Čo sú to ukazovatele ziskovosti?
Ukazovatele rentability sú skupinou finančných ukazovateľov, ktoré sa používajú na hodnotenie schopnosti podniku generovať zisk v pomere k jeho výnosom, prevádzkovým nákladom, súvahovým aktívam a vlastnému imaniu v priebehu času s použitím údajov z určitého časového bodu.
Hodnota pomerov ziskovosti
Kľúčové jedlá
- Ukazovatele rentability pozostávajú zo skupiny ukazovateľov, ktoré hodnotia schopnosť spoločnosti vytvárať príjmy v pomere k jej výnosom, prevádzkovým nákladom, súvahovým aktívam a vlastnému imaniu. Pomery ziskovosti tiež ukazujú, do akej miery spoločnosti využívajú svoje existujúce aktíva na generovanie zisku a hodnoty pre akcionári.Väčšie výsledky ukazovateľov sú často priaznivejšie, ale ukazovatele poskytujú omnoho viac informácií v porovnaní s výsledkami iných podobných spoločností, vlastnej historickej výkonnosti spoločnosti alebo priemeru odvetvia.
Čo vám hovoria o pomeroch ziskovosti?
Pri väčšine ukazovateľov ziskovosti znamená, že vyššia hodnota v pomere k konkurenčnému pomeru alebo v pomere k rovnakému pomeru z predchádzajúceho obdobia naznačuje, že sa spoločnosti darí dobre. Pomery sú najinformatívnejšie a najužitočnejšie, ak sa používajú na porovnanie predmetnej spoločnosti s inými, podobnými spoločnosťami, vlastnou históriou spoločnosti alebo priemernými ukazovateľmi pre celé odvetvie spoločnosti.
Napríklad hrubá zisková marža je jedným z najčastejšie používaných ziskov alebo marží. Niektoré odvetvia zažívajú vo svojich prevádzkach sezónnosť, napríklad maloobchod. Maloobchodníci zvyčajne dosahujú výrazne vyššie príjmy a zárobky počas dovolenky na konci roka. Nebolo by užitočné porovnávať hrubé ziskové rozpätie maloobchodníka vo štvrtom štvrťroku s jeho hrubým ziskovým rozpätím v prvom štvrťroku, pretože by neodhalil priamo porovnateľné informácie. Porovnanie ziskového rozpätia maloobchodníka so štvrtým štvrťrokom a jeho ziskového rozpätia v štvrtom štvrťroku z toho istého obdobia pred rokom by bolo oveľa informatívnejšie.
Príklady ukazovateľov rentability
Ukazovatele rentability sú najobľúbenejšími ukazovateľmi používanými vo finančnej analýze a zvyčajne spadajú do dvoch kategórií: ukazovatele marže a návratnosti. Pomery marží poskytujú pohľad z rôznych uhlov pohľadu na schopnosť spoločnosti zmeniť predaj na zisk.
Ukazovatele návratnosti ponúkajú niekoľko rôznych spôsobov, ako preskúmať, ako dobre spoločnosť generuje výnos pre svojich akcionárov. Niektoré príklady ukazovateľov ziskovosti sú zisková marža, návratnosť aktív (ROA) a návratnosť vlastného kapitálu (ROE).
Pomery marží: marža zisku
Rôzne ziskové marže sa používajú na meranie ziskovosti spoločnosti pri rôznych úrovniach nákladov, vrátane hrubej marže, prevádzkovej marže, marže pred zdanením a čistej ziskovej marže. Rozpätia sa zmenšujú, keď sa berú do úvahy vrstvy dodatočných nákladov, napríklad náklady na predaný tovar (COGS), prevádzkové a neprevádzkové náklady a zaplatené dane.
Hrubá marža meria, koľko môže spoločnosť prirážať k predaju nad COGS. Prevádzková marža je percentuálny podiel predaja, ktorý zostal po pokrytí ďalších prevádzkových nákladov. Rozpätie pred zdanením ukazuje ziskovosť spoločnosti po ďalšom zaúčtovaní neprevádzkových nákladov. Čisté ziskové rozpätie sa týka schopnosti spoločnosti vytvárať zisk po zdanení.
Návratnosť: Návratnosť aktív
Ziskovosť sa posudzuje v pomere k nákladom a nákladom a analyzuje sa v porovnaní s aktívami, aby sa zistilo, ako efektívne je spoločnosť pri nasadzovaní aktív na generovanie tržieb a prípadne ziskov. Pojem výnos v pomere ROA sa zvyčajne vzťahuje na čistý zisk alebo čistý príjem, výšku výnosov z predaja po všetkých nákladoch, výdavkoch a daniach.
Čím viac aktív spoločnosť nazhromaždila, tým väčšie tržby a potenciálne väčšie zisky môže spoločnosť generovať. Keďže úspory z rozsahu pomáhajú znižovať náklady a zvyšovať marže, návratnosť môže rásť rýchlejšie ako aktíva, čo v konečnom dôsledku zvyšuje návratnosť aktív.
Návratnosť: Návratnosť vlastného kapitálu
ROE je pomer, ktorý sa týka akcionárov spoločnosti najviac, pretože meria ich schopnosť dosahovať návratnosť svojich investícií do vlastného imania. ROE sa môže dramaticky zvýšiť bez pridania vlastného imania, ak môže jednoducho ťažiť z vyššieho výnosu, ktorý pomáha väčšia základňa aktív.
Keď spoločnosť zvyšuje veľkosť svojich aktív a vytvára lepšiu návratnosť s vyššími maržami, môžu si držitelia akcií ponechať veľkú časť rastu výnosov, keď sú ďalšie aktíva výsledkom použitia dlhu.
