Čo je to Bogey?
Bogey je módne slovo, ktoré sa vzťahuje na referenčnú hodnotu používanú na hodnotenie výkonnosti fondu a charakteristík rizika. Bogey poskytuje indexový benchmark, ktorý môže slúžiť ako tesný proxy pre porovnanie investičného rozsahu fondu.
Čo je to Bogey?
Kľúčové jedlá
- Termín bogey označuje indexové referenčné kritérium, ktoré je užitočné na hodnotenie výkonnosti fondu a jeho rizikových charakteristík. Finančné spoločnosti si vyberajú konkrétne referenčné kritérium, ktoré sa môže použiť ako nástroj na podrobné porovnanie. rôznymi spôsobmi, v závislosti od cieľa spoločnosti. Napríklad investičné fondy môžu stanoviť bogey benchmark a snažiť sa replikovať výkonnosť indexu. Ostatné investičné spoločnosti môžu stanoviť bogey benchmark ako štandard, ktorý chcú prekonať.
Ako funguje Bogey
Bogey označuje referenčnú hodnotu pre podielový fond, ktorá poskytuje investorovi reprezentatívnu vzorku trhového segmentu, v ktorej môže porovnávať výkonnosť a ďalšie charakteristiky. Referenčné hodnoty možno identifikovať a využiť rôznymi spôsobmi. Niektoré referenčné hodnoty môžu byť relatívne a investor ich môže porovnávať so svojím fondom so širokým trhom alebo s inými investíciami v celom odvetví. Bogey sa zvyčajne odvoláva na špecifickú referenčnú hodnotu, ktorá je stanovená fondovou spoločnosťou ako blízke porovnanie pre samotný fond.
Výber bogey je dôležitou úlohou portfólia; výber indexu alebo referenčného podvozku vyžaduje predpovedanie volatility a úrokových mier.
Osobitné úvahy
Investori používajú referenčné hodnoty na porovnanie a porovnanie výkonnosti indexu predstavujúceho vzorku trhu s rôznymi typmi fondov a investícií na trhu. Benchmarky sa môžu používať na rôzne účely a môžu pomôcť investorovi získať predstavu o výkonnosti trhových segmentov v celom odvetví.
Investičná spoločnosť je často označovaná spoločnosťou zaoberajúcou sa investičnými fondmi a je uvedená spolu s jej cieľom a investičnou stratégiou v registračných dokumentoch a prospekte fondu. Pasívne investičné fondy a ich referenčné hodnoty sú popredným príkladom referenčného kritéria Bogey. Tieto fondy sa snažia replikovať výkonnosť a vlastnosti indexu s malým sledovaním návratnosti alebo odchýlkou rizika.
Iné fondy môžu použiť referenčnú hodnotu bogey ako investičný vesmír pri vytváraní investičnej stratégie, ktorej cieľom je prekonať referenčnú hodnotu. Niektorí investori môžu navyše porovnávať a porovnávať bogey benchmarky s relatívnymi benchmarkmi, aby získali lepšie pochopenie výkonnosti fondu a jeho benchmarkov v porovnaní s inými širokými trhovými opciami.
Príklad Bogey
S&P 500 a Barclays Index agregovaných dlhopisov USA poskytujú dva príklady referenčných hodnôt pre americké akcie a americké dlhy. Do 22. októbra 2019 mala S&P 500 medziročný výnos 19, 5% a index amerických dlhopisov Barclays v USA dosiahol výnos 8, 52%. Tieto popredné referenčné hodnoty sa často používajú na pomoc investorom pri odhadovaní očakávaní výkonnosti nových investícií do akcií a pevných výnosov.
Bogey benchmark bude mať podobné, ak nie rovnaké výsledky ako fond. Jeden príklad analýzy benchmarku na pasívnom fonde zahŕňa index Russell 3000 a indexový fond iShares Russell 3000 (IWV). Do 22. októbra 2018 mal index rastu Russell 3000 návratnosť 22, 3% oproti návratnosti 18, 9% pre IWV.
Pre investora, ktorý sa pozerá na túto investíciu z hľadiska širšieho trhu, by videli, že IWV pozorne sleduje svoj bogey benchmark a má podobné rizikové charakteristiky. V relatívnom porovnaní tento fond a jeho bogey benchmark dosahujú lepšiu výkonnosť ako Barclays US Aggregate Index s návratnosťou 8, 32%.
