Čo je Rehypothecation?
Rehypotekácia je prax bánk a sprostredkovateľov, že na svoje vlastné účely používajú aktíva, ktoré klienti zaúčtovali ako kolaterál. Klientom, ktorí povolia opätovnú hypotéku na kolaterál, môžu byť odškodnené buď nižšie náklady na pôžičku alebo zľava z poplatkov. V typickom príklade opätovnej distribúcie cenné papiere, ktoré boli zaúčtované s hlavným sprostredkovaním ako kolaterál zo strany hedžového fondu, sa používajú ako sprostredkovateľ na zabezpečenie svojich vlastných transakcií a obchodov.
Rehypothecation
Pochopenie Rehypothecation
Rehypothekácia bola bežnou praxou až do roku 2007, ale hedgeové fondy sa o to doznali viac v dôsledku kolapsu Lehman Brothers a následnej úverovej krízy v rokoch 2008 - 2009. V Spojených štátoch je opätovné sprostredkovanie kolaterálu obchodníkmi s brokermi obmedzené na 140% z výšky úveru klientovi podľa pravidla 15c3-3 SEK.
K rehypotekácii dôjde, keď veriteľ použije majetok dodaný ako kolaterál dlhu dlžníkom a použije jeho hodnotu na krytie svojich vlastných záväzkov. Na tento účel môže mať veriteľ prístup k rôznym aktívam prisľúbeným ako kolaterál vrátane hmotného majetku a rôznych cenných papierov.
Prvky rehabilitácie a hypotetácie
K rehypotekácii dôjde, ak zákazník opustí určitý počet cenných papierov u makléra ako vklad, najčastejšie na maržovom účte, a maklér potom použije tieto cenné papiere ako záložné právo na maržu na svoj vlastný maržový účet alebo na zabezpečenie úveru.
K hypotéke dochádza, keď dlžník sľubuje právo na majetok ako formu zabezpečenia výmenou za finančné prostriedky. Jeden bežný príklad sa vyskytuje na primárnom trhu s bývaním, keď dlžník používa domov, ktorý kupuje, ako zábezpeku na hypotekárny úver.
Aj keď dlžník tvrdí, že vlastnícke právo na nehnuteľnosť je možné, veriteľ môže zaistiť majetok, ak sa platby neuskutočnia podľa potreby. Podobné situácie sa vyskytujú aj pri iných zabezpečených pôžičkách, ako je pôžička na vozidlá, ako aj pri zostavovaní maržových účtov na podporu iných obchodných akcií.
Pri opätovnom vydaní sa predmetné aktívum prisľúbilo inštitúcii mimo pôvodného zámeru dlžníka.
Napríklad, ak časť nehnuteľnosti funguje ako kolaterál na hypotekárny úver a veriteľ sa zaväzuje, že aktívum odovzdá inej finančnej inštitúcii výmenou za pôžičku, ak zlyhá hypotekárny veriteľ, druhá finančná inštitúcia môže uplatniť nárok na nehnuteľnosť,
Kľúčové jedlá
- Rehypotekácia nastane, keď veriteľ použije svoje práva na kolaterál, aby sa zúčastnil na svojich vlastných transakciách, často s nádejou na finančný zisk. K hypotéze dôjde, keď dlžník sľubuje právo na majetok ako forma kolaterálu výmenou za finančné prostriedky. bežnou praxou do roku 2007, ale hedgeové fondy sa o to oveľa viac obávali v dôsledku kolapsu Lehman Brothers a následnej úverovej krízy v rokoch 2008 - 2009.
![Definícia rehypothekácie Definícia rehypothekácie](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/399/rehypothecation.jpg)