Čo je to financovanie bez odškodnenia?
Financovanie bez regresu je typ komerčného úverovania, ktorý oprávňuje veriteľa na splatenie iba zo ziskov projektu, z ktorého pôžička financuje, a nie z iných aktív dlžníka. Takéto pôžičky sú vo všeobecnosti zabezpečené kolaterálom.
V širšom zmysle je jednorazovým úverom akýkoľvek spotrebiteľský alebo komerčný dlh, ktorý je zabezpečený iba kolaterálom. V prípade omeškania veriteľ nesmie zaistiť žiadne aktíva dlžníka mimo kolaterálu. Hypotekárny úver je spravidla neregresový úver.
Pochopenie financovania bez odškodnenia
Bezregresové financovanie je odvetvie komerčných pôžičiek, ktoré sa vyznačuje vysokými kapitálovými výdavkami, možnosťami vzdialeného splácania a neistými výnosmi.
V skutočnosti je svojím charakterom a rizikami podobné financovaniu rizikovým kapitálom. Napríklad povedzme, že spoločnosť chce postaviť novú továreň. Dlžník predloží banke podrobný plán výstavby a podnikateľský plán pre značne rozšírenú výrobu, ktorý spoločnosti umožní uskutočniť. Splatenie sa môže uskutočniť iba vtedy, keď je továreň v prevádzke a iba so ziskom z tejto výroby.
Veriteľ súhlasí s podmienkami, ktoré nezahŕňajú prístup k akémukoľvek majetku dlžníka nad rámec dohodnutého kolaterálu, a to aj v prípade, že zlyhajú pri pôžičkách. Platby sa uskutočnia iba vtedy, ak financované projekty generujú príjmy. Ak projekt neprináša žiadne príjmy, veriteľ nedostane žiadnu platbu za dlh. Akonáhle je kolaterál zabavený, banka nemôže ísť za dlžníkmi v nádeji, že pokryje akékoľvek zostávajúce straty.
Porovnajte to s bežnejšou pôžičkou, v ktorej musí dlžník začať splácať okamžite a splátky každý mesiac potom. Niet divu, že úrokové sadzby sú vo všeobecnosti vyššie u neregresových pôžičiek na kompenzáciu zvýšeného rizika. Vyžaduje sa aj podstatný kolaterál.
Úvery bez regresu sa často používajú na financovanie komerčných nehnuteľností a iných projektov, ktoré si vyžadujú dlhý čas na dokončenie. V prípade nehnuteľností poskytuje pôda kolaterál na pôžičku. Používajú sa aj vo finančnom priemysle, pričom cenné papiere sa používajú ako kolaterál.
Osobitné úvahy o bezúdržbových pôžičkách
V Spojených štátoch amerických sa na neagresívne úvery a regresné úvery vzťahuje odlišné daňové zaobchádzanie. Bezúverné úvery sa považujú za splatené v plnej výške po získaní podkladovej pohľadávky, bez ohľadu na cenu, za ktorú sa dané aktívum predáva.
V prípade regresného dlhu, ak finančná inštitúcia odpustí akúkoľvek časť dlhu po zhabaní a predaji súvisiaceho majetku, so odpustenou sumou sa môže zaobchádzať ako s bežným príjmom, ktorý musí dlžník nahlásiť útvaru pre interné príjmy.
Kľúčové jedlá
- Bezregresové financovanie oprávňuje veriteľa na splatenie len zo ziskov projektu, z ktorého pôžička financuje. Na vrátenie pôžičky nie je možné zaistiť žiadne iné aktíva dlžníka. Financovanie bez regresu zvyčajne vyžaduje značné zabezpečenie a vyššiu úrokovú sadzbu.
