Čo je otvorený obchodný kapitál (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) je netto nerealizovaný zisk alebo strata z otvorených zmluvných pozícií.
okraj
Pochopenie otvoreného obchodného kapitálu (OTE)
Open Trade Equity (OTE) meria rozdiel medzi počiatočnou obchodnou cenou všetkých otvorených pozícií a poslednou obchodovanou cenou každej z týchto pozícií. Tento pojem sa odvodzuje od skutočnosti, že stanovené pozície ešte neboli kompenzované. Je užitočné poskytnúť obchodníkovi presný prehľad o skutočnej hodnote účtu, pretože všetky otvorené pozície sa označujú trhovými cenami. Inými slovami, koľko vlastného kapitálu (peňazí) je na účte, ak boli všetky pozície zatvorené podľa prevládajúcich trhových sadzieb.
Celkový kapitál = zostatok na účte ± vlastný obchodný kapitál
Napríklad, ak má Alice na svojom účte 10 000 dolárov a použije ju na nákup 50 akcií XYZ za 200 USD za akciu. Jej celková investícia je 10 000 dolárov a jej OTE v prípade uskutočnenia obchodu je nulová. Nasledujúci deň sa hodnota každej akcie zvýši na 250 dolárov. Teraz má Alice v tomto obchode 2 500 USD v nerealizovanom zisku, čo znamená, že OTE pre tento podiel je tiež o 2 500 USD a celkový kapitál na účte je až 12 500 USD. Keby mala zlikvidovať túto pozíciu, potom sa hovorí, že zisky boli realizované, zostatok na účte by sa zvýšil o 2 500 USD na 12 500 USD a OTE by bola nulová. Pozitívny OTE zvyšuje šance na dosiahnutie zisku vzhľadom na nerealizované zisky otvorenej pozície.
Ak pozíciu nezlikviduje a cena klesne na 100 dolárov, Alice má teraz 5 000 dolárov v tomto držbe nerealizovanú stratu. Pokiaľ Alice túto otvorenú pozíciu nepredá alebo nezatvorí, táto strata zostáva nerealizovaná, ale jej OTE je (5 000 dolárov) a celkový kapitál na účte klesne na 5 000 dolárov. Záporný OTE zvyšuje pravdepodobnosť realizácie straty vzhľadom na nerealizované straty na otvorenej pozícii.
OTE je obzvlášť dôležité pre investorov s maržou, pretože výkyvy ovplyvňujú disponibilný kapitál na ich účte. Ak nerealizované straty spôsobia, že dostupný kapitál klesne pod zmluvnú udržiavaciu maržu, potom sa vydá výzva na dodatočné vyrovnanie, ak je investor nútený vložiť ďalšie prostriedky, aby vrátil disponibilný kapitál späť nad zmluvnú udržiavaciu maržu alebo zlikvidoval všetok alebo lektvar svojej otvorenej rezervy. pozície.
Pretože rezervy na udržiavanie sú uzatvárané s maklérmi, investori sú zo zákona povinní zachovávať svoje marže. V prípade, že investor nie je schopný alebo ochotný vložiť hotovosť alebo predať držby v čase výzvy na dodatočné vyrovnanie, je ich maklérska spoločnosť oprávnená podľa vlastného uváženia uzavrieť otvorené pozície zo svojho klientskeho portfólia s cieľom obnoviť účet na minimálnu hodnotu.
Kľúčové jedlá
- Open Trade Equity (OTE) je čistá hodnota nerealizovaného zisku alebo straty na otvorených zmluvných pozíciách.OTE je užitočná pri poskytovaní obchodníka s presným obrázkom skutočnej hodnoty účtu. Pozitívne OTE zvyšuje šance na dosiahnutie zisku, zatiaľ čo negatívny OTE zvyšuje pravdepodobnosť straty.
Príklad otvoreného obchodného kapitálu (OTE) na maržovej výzve
Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) požaduje, aby každý investor, ktorý chce otvoriť maržový účet, musel začať s hotovosťou alebo cennými papiermi s minimálnou sumou 2 000 dolárov. FINRA vyžaduje, aby investor súhlasil s udržiavacou maržou najmenej 25 percent, čo znamená, že investor musí vždy udržiavať zostatok na účte najmenej 25 percent z celkovej trhovej hodnoty cenných papierov držaných na účte. Zvyčajne sa táto udržiavacia marža uzatvára s vyšším percentom a je bežné, že udržiavacia marža je 30% alebo viac.
Napríklad investor chce kúpiť 500 akcií z obchodovania s akciami za 20 USD / akciu. Nemá na to potrebné 10 000 dolárov, aby si otvoril účet 5 000 dolárov u makléra, ktorý má 50% počiatočnú maržu a 35% požiadavku na udržanie marže. Investor kupuje akcie v hodnote 10 000 dolárov, čo znamená, že si od makléra požičal 5 000 dolárov. V prípade realizácie je OTE nulová, celková hodnota investície je 10 000 dolárov, počiatočná marža je 5 000 dolárov (50% * 10 000 USD) a udržiavacia marža je 3 500 USD (35% * 10 000 USD).
Cena začína klesať tam, kde celková hodnota 500 akcií klesne na 6 000 dolárov, čo znamená, že OTE je 4 000 dolárov. 5 000 dolárov, ktoré investor dal ako maržu, má teraz hodnotu 3 000 dolárov (5 000 - 50% * 4 000 dolárov). To je menej ako 3 500 USD na udržiavaciu maržu, aby investor dostal výzvu na dodatočné vyrovnanie.
V tomto momente bude investor povinný vykonať vklad na maržový účet, aby splnil požiadavku 50%, v tomto prípade 2 000 dolárov. Môže to mať formu vkladu v hotovosti alebo obchodovateľných cenných papierov. Môžu si tiež zvoliť stratu z investície likvidáciou všetkých alebo časti svojich otvorených pozícií, čím sa znížia ich maržové požiadavky. Zvyčajne to vedie k realizácii straty z ich obchodu.