Čo je to certifikát čistej hodnoty?
Certifikát čistého majetku bol nástroj používaný FDIC, počnúc prechodom Garn-St. Germain Act v roku 1982 ako súčasť úsilia o záchranu zlyhávajúcich bánk a sporov poskytnutím núdzového kapitálu.
Počas krízy sporenia a pôžičiek v roku 1980 sa certifikát čistého majetku použil ako druh tolerantnosti, pri ktorej sa bankám, ktoré zlyhávajú a sporné banky mohli dovoliť, požiadali o finančnú pomoc vo forme certifikátu čistého majetku. Výška certifikátu bola založená na čistom majetku banky a bola vydaná na dočasné obdobie.
Kľúčové jedlá
- Certifikát čistého majetku je núdzové dočasné odloženie dlžných pohľadávok, ktoré FDIC uzavrelo, aby sa zabránilo bankám v úpadku. Boli rozsiahle využívané počas krízy sporenia a pôžičiek v osemdesiatych rokoch, ale odvtedy upadli v prospech a sa počas finančnej krízy v roku 2008 skutočne nevyužili. Certifikáty s čistou hodnotou by mohli efektívne kapitalizovať čisté imanie banky a poskytnúť tak potrebnú podporu v čase krízy.
Ako fungujú certifikáty Net-Worth
Keď sa zrušili obmedzenia depozitných sadzieb, ktoré existovali po celé desaťročia, banky a sporiteľne zistili, že musia platiť viac úrokov z vkladov, ako zarobili z ich dlhodobých investícií, ako sú napríklad hypotéky s pevnou úrokovou sadzbou na 30 rokov a štátne dlhopisy., To malo za následok krízu úspor a pôžičiek, ktorá zaznamenala v Spojených štátoch medzi rokmi 1986 a 1995 zlyhanie 1 043 sporiteľských a úverových združení. Program certifikátov čistej hodnoty poskytol FDIC prostriedky, ktoré poskytli bankám v pohotovosti a šetrili čas na vyriešenie ich problémov.
Počas tohto obdobia sa dúfalo, že krachujúca banka alebo spor budú reštrukturalizovať svoje investície a vykonať potrebné úpravy nových trhových podmienok, aby sa mohli vrátiť do stavu solventnosti. Účelom Programu certifikácie čistých hodnôt bolo poskytnúť bankám, ktoré zlyhali, a uspôsobiť prostriedky vládnej podpory, ktoré by minimalizovali finančnú zodpovednosť vlády za túto podporu.
Certifikáty o čistej hodnote a finančná kríza v roku 2008
Certifikát čistej hodnoty je dnes málo používaný. Počas finančnej krízy v roku 2008 však niektorí ľudia vrátane bývalého predsedu FDIC Williama Isaaca navrhli opätovné zavedenie certifikátov čistého bohatstva na záchranu bánk, ktoré sa snažia o záchranu, pri minimálnej intervencii vlády.
Vo svojej knihe z roku 2010, Senseless Panic: How Washington zlyhal v Amerike, Izák argumentoval, že oživenie Programu certifikácie čistých jmění mohlo zabrániť potrebe vládnych záchranných opatrení v hodnote 700 miliárd dolárov v prípade bánk, ktoré zápasili. Úspech programu uviedol v osemdesiatych rokoch, keď sa program použil na záchranu 22 z 29 bánk, v ktorých sa realizoval, za cenu 480 miliónov dolárov pre FDIC alebo približne 0, 8 percenta aktív bankám, ktoré zlyhali. FDIC prišlo v priemere o 15 percent z aktív bánk, ktoré neboli ušetrené pomocou Programu certifikácie čistého majetku, a v priemere o 20 percent z aktív bánk, ktoré zlyhali počas finančnej krízy v roku 2008.
Hoci sa certifikáty čistého majetku nevyužívajú na podporu zlyhávajúcich bánk alebo sporov od krízy a pôžičiek, regulačný rámec, ktorý umožňuje ich použitie, zostáva v platnosti.