Čo je návratnosť celkových aktív?
Návratnosť celkových aktív (ROTA) je pomer, ktorý meria zisk spoločnosti pred úrokmi a daňami (EBIT) vo vzťahu k jej celkovým čistým aktívam. Definuje sa ako pomer medzi čistým príjmom a celkovým priemerným majetkom alebo výškou finančného a prevádzkového príjmu, ktorý spoločnosť získa vo finančnom roku v porovnaní s priemerom celkových aktív tejto spoločnosti.
Tento pomer sa považuje za ukazovateľ toho, ako efektívne spoločnosť využíva svoje aktíva na generovanie zisku. EBIT sa používa namiesto čistého zisku na udržanie metriky zameranej na prevádzkový zisk bez vplyvu daňových alebo finančných rozdielov v porovnaní s podobnými spoločnosťami.
Návratnosť celkových aktív (ROTA)
Kľúčové jedlá
- Návratnosť celkových aktív ukazuje, ako efektívne spoločnosť využíva svoje aktíva na generovanie zisku. Metrika ROTA sa môže použiť na určenie spoločností, ktoré vykazujú najefektívnejšie použitie svojich aktív v porovnaní so svojimi príjmami. Existujú obavy, že spoločnosť ROTA sa spolieha na účtovná hodnota celkových aktív, a nie ich trhová hodnota, čo poskytuje výnos, ktorý vyzerá vyššie, ako by mal byť v skutočnosti.
Pochopenie návratnosti celkových aktív
Čím vyšší je zisk spoločnosti v pomere k jej aktívam (a tým vyšší je koeficient z tohto výpočtu), tým efektívnejšie sa uvádza, že spoločnosť používa svoje aktíva. ROTA, vyjadrená ako percento alebo desatinné miesto, poskytuje prehľad o tom, koľko peňazí sa generuje z každého dolára investovaného do organizácie.
To umožňuje organizácii vidieť vzťah medzi jej zdrojmi a príjmami a môže poskytnúť porovnávací bod na zistenie, či organizácia využíva svoje aktíva viac alebo menej efektívne ako predtým. V prípadoch, keď spoločnosť zarába nový dolár za každý dolár, ktorý do nej investoval, sa uvádza, že ROTA je jeden alebo 100 percent.
Vzorec pre návratnosť celkových aktív - ROTA Is
Návratnosť celkových aktív = priemerný celkový majetokEBIT, kde: EBIT = zisk pred úrokmi a daňami
Na výpočet ROTA vydelte čistý príjem priemernými celkovými aktívami. Rovnaký pomer je možné vyjadriť aj ako súčin ziskového rozpätia a celkového obratu aktív.
Ako vypočítať ROTA
Ak chcete vypočítať ROTA, získajte údaje o čistom príjme z výkazu ziskov a strát spoločnosti a potom pripočítajte späť úroky a / alebo dane, ktoré boli zaplatené počas roka. Výsledným číselným výsledkom je EBIT spoločnosti.
Číslo EBIT by sa potom malo vydeliť celkovým čistým majetkom spoločnosti, aby sa zobrazili zisky, ktoré spoločnosť vygenerovala za každý dolár aktív vo svojich knihách.
Aktíva celkom zahŕňajú protiúčty pre tento pomer, čo znamená, že rezerva na pochybné účty a akumulované odpisy sa odpočítajú od celkového zostatku aktív pred výpočtom pomeru.
Obmedzenia používania návratnosti celkových aktív (ROTA)
V priebehu času sa hodnota aktíva môže znižovať alebo zvyšovať. V prípade nehnuteľností sa môže hodnota aktíva zvýšiť. Na druhej strane, väčšina mechanických častí podniku, ako sú vozidlá alebo iné strojové zariadenia, sa vo všeobecnosti časom odpisuje, pretože opotrebenie ovplyvňuje ich hodnotu.
Pretože vzorec ROTA používa účtovné hodnoty aktív zo súvahy, môže významne podhodnotiť skutočnú trhovú hodnotu fixných aktív. To vedie k výsledku vyššieho pomeru, ktorý ukazuje návratnosť celkových aktív, ktorá je vyššia, ako by mala byť, pretože menovateľ (celkové aktíva) je príliš nízky.
Ďalším obmedzením je, ako tento pomer funguje s financovanými aktívami. Ak by sa dlh použil na kúpu aktíva, ROTA by mohla vyzerať priaznivo, zatiaľ čo spoločnosť by mohla mať problémy s uskutočňovaním svojich platieb úrokov.
Pomerové vstupy môžu byť upravené tak, aby odrážali funkčné hodnoty aktív, pričom sa zohľadňujú úrokové sadzby, ktoré sa v súčasnosti platia finančnej inštitúcii. Napríklad, ak by sa majetok získal pomocou finančných prostriedkov z pôžičky s úrokovou sadzbou 5% a návratnosť pridruženého aktíva predstavovala zisk 20%, upravená ROTA by bola 15%.
Keďže mnoho novších spoločností má so svojimi aktívami spojené väčšie dlhy, tieto úpravy môžu spôsobiť, že podnik bude z pohľadu investorov menej atraktívny. Akonáhle sa tieto dlhy začnú vyrovnávať, zdá sa, že sa ROTA primerane zlepšuje.
![Definícia návratnosti celkových aktív (rota) Definícia návratnosti celkových aktív (rota)](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/106/return-total-assets.jpg)