Čo znamená prémiová nastaviteľná konvertibilná bezpečnosť?
Prémsky nastaviteľný konvertibilný cenný papier (PEACS) je dlhový nástroj, ktorý kombinuje dlhopis platiaci kupónom s možnosťou konverzie dlhopisu na kmeňové akcie za stanovenú cenu.
Pochopenie PEACS
Prémiové prevoditeľné konvertibilné cenné papiere (PEACS) sa často opisujú ako hybridné cenné papiere, pretože kombinujú vlastnosti dlhu a vlastného imania a konvertujú sa na kmeňové akcie v stanovený deň na základe vopred stanoveného pomeru. Hybridné cenné papiere vo všeobecnosti platia mieru návratnosti, ktorá by mohla byť pevná alebo variabilná, za určité vopred stanovené obdobie. Obsahujú však aj charakteristiky majetkovej účasti, čo znamená, že existuje aj zvýšený prvok rizika.
Prevoditeľné cenné papiere zvyčajne ponúkajú zaručenú úrokovú platbu so stanovenou sadzbou spolu s nominálnou hodnotou, ktorá sa dosiahne pri splatnosti. Na rozdiel od štandardného dlhopisu však konvertibilný cenný papier ponúka držiteľovi možnosť zmeniť cenné papiere na akcie, ak sa tak rozhodnú.
Medzi ďalšie typy hybridných cenných papierov patria prepínacie zmenky v naturáliách, ktoré emitujúcej spoločnosti umožňujú prepnúť platbu z úrokových sadzieb na dodatočný dlh dlhovaný investorovi.
Výhody a nevýhody prémiovej konvertibilnej bezpečnosti (PEACS)
Ak sa možnosť konverzie neuplatní, prémiový prevoditeľný konvertibilný cenný papier (PEACS) bude naďalej fungovať ako bežný dlhopis s platbou kupónom a poskytne investorovi do dátumu splatnosti akumulované úrokové výnosy. Táto výplata je vo všeobecnosti nižšia, ako by investori zažili so štandardnou zárukou na výplatu kupónu, pretože investor obetuje určitú potenciálnu zaručenú výplatu výmenou za príležitosť prejsť na štruktúru investovania do vlastného imania, ak sa rozhodne využiť túto možnosť.
Prevoditeľné cenné papiere ako PEACS umožňujú investorom získať dlhový nástroj s právami na úroky a platby istiny bez toho, aby sa obetovali šance zúčastniť sa na kapitálovom zhodnotení spoločnosti. Ak sa spoločnosti darí dobre, môžu investori premeniť dlhopis na akciu, ktorá má vyššiu hodnotu. Ak je spoločnosť menej úspešná, investori si môžu ponechať dlhopis a prijímať úroky a platby istiny. Podielové fondy konvertibilných dlhopisov môžu poskytnúť diverzifikovanú investíciu do konvertibilných dlhopisov. Účelom týchto fondov je ponúknuť väčšinu nárastu potenciálu zásob a zároveň obmedziť riziko poklesu.
Vzhľadom na jedinečnú štruktúru a zložitosti spojené s PEACS a do istej miery konvertibilné cenné papiere vo všeobecnosti je dôležité, aby sa investori vzdelávali o tom, ako tieto finančné nástroje fungujú. Menej skúsení investori by sa mali pred prijatím významných investičných rozhodnutí, vrátane tých, ktoré sa týkajú prevoditeľných cenných papierov, poradiť s finančným poradcom.
![Prémiová nastaviteľná konvertibilná bezpečnosť (peacs) Prémiová nastaviteľná konvertibilná bezpečnosť (peacs)](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/378/premium-adjustable-convertible-security.jpg)