Čo je to ľútosť?
Ľútosť obchádzania je teória, ktorá sa používa na vysvetlenie tendencie investorov odmietnuť pripustiť, že bolo urobené zlé investičné rozhodnutie. Niekedy sa to nazýva falšovanie utopených nákladov. Vyhýbanie sa rizikám môže viesť investorov k tomu, aby príliš dlho viseli na zlých investíciách alebo pokračovali v pridávaní peňazí v nádeji, že sa situácia zmení a straty sa dajú získať späť, čím sa vyhnú pocitom ľútosti. Výsledné správanie sa niekedy nazýva eskaláciou záväzku.
Pochopenie zamedzenia ľutovania
Vyhýbanie sa ľutovaniu je, keď človek stráca čas, energiu alebo peniaze, aby sa vyhýbal ľútosti pri počiatočnom rozhodnutí. Prostriedky vynaložené na zabezpečenie toho, aby počiatočná investícia nebola zbytočne, môžu prekročiť hodnotu tejto investície. Jedným z príkladov je kúpa zlého automobilu, potom viac utrácanie peňazí za opravy, ako boli pôvodné náklady na automobil, namiesto priznania, že došlo k chybe a že ste si mali kúpiť iba iné auto.
Ľutovania, ktorým sa treba vyhnúť počas krízy v oblasti bývania
Počas krízy v oblasti bývania v roku 2008 mnoho nedávnych obyvateľov domu odmietlo odísť zo svojich hypoték, napriek tomu, že ich majetkové hodnoty klesli tak ďaleko, že nestáli za splátky hypotéky. Výskum v roku 2010 zistil, že hodnoty nehnuteľností museli klesnúť pod 75% zvyšných dlžných peňazí predtým, ako majitelia domov zvážili odchod. Keby sa rozhodnutia zakladali výlučne na racionálnych ekonomických faktoroch, mnoho majiteľov by odišlo skôr. Namiesto toho im emocionálne pripútanie k domom v kombinácii s averziou k videniu predtým vynaložených peňazí na nič spôsobilo oneskorenie chôdze.
Behaviorálne financovanie a ľutovanie
Oblasť behaviorálneho financovania sa zameriava na to, prečo ľudia robia iracionálne finančné rozhodnutia. Vylúčenie ľutovania je príkladom iracionálneho správania. Peniaze sa investujú alebo míňajú skôr na základe sentimentu a emócií než racionálnym rozhodovacím procesom. Investori, ktorí prejavujú tento typ správania, oceňujú peniaze vynaložené v minulosti oveľa viac ako peniaze vynaložené v budúcnosti na obnovenie predchádzajúcich investícií.
Príklad „podvodného súhlasu“ s príkladom vyhýbania sa ľutovaniu
Ďalším príkladom vyhýbania sa ľutovaniu je tzv. „Klamstvo Concorde“. Britská a francúzska vláda naďalej nalievali peniaze na vývoj lietadla Concorde dlho potom, čo sa ukázalo, že už neexistuje ekonomické opodstatnenie. Zainteresovaní politici sa nechceli zaoberať trápením vytiahnutia zástrčky a pripustením, že už vynaložené peniaze nebudú mať za následok fungujúce vozidlo. Výsledné vozidlo a peniaze vynaložené na jeho vývoj sa všeobecne považujú za obchodné zlyhanie.
Prevencia chovania pri vyhýbaní sa ľutovaniu
Mať základné znalosti o behaviorálnom financovaní, vypracovanie silného portfóliového plánu a porozumenie vašej tolerancii rizika a dôvodom tohto obmedzenia môže obmedziť pravdepodobnosť zapojenia sa do deštruktívneho správania pri vyhýbaní sa ľutovaniu.