Aký je pomer ceny k predaju (P / S)?
Pomer ceny k predaju (P / S) je pomer ocenenia, ktorý porovnáva cenu akcií spoločnosti s jej výnosmi. Je to ukazovateľ hodnoty pripísanej na každý dolár z predaja alebo výnosov spoločnosti.
Pomer P / S sa dá vypočítať buď vydelením trhovej kapitalizácie spoločnosti jej celkovým predajom za určené obdobie - zvyčajne dvanásť mesiacov, alebo na základe podielu na akte vydelením ceny akcie predajom na akciu. Pomer P / S je známy aj ako „násobok predaja“ alebo „násobok príjmu“.
Vzorec a výpočet pomeru cena k predaju (P / S)
Pomer P / S = SPSMVS kde: MVS = Trhová hodnota na ShareSPS = Predaj na akciu
Na určenie pomeru P / S je potrebné vydeliť aktuálnu cenu akcií predajom na akciu. Aktuálna cena akcií sa dá nájsť vložením symbolu akcie do ktorejkoľvek významnej finančnej stránky. Metrika predaja na akciu sa vypočíta ako delenie tržieb spoločnosti počtom nesplatených akcií.
Kľúčové jedlá
- Pomer P / S je kľúčovým nástrojom na analýzu a hodnotenie, ktorý ukazuje, koľko sú investori ochotní zaplatiť za akciu z predaja za akciu. Pomer P / S sa zvyčajne vypočíta vydelením ceny akcií predajom podkladovej spoločnosti za akciu. Pomer P / S nezohľadňuje, či spoločnosť dosahuje nejaké zisky alebo či niekedy zarobí.
Pomer cena-predaj
Aký pomer ceny k predaju (P / S) vám môže povedať
Pomer ceny k predaju je kľúčovým nástrojom analýzy a hodnotenia pre investorov a analytikov. Tento pomer ukazuje, koľko sú investori ochotní zaplatiť za dolár predaja. Rovnako ako všetky ukazovatele, pomer P / S je najdôležitejší, ak sa používa na porovnanie spoločností v rovnakom sektore. Nízky pomer môže naznačovať, že zásoby sú podhodnotené, zatiaľ čo pomer, ktorý je výrazne nad priemerom, môže naznačovať nadhodnotenie.
Typickým 12 mesačným obdobím používaným na predaj v pomere cena k predaju sú zvyčajne posledné štyri štvrťroky (nazývané aj koncové 12 mesiacov alebo TTM) alebo posledný alebo súčasný fiškálny rok. Pomer ceny k predaju, ktorý je založený na predpokladanom predaji za bežný rok, sa nazýva forwardový pomer.
Príklad použitia pomeru cena k predaju (P / S)
Ako príklad uvážte štvrťročné tržby spoločnosti Acme Co. uvedené v tabuľke nižšie. Tržby za fiškálny rok 1 (FY1) sú skutočné tržby, zatiaľ čo tržby za FY2 sú priemerné prognózy analytikov (predpokladajme, že sme v súčasnosti v Q1 FY2). Spoločnosť Acme má nesplatené 100 miliónov akcií a akcie sa v súčasnosti obchodujú na úrovni 10 USD.
FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | Fy2-Q1 | Fy2-Q2 | Fy2-Q3 | Fy2-Q4 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Výnosy (v miliónoch dolárov) | 100 $ | $ 110 | $ 120 | 12 $ 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
V súčasnosti by sa pomer P / S spoločnosti Acme na 12-mesačnej báze vypočítal takto:
- Tržby za posledných 12 mesiacov (TTM) = 455 miliónov dolárov (súčet všetkých hodnôt FY1) Predaj na akciu (TTM) = 4, 55 USD (obrat 455 miliónov USD na predaj / 100 miliónov akcií v obehu) Pomer P / S = 2, 2 (cena akcií 10 USD / 4, 55 USD) predaj na akciu)
Pomer P / S spoločnosti Acme za bežný fiškálny rok sa vypočíta takto:
- Predaj za bežný fiškálny rok (FY2) = 520 miliónov USDPredaj na akciu = 5, 20 P / S pomer = 10 $ / 5, 20 = 1, 92
Ak sa spoločníci spoločnosti Acme - ktorí predpokladáme, že majú sídlo v rovnakom sektore a majú podobnú veľkosť z hľadiska trhovej kapitalizácie - obchodujú pri priemernom pomere P / S (TTM) 1, 5, v porovnaní s 2, 2 spoločnosti Acme, navrhuje ocenenie poistného za spoločnosť. Jedným z dôvodov by mohol byť nárast výnosov o 14, 2%, ktorý by spoločnosť Acme mala zaznamenať v súčasnom fiškálnom roku (520 miliónov USD oproti 455 miliónom USD), čo môže byť lepšie, ako sa očakáva od jej kolegov.
Pri ďalšom kroku zvážte fiškálne príjmy spoločnosti Apple (NASDAQ: AAPL) za rok 2018 vo výške 265, 6 miliárd dolárov. S 4, 73 miliárd nesplatených akcií od januára 2019 predstavuje predaj spoločnosti Apple na akciu 56, 15 USD. Pri cene akcií 156, 82 dolárov je pomer P / S 2, 8. Spoločnosť Google (NASDAQ: GOOGL) medzitým obchoduje s pomerom P / S 5, 9 a Microsoft (NASDAQ: MSFT) pri 7, 2, čo naznačuje, že spoločnosť Apple by mohla byť podhodnotená.
Rozdiel medzi pomerom P / S a predajom EV /
Pomer P / S nezohľadňuje dlh. Pomer podnik / hodnota k predaju (EV / Predaj) však áno. Pomer EV / Predaj využíva hodnotu podniku a nie trhovú kapitalizáciu, ako je pomer P / S. Hodnota podniku pridáva na trhový strop dlh a preferované akcie a odčítava hotovosť. Pomer EV / predaj sa považuje za vynikajúci, hoci zahŕňa viac krokov a nie je vždy tak ľahko dostupný.
Obmedzenia použitia pomeru P / S
Pomer P / S nezohľadňuje, či spoločnosť zarába nejaké zisky alebo či niekedy zarobí. Porovnávanie spoločností v rôznych odvetviach môže byť tiež ťažké. Spoločnosti, ktoré vyrábajú videohry, budú mať rôzne možnosti, pokiaľ ide o premenu tržieb na zisky, v porovnaní s maloobchodnými predajňami potravín.
Pomery P / S tiež nezohľadňujú dlhové zaťaženie ani stav súvahy spoločnosti. To znamená, že spoločnosť s takmer žiadnym dlhom nebude atraktívnejšia ako spoločnosť s vysokou úrovňou zisku s rovnakým pomerom P / S.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace podmienky
Ako používať hodnotu podniku na predaj Viacnásobná hodnota podniku na predaj (EV / tržby) je oceňovacie opatrenie, ktoré porovnáva podnikovú hodnotu (EV) spoločnosti s jej ročným predajom. Predaj EV poskytuje investorom kvantifikovateľnú metriku toho, koľko to stojí na nákup predaja spoločnosti. viac Pomer cena / zisk - pomer P / E Pomer cena / zisk (pomer P / E) je definovaný ako pomer na ocenenie spoločnosti, ktorá meria svoju súčasnú cenu akcie v pomere k jej zisku na akciu. viac Enterprise Value - EV Enterprise value (EV) je miera celkovej hodnoty spoločnosti, ktorá sa často používa ako komplexná alternatíva k kapitalizácii na akciovom trhu. EV zahŕňa do svojho výpočtu trhovú kapitalizáciu spoločnosti, ale aj krátkodobý a dlhodobý dlh, ako aj akúkoľvek hotovosť v súvahe spoločnosti. viac Definícia viacnásobného prístupu Multifunkčný prístup je teória oceňovania založená na myšlienke, že podobné aktíva sa predávajú za podobné ceny. viac viac definícií Viaceré meria niektoré aspekty finančného blahobytu spoločnosti, určené delením jednej metriky inou metrikou. viac V rámci forwardových cien / výnosov - forwardová metrika P / E Forwardová cena / výnos (forward P / E) je miera pomeru P / E pomocou prognózovaných ziskov pre výpočet P / E. Aj keď zárobky použité v tomto vzorci sú odhadom a nie sú také spoľahlivé ako súčasné alebo historické údaje o zárobkoch, odhadovaná P / E analýza stále prináša výhody. ďalšie partnerské odkazySúvisiace články
Finančné ukazovatele
Ako používať pomer cena-predaj k oceneniu zásob
Nástroje pre základné analýzy
Najvýznamnejšie finančné ukazovatele pre zásoby Penny
Finančné ukazovatele
Analyzujte investície rýchlo pomocou ukazovateľov
Finančné ukazovatele
Pomermi na určenie, či je zásoba nadhodnotená alebo podhodnotená
Finančné ukazovatele
Čo sa považuje za priaznivý pomer ceny k predaju?
Finančné ukazovatele
Aké sú hlavné ukazovatele výkazu ziskov a strát?
![Price-to Price-to](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/316/price-sales-ratio.jpg)