Aká je miera návratnosti Pretaxu?
Miera návratnosti pred zdanením je výnos z investície, ktorá nezahŕňa dane, ktoré musí investor zaplatiť z tohto výnosu. Keďže sa daňové situácie jednotlivcov líšia a rôzne investície priťahujú rôzne úrovne zdaňovania, miera návratnosti pred zdanením je najčastejšie uvádzaným opatrením pre investície vo finančnom svete.
Kľúčové jedlá
- Miera návratnosti pred zdanením nezohľadňuje kapitálové zisky alebo dane z dividend, ako je miera návratnosti po zdanení. Zvyčajne sa rovná nominálnej miere návratnosti a je najčastejšie uvádzanou alebo uvádzanou návratnosťou investícií. Umožňuje porovnanie sa môžu vykonávať v rôznych triedach aktív, pretože rôzni investori môžu podliehať rôznym úrovniam zdaňovania.
Vzorec pre mieru návratnosti pred zdanením je
Miera návratnosti pred zdanením = 1-Daňová sadzbaPo zdanení návratnosť
Ako sa vypočíta miera návratnosti pred zdanením
Sadzba pred zdanením pred zdanením sa vypočíta ako miera návratnosti po zdanení delená jednou mínus sadzba dane.
Čo vám hovorí miera návratnosti Pretaxu?
Miera návratnosti pred zdanením je zisk alebo strata z investície pred zohľadnením daní. Vláda uplatňuje investičné dane z dodatočných príjmov z držby alebo predaja investícií.
Dane z kapitálových výnosov sa uplatňujú na cenné papiere predané za účelom zisku. Dividendy prijaté z akcií a úrokov z dlhopisov sa tiež zdaňujú na konci daného roka. Keďže dividendy z akcií sa môžu zdaniť na inej úrovni ako úrokové výnosy alebo kapitálové zisky, miera návratnosti pred zdanením umožňuje porovnania medzi rôznymi triedami aktív. Aj keď miera návratnosti pred zdanením je efektívnym porovnávacím nástrojom, pre investorov je najdôležitejšia návratnosť po zdanení.
Príklad použitia sadzby predaxu
Napríklad predpokladajme, že jednotlivec dosiahne 4, 25% mieru návratnosti po zdanení zásob ABC a podlieha dani z kapitálových výnosov vo výške 15%. Miera návratnosti pred zdanením je preto 5% alebo 4, 25% / (1 - 15%).
V prípade investície bez dane sú návratnosť pred zdanením a po zdanení rovnaká. Predpokladajme, že komunálny dlhopis XYZ, ktorý je oslobodený od dane, má výnos pred zdanením 4, 25%. Dlhopis XYZ by preto mal rovnakú návratnosť po zdanení ako akcie ABC.
V takom prípade si investor môže zvoliť komunálny dlhopis z dôvodu jeho vyššej úrovne bezpečnosti a skutočnosti, že jeho daňové priznanie po zdanení je rovnaké ako pri nestabilnejšej burze, hoci táto má vyššiu mieru návratnosti pred zdanením.
V mnohých prípadoch je návratnosť pred zdanením rovnaká ako miera návratnosti. Zoberme si Amazon, kde by vlastníctvo akcií za rok 2018 viedlo k návratnosti 28, 4% - to je výnos pred zdanením a miera návratnosti. Teraz, ak investor vypočítal mieru návratnosti po zdanení pre svoj výnos z Amazon pomocou 15 % sadzba dane z kapitálových výnosov by bola 24, 14%. Keby sme mali len daňovú sadzbu a daňové priznanie po zdanení, vypočítali by sme daňové priznanie pred zdanením pomocou vzorca 24, 14% / (1 - 15%).
Pretax vs. daňové priznania po zdanení
Zatiaľ čo návratnosť pred zdanením sú najčastejšie zobrazené alebo vypočítané výnosy, podniky a investori s vysokými príjmami sa stále veľmi zaujímajú o daňové priznania. Dôvodom je skutočnosť, že sadzba dane môže mať významný vplyv na ich rozhodovanie - od toho, do čoho investovať v časovom rámci, v ktorom majú investíciu.
V priznaniach po zdanení sa berú do úvahy dane - najmä dane z kapitálových výnosov - zatiaľ čo pred zdanením. Miera návratnosti sa zvyčajne nezobrazuje ako údaj po zdanení vzhľadom na skutočnosť, že daňová situácia každého investora sa bude líšiť.
Obmedzenia používania sadzby predaxu
Výnos pred zdanením je pomerne ľahko vypočítateľný a najčastejšie sa zobrazuje pri analýze investície - či už ide o podielový fond, ETF, obligácie alebo jednotlivé akcie. Nevylučuje však skutočnosť, že dane budú pravdepodobne musieť byť zaplatené za všetky zisky alebo zisky prijaté v rámci investície.
![Definícia návratnosti pred zdanením Definícia návratnosti pred zdanením](https://img.icotokenfund.com/img/federal-income-tax-guide/567/pretax-rate-return.jpg)