Čo je kniha objednávok?
Pojem kniha objednávok označuje elektronický zoznam objednávok na nákup a predaj konkrétneho cenného papiera alebo cenného papiera. Kniha objednávok uvádza počet akcií ponúkaných alebo ponúkaných v každom cenovom bode alebo hĺbku trhu. Identifikuje tiež účastníkov trhu, ktorí stoja za pokynmi na nákup a predaj, hoci niektorí sa rozhodnú zostať v anonymite. Tieto zoznamy pomáhajú obchodníkom a tiež zlepšujú transparentnosť trhu, pretože poskytujú cenné obchodné informácie.
Kľúčové jedlá
- Kniha objednávok je elektronický zoznam objednávok na nákup a predaj cenných papierov alebo cenných papierov usporiadaných podľa cenovej úrovne. Knihy o obchodoch používa takmer každá burza za rôzne aktíva, ako sú akcie, dlhopisy, meny a dokonca aj kryptomeny. Tieto zoznamy pomáhajú zlepšovať trh. transparentnosť, pretože poskytujú informácie o cene, dostupnosti, hĺbke obchodu a kto iniciuje transakcie. Existujú tri časti knihy objednávok: Nákup objednávok, predaj objednávok a história objednávok.
Porozumenie Knihy objednávok
Knihy objednávok používa takmer každá burza na zoznam objednávok na rôzne aktíva, ako sú akcie, dlhopisy a meny - dokonca aj kryptomeny, ako je bitcoín. Tieto objednávky môžu byť manuálne alebo elektronické. Aj keď spravidla obsahujú rovnaké informácie, nastavenie sa môže mierne líšiť v závislosti od zdroja. Informácie o nákupe a predaji sa môžu zobraziť v hornej a dolnej časti alebo na ľavej a pravej strane obrazovky.
Pojem kniha objednávok sa môže tiež použiť na opis protokolu objednávok, ktoré spoločnosť prijíma od svojej zákazníckej základne.
Kniha objednávok je dynamická, čo znamená, že je neustále aktualizovaná v reálnom čase po celý deň. Výmeny ako Nasdaq sa označujú ako „nepretržitá kniha“. Príkazy, ktoré špecifikujú vykonanie iba pri otvorení alebo uzavretí trhu, sa udržiavajú osobitne. Tieto knihy sa nazývajú kniha „otváranie (objednávka)“ a „kniha uzatvárania (objednávok)“. Napríklad otváracie a nepretržité knihy sa konsolidujú na otvorenom trhu Nasdaq, aby sa vytvorila jednotná otváracia cena. To isté sa stane, keď sa trh uzavrie, keď sa konsoliduje konečná kniha a súvislá kniha, aby sa vytvorila jednotná záverečná cena.
Kniha objednávok zvyčajne pozostáva z troch častí: Nákup objednávok, predaj objednávok a história objednávok.
- Nákupné objednávky obsahujú informácie o kupujúcom vrátane všetkých ponúk, sumu, ktorú chcú kúpiť, a požadovanú cenu. Predajné objednávky sa podobajú nákupným objednávkam. História nákupných objednávok zobrazuje všetky transakcie, ktoré sa uskutočnili v minulosti.
V hornej časti knihy nájdete najvyššiu ponuku a najnižšie ceny. Tieto poukazujú na prevládajúci trh a cenu, ktoré je potrebné na vykonanie príkazu. K knihe je často priložený svietnikový graf, ktorý poskytuje užitočné informácie o súčasnom a minulom stave trhu.
Kniha objednávok pomáha obchodníkom robiť informovanejšie obchodné rozhodnutia. Môžu vidieť, ktoré maklérske firmy nakupujú alebo predávajú akcie, a určujú, či sú akcie na trhu poháňané drobnými investormi alebo inštitúciami. Kniha objednávok tiež ukazuje nerovnováhy objednávok, ktoré môžu vo veľmi krátkom časovom horizonte poskytnúť vodítka pre smer zásob. Napríklad obrovská nerovnováha nákupných objednávok verzus predajných objednávok môže naznačovať vyšší nárast zásob v dôsledku nákupného tlaku. Obchodníci môžu tiež použiť knihu objednávok, aby pomohli určiť potenciálnu podporu a úroveň odolnosti akcie. Skupina veľkých nákupných objednávok za špecifickú cenu môže naznačovať úroveň podpory, zatiaľ čo množstvo predajných objednávok za jednu cenu alebo blízko nej môže naznačovať oblasť odporu.
Osobitné úvahy
Hoci objednávka má za cieľ poskytnúť účastníkom trhu prehľadnosť, niektoré podrobnosti nie sú v zozname zahrnuté. Medzi ne patria „temné skupiny“. Ide o skupiny skrytých pokynov udržiavaných veľkými hráčmi, ktorí nechcú, aby ich obchodné zámery boli známe ostatným.
Bez tmavých bazénov by na burzách došlo k výraznému znehodnoteniu cien. Ak sa informácie o veľkej transakcii veľkej inštitúcie zverejnia pred uskutočnením obchodu, zvyčajne to vedie k poklesu ceny cenného papiera. Ak sa však informácie o transakcii oznámia až po tom, čo k nej dôjde, vplyv na trh sa môže výrazne znížiť.
Prítomnosť tmavých fondov do určitej miery znižuje užitočnosť knihy objednávok, pretože neexistuje spôsob, ako zistiť, či objednávky uvedené v knihe predstavujú skutočnú ponuku a dopyt po zásobách.
Príklad knihy objednávok
Knihy objednávok naďalej zhromažďujú rastúce množstvo informácií pre obchodníkov za poplatok. Nasdaq TotalView tvrdí, že poskytuje viac informácií o trhu ako ktorákoľvek iná kniha - zobrazuje viac ako 20-násobok likvidity svojho starého produktu úrovne 2 na trhu.
Aj keď tieto dodatočné informácie nemusia byť pre priemerného investora príliš významné, môže byť užitočné pre denných obchodníkov a skúsených odborníkov na trhu, ktorí sa pri rozhodovaní o obchodovaní spoliehajú na knihu objednávok.
![Definícia knihy objednávok Definícia knihy objednávok](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/477/order-book.jpg)