Čo je to spis S-3?
Podanie S-3 je zjednodušený proces, ktorý spoločnosti podstupujú na registráciu cenných papierov prostredníctvom Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC). Toto vyplnenie sa zvyčajne robí s cieľom získať kapitál, zvyčajne po počiatočnej verejnej ponuke (IPO). Podanie S-3 môžu používať iba spoločnosti, ktoré spĺňajú špecifické a včasné požiadavky na registráciu.
Kľúčové jedlá
- Podanie S-3 je zjednodušený proces, ktorý spoločnosti podstupujú na registráciu cenných papierov prostredníctvom Komisie pre cenné papiere a cenné papiere. Toto podanie sa zvyčajne uskutočňuje s cieľom zvýšiť kapitál, zvyčajne po počiatočnej verejnej ponuke. prejsť procesom odhadzovania S-3. Medzi podaním a preskúmaním SEC môže byť časová lehota.
Pochopenie podaní S-3
Ak chce spoločnosť získať kapitál verejnou ponukou, zaregistruje cenné papiere podaním prihlášky S-3. Ak je cieľom krátkodobo ponúknuť ponuku, musí sa vyplniť formulár S-3. Cenné papiere registrované prostredníctvom formulára S-3 sú určené iba pre spoločnosti so sídlom v USA rok po dokončení IPO.
Spoločnosť, ktorá chce vyplniť formulár S-3, musí splniť určité kritériá, aby prešla procesom podania žiadosti S-3 predtým, ako bude mať druhotnú ponuku. Niektoré z nich zahŕňajú:
- Registrácia a prevádzka spoločnosti musia prebiehať v Spojených štátoch amerických. Spoločnosť musí mať už zaregistrované cenné papiere v SECA, najmenej 75 miliónov dolárov akcií musí byť vo vlastníctve verejných investorov vo verejnej flotile. Spoločnosť musí obchodovať s nekonvertovateľnými cennými papiermi v hodnote najmenej 1 miliardy dolárovDividendy musia byť vyplácané priebežne aktualizované Pravidelné doklady a iné záznamy musia byť aktuálne. Súčet sa musí obchodovať na národnej burze
Po tom, ako spoločnosť podá S-3, môže nastať medzera, keď SEC prehodnotí formulár pred tým, ako nadobudne účinnosť. Tento čas sa môže pre známych skúsených emitentov skrátiť na 10 dní. Registrácie police pre známych skúsených emitentov nemusia spustiť kontrolu SEC.
Väčšina podaní S-3 posudzuje SEC - tie, ktoré predložili niektorí dobre známymi vydelenými emitentmi, nemusia začať preskúmanie.
Komponenty podania S-3
Podanie S-3 má dve časti. Prvá časť obsahuje úvodnú stránku, zoznam rizikových faktorov a prospekt, ku ktorému budú mať budúci investori prístup. Druhá časť pozostáva zo série podaní a zverejnení zverejnených a sprístupnených verejnosti prostredníctvom systému EDGAR SEC.
Osobitné úvahy
Ak spoločnosť nespĺňa vyššie uvedené požiadavky, môže sa kvalifikovať ako 100% dcérska spoločnosť známeho skúseného emitenta. Známymi skúsenými emitentmi, ktorí predkladajú žiadosti S-3, môžu mať prospech z určitých zrýchlených postupov zaobchádzania zo strany SEC. Napríklad registrácie políc S-3 od známych skúsených emitentov sa môžu stať účinnými automaticky, keď sú podané.
Spoločnosť musí tiež spĺňať určité kritériá, aby mohla byť označená za známeho skúseného emitenta. Je možné, že spoločnosť podá registračné vyhlásenie a stratí tak dobre známy štatút vydavateľa. Spoločnosť môže mať možnosť použiť existujúce registračné vyhlásenie pre svoju ponuku až do predloženia svojej 10-K výročnej správy.
Spoločnosť môže tiež pokračovať v registrácii prihlášok do registra S-3, ak má v úmysle získať finančné prostriedky neskôr. Pri regálovej registrácii tohto typu sa spoločnosti zvyčajne ponúkajú až tri roky na ponúkanie cenných papierov. Je možné, aby spoločnosť urobila viac ponúk prostredníctvom jediného vyhlásenia o registrácii police S-3.
Podanie S-3 vs Podanie S-1
V porovnaní s podaním S-1 nevyžaduje podanie S-3, aby emitent poskytol pri vyplňovaní formulára S-3 toľko rozsiahlych informácií. Na druhej strane, formulár S-1 sa používa ako počiatočná registrácia nových cenných papierov vydaných verejnými spoločnosťami v Spojených štátoch. Podanie musí byť ukončené pred obchodovaním s akciami na národnej burze. Väčšina spoločností podáva formulár S-1 pred svojím IPO.
Keď spoločnosť dokončí registráciu S-1, musí zverejniť niekoľko kľúčových detailov o spoločnosti vrátane toho, ako má v úmysle použiť získaný kapitál, jeho obchodný model, ako aj prospekt o cennom papieri.
Formulár S-1 sa podáva prostredníctvom systému EDGAR SEC a je, rovnako ako pri podaní S-3, určený iba pre spoločnosti so sídlom v Spojených štátoch.
