Čo je to nehnuteľný majetok?
Nehnuteľnosti v súkromnom vlastníctve sú triedou aktív pozostávajúcou zo združených súkromných a verejných investícií na trhoch s nehnuteľnosťami. Investovanie do tejto triedy aktív zahŕňa nadobudnutie, financovanie a vlastníctvo (priame alebo nepriame) nehnuteľností alebo nehnuteľností prostredníctvom združeného vozidla. Investičné fondy so súkromným majetkom sa stali populárnymi v 90. rokoch 20. storočia pri poklese cien nehnuteľností ako spôsobu naberania nehnuteľností pri poklese hodnoty. V minulosti sa väčšina inštitucionálnych investícií do nehnuteľností pridŕžala hlavných aktív.
Kľúčové jedlá
- Nehnuteľnosti s vlastným kapitálom sú triedou aktív spojených so súkromným a verejným majetkom. Investičné fondy súkromného kapitálu sa stali populárnym spôsobom získavania nehnuteľností, keď hodnoty klesli v polovici roku 1990. Investovanie nehnuteľností do súkromného kapitálu vyžaduje značné počiatočné imanie. Tento typ investície sú riskantné, ale návratnosť 8% až 10% nie je neobvyklá.
Pochopenie nehnuteľností s vlastným kapitálom
Investovanie do nehnuteľností so súkromným majetkom vyžaduje investora s dlhodobým výhľadom a významným počiatočným kapitálovým záväzkom (pôvodne vyše 250 000 dolárov a časom nadväzujúce investície). Investorom sa ponúka nízka flexibilita a likvidita, pretože doba viazanosti kapitálu si zvyčajne vyžaduje niekoľko rokov.
Blokovacie obdobia pre nehnuteľnosti s vlastným kapitálom môžu niekedy trvať dlhšie ako tucet alebo viac rokov. Rozdelenie môže byť tiež pomalé, pretože sa často vyplácajú skôr z peňažných tokov než z priameho zneškodnenia (investori nemajú právo požadovať likvidáciu).
Investovanie do nehnuteľností s vlastným kapitálom je riskantné, ale môže tiež poskytovať vysoké výnosy.
Vrátenie nehnuteľností do súkromného kapitálu
Napriek nedostatku flexibility a likvidity môže tento druh investícií poskytnúť vysokú potenciálnu úroveň príjmu so silným zhodnotením ceny. Ročné výnosy v rozsahu 6% až 8% pre základné stratégie a 8% až 10% pre základné stratégie nie sú neobvyklé. Výnosy za stratégie s pridanou hodnotou alebo oportunistické stratégie môžu byť podstatne vyššie. To znamená, že nehnuteľnosť súkromného kapitálu je dostatočne riskantná, aby investori mohli prísť o celú svoju investíciu, ak fond nebude mať dobrý výkon.
Fondy vytvorené pre individuálnych investorov si spravidla vyžadujú, aby bola investícia financovaná v čase podpisu investičnej dohody, zatiaľ čo fondy vytvorené pre inštitucionálnych investorov si vyžadujú kapitálový záväzok. Tento kapitál sa potom čerpá pri uskutočňovaní vhodných investícií. Ak sa počas investičného obdobia stanoveného v dohode neuskutočnia žiadne investície, zo záväzku nie je možné nič vyvodiť.
Druhy investícií do nehnuteľností s nehnuteľným majetkom
Kancelárske budovy (výškové, mestské, prímestské a záhradné kancelárie); priemyselné vlastníctvo (sklad, výskum a vývoj, flexibilné kancelárie alebo priemyselné priestory); maloobchodné nehnuteľnosti, nákupné centrá (susedské, komunitné a energetické centrá); a viacgeneračné byty (záhrada a výškové budovy) sú najbežnejšími investíciami do nehnuteľností v súkromnom vlastníctve.
Existujú tiež špecializované investície do nehnuteľností, ako sú bývanie pre seniorov alebo študentov, hotely, vlastné skladovanie, lekárske kancelárie, rodinné domy na bývanie alebo prenájom, nevyvinutá pôda, výrobné priestory a ďalšie.
Kto investuje do nehnuteľností súkromného kapitálu?
Investovať do nehnuteľností súkromného kapitálu:
- Inštitúcie (penzijné fondy a neziskové fondy) a tretie strany, napríklad správcovia aktív, ktorí investujú v mene inštitúciíSúkromní akreditovaní investoriVysoká hodnota jednotlivcov
Investície do nehnuteľností s vlastným kapitálom sú obvykle združené a môžu sa štruktúrovať ako komanditné spoločnosti, LLC, S-corps, C-corps, trusty kolektívneho investovania, súkromné REITs, samostatné účty poisťovateľov alebo iné právne štruktúry.