Čo je doložka o negatívnom prísľube?
Klauzula o negatívnom záložnom práve je druh negatívnej zmluvy, ktorá zabráni dlžníkovi zastaviť sa v zastavení činnosti v prípade, že by to ohrozilo bezpečnosť veriteľa. Tento typ klauzuly môže byť súčasťou dlhopisov a tradičných štruktúr pôžičiek.
Ako funguje doložka o negatívnom záväzku
Doložky o negatívnych prísľuboch pomáhajú majiteľom dlhopisov chrániť svoje investície. Ak členenie dlhopisu obsahuje doložku o negatívnom záložnom práve, zabráni emitentovi dlhopisu prevziať budúci dlh, ktorý by mohol ohroziť jeho schopnosť plniť záväzky voči existujúcim držiteľom dlhopisov.
Kľúčové jedlá
- Negatívne prísľuby záložného práva sa tiež označujú ako „zmluvy o rovnakom krytí.“ Klauzulu o negatívnych prísľuboch sa tiež ustanovuje, že ak emitent dlhopisov v budúcnosti poskytne záložné práva na akékoľvek aktíva, investorom emitenta sa musí poskytnúť rovnaké záložné právo. Na základe doložky o dlžníkovi sa dlžník môže zapojiť do finančných transakcií, v ktorých si pôvodný veriteľ zachováva prioritu, iba ak sú dlžník v omeškaní a jeho aktíva sú zaistené.
Klauzula o negatívnom záložnom práve tiež obmedzuje pravdepodobnosť, že sa s určitým majetkom založí viackrát, čím sa zabráni konfliktu, v prípade ktorého má požičiavajúca inštitúcia právo na majetok v prípade zlyhania dlžníka.
Hypotéky niekedy obsahujú doložky o negatívnych prísľuboch.
Výhody a nevýhody doložky o negatívnom prísľube
Keďže doložka s negatívnym prísľubom zvyšuje bezpečnosť emisie dlhopisov, často umožňuje emitentom požičať si prostriedky za mierne nižšiu úrokovú sadzbu. Táto nižšia úroková sadzba prospieva emitentovi a vytvára tak obojstranne výhodnú situáciu pre emitenta aj majiteľa dlhopisu.
Klauzula o negatívnom záložnom práve zmierňuje riziká pre držiteľov dlhopisov obmedzením činností, na ktorých sa emitent môže podieľať. Najčastejšie to znamená, že emitentovi sa zabráni v tom, aby použil rovnaké aktíva na zabezpečenie iného dlhu.
Nevýhodou je, že porušenie klauzuly o negatívnom prísľube môže viesť k zlyhaniu úveru, aj keď je to technické zlyhanie. Veritelia vo všeobecnosti dávajú vyhradený čas, napríklad 30 dní, na nápravu porušenia zmluvy pred tým, ako sa vydajú štandardné postupy.
Osobitné úvahy
Ak finančná inštitúcia poskytuje nezabezpečený úver jednotlivcovi alebo subjektu, môže do zmluvy zahrnúť doložku o negatívnom zákaze s cieľom chrániť sa.
V takom prípade doložka bráni dlžníkovi v tom, aby použil svoje vlastné aktíva na zabezpečenie iných zdrojov financovania. Ak dlžník zaistí iné pôžičky, pôvodná pôžička od prvej inštitúcie sa stane menej bezpečnou, pretože dlžník má teraz väčšie množstvo dlžných záväzkov a pôvodná inštitúcia nemusí mať prioritu na splatenie.
V prípade hypoték na bývanie obsahuje veľa úverových zmlúv terminológiu, ktorá dlžníkovi obmedzuje používanie hypotéky ako kolaterálu proti akejkoľvek novej pôžičke, s výnimkou prípadu refinancovania.
![Definícia doložky s negatívnym prísľubom Definícia doložky s negatívnym prísľubom](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/658/negative-pledge-clause.jpg)