Keď sa nálada na akciovom trhu náhle zmení na medvedú, úniky sa musia preplniť. V dôsledku toho by opatrní investori mali byť opatrní pri vlastnení akcií, ktoré pravdepodobne budú vystavené veľkému predajnému tlaku z fondov, ktoré ťažko obchodujú. „V časoch stresu sa investori musia zamerať na to, kto vlastní aké akcie, ktoré fondy pravdepodobne„ vyhodia “meno a ovplyvnia výkonnosť, “ varoval Steven DeSanctis, akciový stratég spoločnosti Jefferies, v poznámke pre klientov podľa CNBC.
„Tu sa uvažuje o tom, že keď sa trh rozpadne, kto pravdepodobne vyčistí mená a ktorý by pravdepodobne pridal pozície. Poznanie tejto informácie môže investorom pomôcť rozhodnúť sa, či kúpiť alebo predať akciu; tiež len pochopiť, kto vlastní mená, ktoré vlastníte je stále dôležitejšia, “dodal DeSanctis. Nasledujúca tabuľka obsahuje zoznam 10 akcií, ktoré spoločnosť Jefferies zistila, že sú obzvlášť zraniteľné pri hromadnom predaji zo strany správcov hedžových fondov s krátkymi investičnými horizontmi a prístupom k obchodovaniu s vlasmi.
10 Zásoby zraniteľné pre Downdraft
(Váhy vo hedžových fondoch s vysokým obratom)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8Facebook Inc. (FB), 0.9Red Hat Inc. (RHT), 0.7Boeing Co. (BA), 0.6Alphabet Inc. (GOOGL), 0, 5Honeywell International Inc. (HON), 0, 5Visa Inc. (V), 0, 5Netflix Inc. (NFLX), 0, 5Bank of America Corp. (BAC), 0, 4Adobe Systems Inc. (ADBE), 0, 4
Význam pre investorov
Na nájdenie preplnených obchodov, ktoré sa môžu rýchlo uvoľniť a vyvíjajú silný tlak na znižovanie cien, preskúmala spoločnosť Jefferies štvrťročné žiadosti SEC Form 13F o najlepších 100 hedgeových fondov, pomocou týchto údajov identifikovala 25 fondov, ktoré obchodujú s akciami najčastejšie, a určila, ktoré akcie najviac ich vlastnia. Vo vyššie uvedenom zozname dominujú technické zásoby, ktoré prispievajú 7 z 10, čo je výsledok prudkého nákupu hedžovými fondmi počas ich dna v decembri 2018.
„Ekonomický rast v USA sa od začiatku decembra prudko spomalil. Odhady rastu konsenzuálnych výnosov pre spoločnosti S&P 500 sa tiež znížili, “ ako poznamenáva Goldman Sachs v nedávnom vydaní svojej týždennej správy Kickstart USA. Zdá sa, že trh v súčasnosti pokrýva tieto negatívne trendy, ale nakoniec sa môže dotknúť hromadného predaja, proti ktorému varuje spoločnosť Jefferies.
Medzitým by investori, ktorí vsádzajú na dynamiku a prenasledujú najlepšie výkonné akcie v očakávaní, že budú naďalej viesť, mali byť podľa opatrnosti Sarah McCarthy, írskej globálnej kvantitatívnej a európskej investičnej stratégie v oblasti riadenia investícií, opatrní. firma Bernstein, za Barrona. Poznamenáva, že zásoby s vysokou dynamikou sa skončili v roku 2018 s vyššími prémiami za ocenenie v porovnaní s akciami s nízkou dynamikou ako v roku 2009, keď sa do šiestich mesiacov náhle znížili o 53%.
„Vo faktore je vysoká úroveň krehkosti, “ varoval McCarthy v správe citovanej Barronovou. „Dôrazne dbáme na to, aby sme boli vystavení faktoru a udržali si našu krátku pozíciu, “ dodala.
Pozerať sa dopredu
Na druhom konci spektra spoločnosť Jefferies tiež identifikuje akcie, ktoré patria medzi najvyššie držané 25 hedgeových fondov vo svojej vzorke štúdie, ktoré sú najmenej aktívnymi obchodníkmi. Tieto akcie by teoreticky nemali byť vystavené riziku hromadného predaja hedžovými fondmi a najvyššie mená na tomto zozname sú Seattle Genetics Inc. (SGEN), Procter & Gamble Co. (PG), Incyte Corp. (INCY), CVR Energy Inc. (CVI) a Microsoft Corp. (MSFT). Zaujímavé je, že Amazon.com aj Facebook, obľúbené hedžové fondy s vysokým obratom, tiež patria medzi 10 najlepších držiteľov fondov s nízkym obratom.
![Stratégie spätného odberu: 10 zásob, ktoré by mohli klesnúť najrýchlejšie Stratégie spätného odberu: 10 zásob, ktoré by mohli klesnúť najrýchlejšie](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/562/pullback-strategies-10-stocks-that-could-fall-fastest.jpg)