Čo je to spoločnosť bez rizika?
V ekonomickej teórii je bezriziková spoločnosť jedným z predpokladov všeobecnej teórie rovnováhy Arrow-Debreu. Trhy sa považujú za dostatočne úplné a sofistikované, aby bolo možné poistením zmierniť každé predstaviteľné riziko. Ekonómovia Kenneth Arrow a Gerard Debreu vyvinuli pojem bezrizikovej spoločnosti ako prostriedku na zjednodušenie ich modelu tým, že riziká vyňali z teórie. Všeobecnejšie povedané, bezriziková spoločnosť (alebo svet bez rizika) je idealizovaným a nepolapiteľným cieľom riadenia rizík prostredníctvom finančnej sofistikácie alebo prostredníctvom vládnej regulácie.
Kľúčové jedlá
- Bezriziková spoločnosť je jedným z východiskových predpokladov modernej teórie všeobecnej rovnováhy. Všeobecná teória rovnováhy Arrow-Debreu predpokladá svet, v ktorom sú všetky riziká poistiteľné, takže pri vytváraní ich modelu je možné ignorovať riziko a neistotu. Vo všeobecnejšom zmysle možno myšlienku bezrizikovej spoločnosti považovať za všeobecný cieľ riadenia rizík, finančných a poisťovacích trhov a vládnej regulácie.
Pochopenie spoločnosti bez rizika
Moderný koncept všeobecnej rovnováhy, ktorý vyvinuli Kenneth Arrow, Gerard Debreu a ďalší v 50. rokoch 20. storočia, sa pokúša vysvetliť zložité interakcie medzi dodávkou komodít, dopytom a cenami na viacerých vzájomne prepojených trhoch. V roku 1972 bol Arrow spolumajiteľom Nobelovej ceny za ekonomické vedy. Debreu získal Nobelovu cenu za prácu v teórii rovnováhy v roku 1983.
Vo svojej teórii sa predpokladá, že trhy sú úplné, alebo inými slovami, trhy fungujú bez transakčných nákladov a dokonalých informácií a že pre akýkoľvek ekonomický statok existuje trh, na ktorom možno obchodovať s týmto tovarom, aby sa vyvážili základné sily, ktoré poháňajú ponuky a dopytu a vytvoriť pre tento tovar trhovú cenu. Patria sem poistné trhy (alebo finančné riadenie rizika); pre každý druh rizika existuje trh, ktorý poskytuje poistenie na úplné riadenie tohto rizika. Tento predpoklad značne zjednodušuje matematické odvodenie a vyjadrenie ich teórie, pretože vylučuje potrebu explicitne modelovať akékoľvek riziká, neistoty alebo pravdepodobnostné výsledky pre ktorýkoľvek z ekonomických javov, ktoré model zahŕňa alebo sa snaží vysvetliť.
Táto teória je matematickým modelom založeným na dokonale konkurenčných trhoch, a preto sa nemusí nevyhnutne zosúladiť so štruktúrou a fungovaním hospodárstiev v reálnom svete. Kritici modelu bezrizikovej spoločnosti tvrdia, že teória rovnováhy stojí proti väčšine empirických dôkazov, ktoré nám trhy poskytujú. Tvrdia, že model bezrizikovej spoločnosti primerane nezohľadňuje zriedkavé udalosti, ako sú katastrofy. Okrem toho sa nezaoberá úlohou, ktorú môžu pri ovplyvňovaní rozhodovania zohrávať strach alebo iné emócie. Moderná teória behaviorálneho financovania sa pokúša študovať trhy v stave nerovnováhy.
V skutočnom svete sa riziko stáva a trhy poistenia nie sú úplné. Snaha o riadenie finančného, osobného a iného druhu rizika priniesla významné trhy pre poisťovníctvo a deriváty, netrhové inštitúcie na zdieľanie rizika a rozsiahle orgány vládnej regulácie, ktoré ľuďom bránia v tom, aby preberali určité riziká alebo ich zachránili, keď riziká idú zle.
Od uverejnenia práce Arrowa a Debreua prevalencia produktov finančných derivátov exponenciálne vzrástla. Pravdepodobne však nebude možné skutočne poistiť všetky riziká a niektorí dokonca tvrdia, že pokus o zvýšenie rizika dlhodobého katastrofického rizika iba zväčšuje zlyhanie samotných nástrojov riadenia rizika. Vo finančnej kríze v roku 2008 a vo Veľkej recesii zohrávali prispievajúcu úlohu komplexné finančné nástroje, ktoré boli prezentované ako zmierňujúce riziko vrátane derivátov.
Iné významy spoločnosti bez rizika
Pojem bezriziková spoločnosť sa používa aj mimo špecifickej oblasti teoretickej ekonómie. Často ide o frázu, ktorá sa objavuje v diskusiách o regulácii, rizikách a verejnej bezpečnosti. Zákonodarcovia a správcovia môžu zaviesť prísnejšie pravidlá a nariadenia zamerané na ochranu verejného zdravia alebo prevenciu nehôd s cieľom minimalizovať spoločenské riziko. Príkladom takýchto politík môžu byť celoštátne požiadavky, aby motocyklisti nosili prilby alebo obmedzovali nebezpečné chemikálie na pracovisku. Kritici takejto regulácie tvrdia, že bezriziková spoločnosť je nemožnosť a že dodatočné pravidlá znamenajú zbytočnú záťaž a zároveň obmedzujú schopnosť ľudí slobodne sa rozhodovať.
![Definícia spoločnosti bez rizika Definícia spoločnosti bez rizika](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/841/riskless-society.jpg)