Niekedy sú vynechané dôležité informácie. Vyskúšajte toto: V prvej publikácii príručky skautov v roku 1908 nasledovalo pôvodné skautské motto - „Buďte pripravení“ - nasledované slovami „zomrieť pre vašu krajinu, ak je to potrebné…“ Niekde na ceste, niekto (jasne) rozhodol, že povedať mladým chlapcom, aby sa pripravili na smrť, nebolo také vhodné ako „Buďte pripravení.“
Bol som v skautoch a myslím si, že výroba derby autíčkami z borovicového poľa by bola menej zábavná, keby som sa pripravoval na vlasteneckú smrť. Nemyslím si, že by môj 11-ročný mozog skutočne postupoval rovnako.
Domnievam sa, že pri fungovaní trhov dochádza k podobnému vylúčeniu informácií. Odtiaľ sa zdá, že hlavným opustením je zameranie sa na to, čo robia profesionálni investori, ako sú hedžové fondy a inštitúcie. Ale aby sme boli spravodliví, tvrdo pracujú na tom, aby udržali svoju aktivitu tichú. Nepomáha to ľuďom, aby vedeli, čo kupujú, až kým ich nezakúpia! Ale tu sa zameriavam na svoj výskum. Som presvedčený, že tajné, neobvyklé inštitucionálne aktivity nám môžu pomôcť dešifrovať pohyb na trhu.
Oživenie trhu od 24. decembra bolo neuveriteľné. Pripomeňme, cítili sme, že nesmierny predaj koncom roka 2018 bol z predaja fondov núteného obchodovania na burze (ETF). Vytvorili sme vyčerpávajúci, hĺbkový biely papier, ktorý podrobne popisuje prípad.
Odvtedy sa nákupy uskutočňovali v indexoch, odvetviach a priemyselných odvetviach s vysokým rastom. S&P 500 Growth a Mid-Cap 400 vedú podstatne nad hodnotu. Russell 2000 a NASDAQ výrazne prekonávajú priemyselný priemer Dow Jones. Russell Growth drví Russellovu hodnotu. Ale opäť, moje oko je na indexe polovodičov PHLX, o 40% od Vianoc.
FactSet
Späť na vylúčené informácie. Veľký nákup od Vianoc bol v oblasti informačných technológií. Tento minulý týždeň nie je výnimkou. Nákup so silným rastom je v prospech spotrebiteľa a je na ňom uvážený. Predaj nebol vlastne nič, na čo by bolo potrebné poznamenať:
www.mapsignals.com
Softvér a polovodiče viedli poplatok minulý týždeň. Nechaj ma vysvetliť. Žijeme v modernom svete. Každý je neustále pripojený na internet. Dokonca aj doma sú moje manželka a deti často vo svojich telefónoch, hrajú si na svojom Xboxe alebo sledujú Netflix. Keď som sa však v noci usadil v práci, často som narazil na problémy s internetom. Stránky sa načítajú pomaly, ak vôbec. Súbory synchronizované s mojím cloudovým úložiskom sú zavesené. A pozeráte videá? Mohol by sa tiež neobťažovať. Internet, ktorý všetci potrebujeme, sa zastaví.
Šírka pásma jednoducho nie je dostatočná:
- K internetu je pripojených viac ako 75 miliárd zariadení. Bezdrôtoví zákazníci majú problémy s volaním a pomalým pripojením 16% času. Od roku 2015 do roku 2017 sa 4G chyby mobilného širokopásmového pripojenia zvýšili o 40%. Štúdia spoločnosti Google za rok 2017 uviedla, že priemerná doba načítania pre mobilné webové stránky je 22 sekúnd - ale 53% návštev, ktoré načítanie trvajú dlhšie ako tri sekundy, je opustených.
Dosiahli sme technologický ekvivalent potreby rozširovania diaľnic z dvoch jazdných pruhov na štyri. Ale existuje riešenie. 5G je „ďalšou generáciou pripojenia k mobilnému internetu, ktorá ponúka rýchlejšie rýchlosti a spoľahlivejšie pripojenie na smartfónoch a iných zariadeniach ako kedykoľvek predtým.“ To je podľa webovej stránky TechRadar (ktorá je paradoxne konečne načítaná pri treťom pokuse).
5G okrem iného umožní:
- Nové pripojenia k sieťam internetu vecí (kde sú zariadenia ako domáce spotrebiče pripojené cez internet) Autonómna jazdaRýchlejšia širokopásmová bezdrôtová rýchlosť (10 až 20-krát rýchlejšia, než je v súčasnosti ponúkaná) Bleskové sťahovanie, plynulé streamovanie a nižšia latencia (menšie oneskorenia)
Potreba sietí 5G je jednoznačne tu a teraz, čo naznačuje, že o polovodiče bude väčší dopyt ako kedykoľvek predtým.
Teraz je čas na rýchlu návštevu likvidity a pomer neobvyklého nákupu a predaja. Každý deň sa pozerám na 5 500 zásob, aby som zistil, s ktorými sa obchoduje nezvyčajne. V priemere dostávam 500 za týždeň. Toto číslo sa v poslednom čase zmenšuje, ako naznačuje prvý graf. Druhý graf nám ukazuje, že veľké vyplavovanie ETF vydláždilo cestu pre silné nákupy. Nákup opäť rastie, konkrétne polovodiče. Ale ako likvidita klesá, musíme sa len pozerať na to, ako trh berie ziskové obdobie. Tenké objemy a negatívne správy môžu spôsobiť veľkú volatilitu, keď sa obchodníci s emisnými kvótami pohybujú a využívajú tieto podmienky.
Nakoniec sa pomer zvýšil na prekúpené, ale na klesajúci objem. Neznie mi žiadne výstražné zvončeky, ale je to len podmienka na trhu. Slabšie objemy a zisková sezóna sú na nás.
Nezvyčajne obchodované akcie denne
www.mapsignals.com
Neobvyklé akcie nakupujú a predávajú
www.mapsignals.com
Pomer nákupov k predajom
www.mapsignals.com
Takže býk je späť po zime temnoty. Správa tu bola jasná: neobvyklé inštitucionálne nákupy nám môžu ukázať, čo musíme vedieť, ak vieme, kam hľadať. „Získaj to - buď to lepšie alebo horšie. Žiadne kompromisy.“ - Henry Ossawa Tanner
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Nákup sa začal zvyšovať v porovnaní s predchádzajúcim týždňom, čo naznačuje, že krátkodobý trend je vzostupný. Akákoľvek spätná väzba je nákupná príležitosť.