Derivát je cenný papier, ktorého cena závisí od jedného alebo viacerých podkladových aktív alebo je od nich odvodená. Jeho hodnota je určená fluktuáciami podkladového aktíva. Medzi najbežnejšie podkladové aktíva patria akcie, dlhopisy, komodity, meny, úrokové sadzby a trhové indexy.
V závislosti od toho, kde sa obchodujú s derivátmi, môžu byť klasifikované ako voľne predajné alebo kótované. Mimoburzový derivát obchoduje na hlavných burzách a môže byť prispôsobený potrebám každej strany.
Ako fungujú mimoburzové deriváty
Mimoburzové deriváty sú súkromné zmluvy medzi zmluvnými stranami. Na rozdiel od mimoburzových derivátov sú kótované deriváty štruktúrovanejšími a štandardizovanejšími zmluvami, v ktorých podkladové aktíva, množstvo podkladových aktív a vyrovnanie sú špecifikované burzou.
Mimoburzové deriváty sú súkromné zmluvy, ktoré sa obchodujú medzi dvoma stranami bez toho, aby prešli burzou alebo inými sprostredkovateľmi. Z toho dôvodu by bolo možné dojednávať a upravovať mimoburzové deriváty tak, aby vyhovovali presnému riziku a návratnosti, ktorú každá strana potrebuje. Aj keď tento typ derivátu ponúka flexibilitu, predstavuje úverové riziko, pretože neexistuje žiadna zúčtovacia spoločnosť.
Napríklad swapcia je typom mimoburzového derivátu, pretože sa neobchoduje prostredníctvom búrz.
Čo je to výmena?
Swaption (alebo swap option) je druh derivátu, ktorý poskytuje držiteľovi cenného papiera právo vstúpiť do podkladového swapu. Držiteľ swapu však nie je povinný vstupovať do podkladového swapu.
Existujú dva typy výmeny: platiteľ a príjemca.
- Výmena platiteľa dáva majiteľovi právo vstúpiť do určeného swapu, keď majiteľ zaplatí pevnú nohu a dostane plávajúcu nohu. Výmena príjemcu dáva majiteľovi právo vstúpiť do swapu, v ktorom dostane pevnú nohu a zaplatí plávajúca noha.
Kupujúci a predávajúci tohto mimoburzového derivátu rokujú o cene swapu, dĺžke swapového obdobia, pevnej úrokovej sadzbe a frekvencii dodržiavania pohyblivej úrokovej sadzby.
![Cez Cez](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/995/over-counter-derivative.jpg)