strednými príjmami.
Každý štát v USA vydáva inú sumu MRB s minimálnou štátnou emisiou dlhopisov v celkovej hodnote 310, 71 milióna dolárov. V roku 2018 bola horná hranica, ktorú mohol štát vydať, ekvivalentom 105 dolárov vynásobených štátnou populáciou. Napríklad, ak by bola populácia Wyomingu v roku 2018 579 000, limit pre sumu za vydanie MRB by bol 60, 795 milióna dolárov.
BREAKING DOWN Hypotekárny záložný list (MRB)
Hypotekárne záložné listy sú zabezpečené prísľubom mesačných platieb dlžníkov, ktorých hypotéky na bývanie boli financované predajom dlhopisov. Spravidla majú na tieto hypotéky nárok iba ľudia, ktorí si kúpia prvý dom. Musia mať aj príjem pod určitou úrovňou (zvyčajne na úrovni alebo len mierne nad miestnym mediánom).
Hypotekárne záložné listy umožnili mnohým ľuďom s nízkym a stredným príjmom kúpiť si svoj prvý domov. Úrokové sadzby pôžičiek MRB, ktoré sú nižšie ako trhové, znižujú mesačné platby majiteľov domov. Účelom tohto zníženia platieb je pomôcť dlžníkovi získať hypotéku, pretože mesačná splátka bude predstavovať menšiu časť ich mesačného príjmu. Pomáha tiež zaistiť, že si budú môcť dovoliť mesačnú platbu a vyhnúť sa nesplateniu ich pôžičky, čo spôsobuje, že MRB sú pre investorov menej riskantné.
Výhody MRB
Mnoho ľudí považuje MRB za „win-win“ nástroj fiškálnej politiky. Toto presvedčenie je z toho dôvodu, že každý z investičných cyklov môže ťažiť z problému MRB. Keď niekto investuje do MRB, získa relatívne bezpečnú investíciu, ktorá je tiež oslobodená od dane. Takže aj keď úroková sadzba nie je nezvyčajne vysoká, skutočnosť, že dlhopis je oslobodený od dane, z neho robí atraktívnu investíciu.
HFA zase profitujú z toho, že majú konzistentný a spoľahlivý zdroj hotovosti, ktorý im umožňuje neustále financovať hypotéky. HFA profitujú priamo z vyplatenia týchto hypoték.
Tí, ktorí sa snažia kúpiť domácnosť, majú prospech z úrokových sadzieb nižších ako trh (BMIR). Zákon dokonca nariaďuje, že hypotekárna úroková sadzba pre kupujúcich domov nemôže byť vyššia ako úroková sadzba MRB o 1, 125 percentuálneho bodu. Kupujúci môžu tiež získať ďalšie výhody, ktoré môžu priniesť pôžička MRB. Kupujúci môžu mať napríklad nárok na kúpu domu s menšou zálohovou platbou ako obvykle, alebo môžu získať pomoc pri uzatváraní nákladov. Okrem toho môžu tieto pôžičky zvýšiť vlastníctvo domácnosti a môžu tak pomôcť revitalizovať a stabilizovať susedstvá a podporiť väčší rozvoj komunity.