Pri zvažovaní obchodovania s opciami s nízkymi nákladmi je nevyhnutné pochopiť rozdiel medzi „lacnými opciami“ a „lacnými opciami“. Lacné opcie majú v zásade veľmi malý pravdepodobný potenciál, a preto sú primerane oceňované, zatiaľ čo opcie s nízkymi cenami sú tie, ktoré sa považujú za podhodnotené, a preto sú ceny nižšie, ako by si ich skutočný potenciál mohol vyžadovať.
Naučiť sa, ako presne určiť opcie s nízkymi cenami, na rozdiel od lacných opcií, je základom každého úspešného obchodovania v oblasti opcií, ktoré si vyžadujú menej ako typické počiatočné výdavky.
Jednou z výhod obchodovania s opciami s nízkymi cenami je to, že vo všeobecnosti vytvárajú vyšší percentuálny výnos, ako sa dosahujú pri väčšine lacnejších opcií.
Stratégie opcií využívajúce volatilitu trhu sú kľúčom k profitovaniu z obchodovania s lacnými opciami. Všeobecne platí, že vyššia volatilita znamená vyššiu cenu opcií, a ak je obchodník schopný identifikovať situáciu, keď cena opcie nezvýšila v súlade so zvýšenou volatilitou, možno si všimla podhodnotenú opciu, ktorá ponúka potenciál pre vyšší zisk s nízke výdavky.
Dva základné myšlienky obchodovania s opciami sú buď špekulácie alebo hedžing, a v oboch týchto prípadoch by sa dali uplatniť opcie s nízkymi cenami. Zatiaľ čo špekulácie, ktoré stavia na budúce smerovanie trhu, sa často považujú za trochu pochybnú prax, možno tvrdiť, že hedžing alebo využívanie možností na ochranu investícií je stále formou špekulácií, akoby pohyb, ktorý Ak nie je zabezpečené, dôjde k strate peňazí investovaných do vytvorenia ochrany. Použitie lacných opcií ako spôsobu zaistenia môže prinajmenšom zabezpečiť, aby množstvo peňazí vyčlenených na ochranu investície nebolo také veľké riziko, bez ohľadu na výsledok stratégie.
Oblasti, ktorým je potrebné porozumieť pri obchodovaní s lacnými opciami
1. Páka podľa možností:
Pákový efekt v obchodných možnostiach znamená, že rovnaké množstvo kapitálu bude fungovať efektívnejšie a výnosnejšie. Pozri definíciu pákového efektu v obchodovaní.
Zatiaľ čo skutočná výška hotovosti prijatá ako výnos z obchodovania s opciami je menšia, percentuálny nárast je často podstatne vyšší ako percentuálny nárast návratnosti z ekvivalentnej investície do akcií. Obchodovanie s opciou tiež prináša riziko straty iba zlomku sumy, ktorá by sa mohla stratiť na sklade.
To v skutočnosti znamená, že rovnaké množstvo kapitálu by sa mohlo použiť v rovnakom časovom rámci pri výrazne širšej rozmanitosti investícií s výrazne vyššou potenciálnou návratnosťou a oveľa menším rizikom na jednu investíciu, čo je skutočne cenné využitie pákového efektu.
2. Budúca volatilita:
Pri obchodovaní s opciami, a najmä pri obchodovaní s lacnými opciami, je dôležité porozumieť tomu, ako sa predpovedaná budúca volatilita alebo implikovaná volatilita používa na meranie toho, ako je prémia za opcie relatívne vysoká alebo nízka cena.
Použitie porovnania implikovanej volatility opcie vo vzťahu k jej historickej volatilite môže obchodníkovi umožniť odhadnúť pravdepodobnosť budúceho pohybu zásob. Toto hodnotenie pravdepodobnosti a pravdepodobnosti pomáha obchodníkovi určiť, či je lacná možnosť skutočne dobrá, a najlepšie umiestniť obchod s primeraným očakávaním určitého výsledku.
Použitie nástrojov technickej analýzy, ako sú napríklad grafy a svietniky, alebo ukazovatele objemu, sentimentu a volatility, poskytuje racionálny a konkrétny základ pre prijímanie rozhodnutí o obchodovaní s opciami.
Použitie nástrojov technickej analýzy poskytne informácie potrebné na vytvorenie úspešnej obchodnej stratégie s uplatnením kritéria, ako sú napríklad tieto…..
V prípade, že implikovaná volatilita je nízka v porovnaní s historickým cenovým pohybom zásoby, možno to považovať za náznak toho, že by sa mohla pri tejto možnosti uskutočniť hodnotný potenciálny obchod. Ak sa akcia bude naďalej pohybovať tempom svojej historickej volatility, a nie spomaľovať na súčasnú implikovanú volatilitu, dá sa očakávať návratnosť, ktorá je v súlade s vyššou cenou, ktorej by vyššia volatilita prikázala, čo znamená, že by mohla byť zaplatená nižšia cena. považovať za dohodu - za predpokladu, že sa trh bude správať v súlade s touto stratégiou.
Hlavná spravodajská udalosť môže spôsobiť dramatický pohyb cien akcií, ktorý je zvyčajne sprevádzaný veľkým nárastom implikovanej volatility. V mesiacoch nasledujúcich po tejto dráme sa populácia spravidla do istej miery stabilizuje, zatiaľ čo sa očakáva ďalší vývoj správ. Častejšie skúsenosti s užším obchodným rozpätím zvyčajne vedú k poklesu implikovanej volatility. Ak obchodník verí, že prudké zníženie ceny je, môžu kúpiť opcie pri súčasných nižších nákladoch a ak je ich predpoveď správna, nákup možno považovať za výhodnú. Naopak, môže dôjsť k strate, ak cena nedokáže vymaniť sa z úzkeho obchodného rozsahu v časovom rámci obchodníka.
Ďalšou metódou určenia skutočnej hodnoty opcie v porovnaní s jej cenou s cieľom zistiť, či ide o opciu, je lacná opcia, alebo jednoducho lacná opcia, model Black-Scholes - model oceňovania matematických opcií.
Stratégie vykonávania
Aj keď môže byť lákavé dostať sa do buzzu generovaného vysokými profilovými akciami, veľké akcie, veľké peniaze nie vždy prinášajú veľké percento výnosov. V skutočnosti je pravý opak pravdou, že pri lacných zásobách je zvyčajne vyššia pravdepodobnosť zvýšenia v percentách ako pri cenovo výhodných výberoch.
Aj keď tieto druhy opcií majú nižšie náklady ako dlhodobé opcie s peniazmi, zvyčajne ide o „lacné“ opcie a nie o „lacnejšie“ opcie. Je často lákavé, najmä pre neskúsených obchodníkov s opciami, obchodovať najlacnejšie dostupné možnosti. Racionalizujú, že znižujú svoje riziko, a hoci obchodovanie s lacnými opciami môže určite znížiť výšku kapitálových výdavkov, riziko straty na 100% sa výrazne zvýši, pretože tieto lacné opcie majú veľmi vysokú pravdepodobnosť, že stratia platnosť.
Jednoducho povedané, možnosť s vyššou delta deltou je možnosť, ktorá má vyššiu pravdepodobnosť vypršania platnosti peňazí. Možnosť, ktorá je už v peniazoch, má vysokú deltu, a ak sa tento druh opcie dá kúpiť za relatívne nízku cenu, potom je to najlepší scenár pre potenciálne víťazný a užitočný obchod. Ďalšou výhodou opcií s vyššou delta deltou je, že fungujú viac podobne ako podkladové akcie, čo znamená, že keď sa akcie posunú, opcie rýchlo získajú hodnotu.
Dôvod, že možnosti s kratšou dobou platnosti sú lacnejšie, spočíva v tom, že majú malý priestor na dosiahnutie zisku. Aj keď sa môže zdať, že táto investícia je príťažlivá, pretože si nevyžaduje veľké kapitálové výdavky, nízka pravdepodobnosť, že možnosť krátkeho skončenia splatnosti vráti zisk, znamená, že tento typ obchodníka vsádza proti kurzom. Nákup opcií s primeraným časom pred uplynutím platnosti je súčasťou úspešnej obchodnej stratégie pri obchodovaní s lacnými opciami.
Pri výbere akcií na nákup lacných opcií sa môže na stanovenie pravdepodobnosti pokračovania súčasného trendu použiť analýza sentimentu. Ak je rast cien sprevádzaný negatívnou alebo medveďovou aktivitou, napríklad zvýšeným obchodovaním s opciami s právom predaja, väčším krátkym úrokom a menej ako optimistickým hodnotením analytikov, môže to často znamenať dobrý čas na kúpu. Ako cena akcií naďalej stúpa, naysayers sa často stávajú potenciálnymi kupujúcimi, ktorí nakoniec opustia svoj rozbeh a opustia svoju záhubu a chmúrnosť. Prípadne rozsiahle nadšenie pre pohybujúce sa akcie môžu naznačovať, že väčšina hráčov už vstúpila do trendu a že môže dosiahnuť svoj vrchol.
Vykonávanie technickej analýzy môže poskytnúť solídny základ pre výber a načasovanie obchodu, aby sa pri obchodovaní s lacnými opciami najlepšie využil pohyb na trhu a podmienky. Jasná perspektíva podkladových akcií vždy ponúka výhodu pre obchodníka, ktorý sa snaží o úspešný obchod.
7. Vyvarujte sa spokojnosti a chamtivosti:
Nízka implikovaná volatilita znamená nižšie ceny opcií a je často výsledkom chamtivosti alebo uspokojenia na trhu. Na úspešnú identifikáciu a obchodovanie s nízkonákladovými možnosťami je nevyhnutné, aby obchodník nespadal do tej istej pasce uspokojenia alebo chamtivosti. Nenechajte sa spokojní a predpokladajte, že nízka implikovaná volatilita a sprievodná nízka cena opcií znamenajú, že je to automaticky dobrý obchod. Uistite sa, že je to skutočne lacná možnosť a nie lacná možnosť, do ktorej kupujete. Vo všetkých druhoch obchodovania môže byť chamtivosť najhorším nepriateľom obchodníka, a tak je možné dosiahnuť racionálne, rozumné a dôsledné rozhodnutia, a nie snívať o veľkých ziskoch.
Teória priemernej návratnosti je taká, že ceny akcií sa po dramatickom pohybe vrátia na svoju priemernú alebo priemernú hodnotu. Keďže umiestnenie obchodov na princípe priemernej návratnosti nie je, samozrejme, neomylnou stratégiou, má zmysel zadať potenciálnu cenovú akciu ceny akcie, ktorá dosiahla svoj „trhavý bod“ s lacnými opciami, a nie s podkladové akcie.
Spodný riadok
Pochopenie rozdielu medzi lacnou možnosťou, jednoducho preto, že má malú šancu na dosiahnutie ziskovosti, a možnosťou, ktorá je skutočne nízka z dôvodu podhodnotenia alebo nezrovnalostí volatility, je kľúčom k úspešnému obchodovaniu s opciami s nižšou než typickou prémiou. náklady. Účinným uplatňovaním načrtnutých stratégií a získaním dôkladného porozumenia vyššie uvedených zásad sa obchodník môže stať kvalifikovaným v tom, ako dosiahnuť konzistentné víťazné obchody, a efektívne využívať svoj investičný kapitál prostredníctvom obchodovania s starostlivo vybranými lacnými možnosťami.
