Klesajúci predaj a objem cigariet naďalej tlačia na veľké tabakové spoločnosti. Minulý mesiac spoločnosť Nielsen zverejnila svoje najnovšie maloobchodné údaje, ktoré ukázali, že predaj cigariet v USA klesol o 6, 9%, zatiaľ čo objem klesol o 11, 2% - najstrmšie zníženie od roku 2015.
Podľa prieskumu Wells Fargo Bonnie Herzogovej za barón zvýšil priemyselný gigant Altria Group, Inc. (MO) v boji proti klesajúcemu dopytu po tabaku svoje ceny šesť centov za balenie alebo 3 doláre za škatuľu. Spoločnosť naposledy zvýšila ceny už vo februári; preto posledná túra prichádza skôr ako zvyčajných šesť mesiacov medzi zvýšením cien. Herzog tvrdí, že tento krok demonštruje cenovú silu spoločnosti Altria a dodáva, že British American Tobacco plc (BTI), spolu s ďalšími priemyselnými hráčmi, pravdepodobne v blízkej budúcnosti budú nasledovať zvyšovanie cien mimo cyklu.
Okrem zvyšovania cien tabakové spoločnosti obchodujú so značnou zľavou na základe výnosov a vyplácajú vysoké dividendy, ktoré investori môžu viac oceniť, keď sa vyhliadky na zníženie sadzieb zvyšujú. Tieto firmy okrem toho naďalej zvyšujú svoje investície na lukratívnom trhu s elektronickými cigaretami s cieľom diverzifikovať riziko.
Pozrime sa bližšie na tri silné váhy odvetvia a prediskutujeme možné obchodné taktiky.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris International Inc. so sídlom v New Yorku vyrába a predáva cigarety okrem iných výrobkov obsahujúcich nikotín a súvisiacich elektronických zariadení a príslušenstva. Medzi známe značky tabakovej spoločnosti s hodnotou 119, 25 miliárd dolárov patria Marlboro, Parlament, Bond Street, Chesterfield a Philip Morris. V apríli Úrad pre potraviny a liečivá (FDA) konečne schválil vaping iQOS zariadenie, ktoré nespaľuje teplo. Zelené svetlo agentúry FDA by malo pomôcť spoločnosti Philip Morris získať späť niektoré z prosperujúcich podielov na trhu s elektronickými cigaretami. Z hľadiska ocenenia spoločnosť obchoduje s 15, 5-násobným ziskom v porovnaní s 18, 9-násobkom priemernej zložky S&P 500. Akcie spoločnosti Philip Morris ponúkajú lákavý dividendový výnos takmer 6% a k 20. júnu 2019 sa medziročne vrátili o 16, 52% (YTD).
Zásoby výrobcu cigariet sa od konca decembra do marca zvýšili o viac ako 40%. Od tej doby sa cena pohybovala v rámci usporiadaného zostupného kanála, ktorý vytvoril dobre definované zóny podpory a odporu. Súčasný pokles dolnej trendovej línie kanála poskytuje obchodníkom vhodný vstupný bod na dlhé obdobie. Tí, ktorí zastávajú pozíciu, by si mali zarobiť zisky presunom na hornú trendovú líniu kanála na úrovni 84 dolárov. Znížte straty, ak zásoby nedokážu udržať úroveň 75 dolárov.
Altria Group, Inc. (MO)
Spoločnosť Altria Group, založená pred 100 rokmi, vyrába a predáva cigarety, bezdymové výrobky a víno v USA. Spoločnosť predáva svoje tabakové výrobky predovšetkým veľkoobchodníkom, distribútorom a veľkým maloobchodným reťazcom. Altria podnikla proaktívne kroky smerom k budúcnosti bez cigariet prostredníctvom svojich značných investícií do vapingového výrobcu Juul Labs, produktu na puzdre! A hráča na výrobu kanabisu Cronos Group Inc. (CRON). Analytici majú 12-mesačný priemerný cenový cieľ na sklade za 58, 73 USD - prémiu 17, 7% z záverečnej ceny 49, 90 USD v stredu. K 20. júnu 2019 emitujú akcie Altria dividendový výnos 6, 38%, pomer ceny k zisku (pomer P / E) 15, 2 a obchodujú sa len s 4, 27% medziročne, čo vedie k podhodnoteniu priemeru tabakového priemyslu a S&P 500 o 7, 62% a 12, 47%.
Akcie spoločnosti Altria sa v marci zvýšili nad 200-denný jednoduchý kĺzavý priemer (SMA), ale odvtedy stále klesajú. Rovnako ako Phillip Morris, akcie sa obchodovali v klesajúcom kanáli, keď klesli. Po počiatočnom prekročení hornej hranice trendu začiatkom tohto mesiaca sa cena vrátila na miesto prelomenia, ktoré teraz slúži ako podpora. Obchodníci môžu pred vstupom počkať na zmenu ceny, napríklad na kladivo alebo býčie zaplavenie. Keď je na pozícii, zvážte nastavenie pokynu na zisk blízko začiatku apríla, ktorý je vysoko na úrovni 57 dolárov. Zastavte sa pod minimom minulého mesiaca na 47, 94 dolárov.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco poskytuje cigarety a iné tabakové výrobky na celom svete. Medzi jeho hlavné ponuky patria výrobky na zahrievanie pary a tabaku spolu s orálnymi tabakovými a nikotínovými výrobkami, ako sú nikotínové vrecká, cigarety a elektronické cigarety bez tabaku. Napriek protivetranám, ktoré tradične obchodujú s tabakom, si britský Američan za posledné desaťročie udržal hrubé marže nad 70%, čo dokazuje obozretné riadenie. Spoločnosť nedávno zopakovala svoje usmernenie o raste výnosov za celý rok 2019 v polovici až hornej polovici svojho cieľového rozsahu 3% až 5%. Očakáva sa, že v tomto období prinesie medzi 30 až 50% nárast výnosov z alternatívnych fajčiarskych výrobkov.
Výrobca cigariet Lucky Strike a Dunhill obchoduje so značnými zľavami voči ostatným priemyselným hráčom s pomerom P / E len 10, 7 v porovnaní s 15, 5 pre priemernú tabakovú spoločnosť. Akcie spoločnosti British American Tobacco majú trhovú kapitalizáciu 84, 48 miliárd dolárov, prinášajú neuveriteľných 7, 78% a od 20. júna 2019 sú medziročne o 13, 45% vyššie.
Akcie vyrovnali veľkú časť svojej prudkej straty za štvrtý štvrťrok v prvých troch mesiacoch tohto roka, ale zistili významný odpor pri 200-dennej SMA. V poslednom čase sa akcie vrátili na úroveň 34, 50 dolárov, kde cena nájde podporu z horizontálnej línie spájajúcej sériu cien za posledných šesť mesiacov. Obchodníci, ktorí vstúpia na túto úroveň, by mali hľadať cenu, aby znovu uzavreli medzeru v novembri okolo 40 USD. Zamyslite sa nad nastavením príkazu stop-loss pod 34 dolárov, aby ste obmedzili riziko poklesu.
StockCharts.com
