Čo je rozvrh TO-T
Program TO-T musí predložiť SEC každý subjekt, ktorý nie je samotným emitentom a ktorý ponúka ponuku na určité majetkové cenné papiere registrované v súlade s oddielom 14d alebo 13e zákona z roku 1934. Tento rozvrh nahradil plán 14D-1 v januári 2000.
VYDÁVANIE DOLU Rozvrh TO-T
Program TO-T, vyhlásenie o ponuke tretej strany alebo ponuka tretej strany, sa musí zaslať aj niektorým iným stranám, napríklad vydavateľovi cenných papierov a všetkým konkurenčným uchádzačom o cenné papiere spoločnosti. Nariadenie 14D okrem toho stanovuje niektoré ďalšie požiadavky, ktoré musia byť dodržané v súvislosti s ponukou.
Ponuky tretích strán
Spoločnosti zvyčajne využívajú ponuky tretích strán na získanie ďalších spoločností v rámci zlúčenia. Nákupom kontrolného podielu na akciách inej spoločnosti priamo od svojich akcionárov môže nadobúdajúca spoločnosť prevziať kontrolu nad spoločnosťou, ktorá sa má nadobudnúť, bez ohľadu na to, či chce táto spoločnosť získať. Zvyčajne sa však ponuka tretej strany realizuje ako prvá časť fúzie v dvoch krokoch, pretože je nepravdepodobné, že všetci akcionári spoločnosti budú chcieť predať svoje akcie na základe ponuky tretej strany.
Dvoustupňové fúzie
Ak uchádzač alebo nadobúdajúca spoločnosť vlastní 90 percent akcií v spoločnosti, ktorá sa má získať, môže vykonať zlúčenie v skrátenej forme, čo si nevyžaduje schválenie akcionárov od cieľovej spoločnosti. Zvyčajne sa tento druh zlúčenia uskutočňuje medzi materskou spoločnosťou a jej dcérskou spoločnosťou. Je nepravdepodobné, že spoločnosť bude schopná získať 90 percent akcií inej spoločnosti prostredníctvom verejnej súťaže.
Je však oveľa bežnejšie, aby kupujúci uskutočnil spätnú fúziu, pri ktorej kupujúci získa väčšinu akcií počas verejnej súťaže a potom získa spoločnosť ako celok využitím svojho vplyvu ako majoritného akcionára na súhlas. na zlúčenie. Najbežnejšou formou back-end fúzie je reverzná trojuholníková fúzia, pri ktorej cieľová spoločnosť pokračuje ako dcérska spoločnosť kupujúceho. Tento druh zlúčenia si vyžaduje menej administratívy vo forme súhlasov tretích strán.
Informácie obsiahnuté v zozname TO-T
Program TO-T obsahuje ocenenie fúzie a výpočet poplatku za podanie na základe pravidla 0-11 (a) (2) zákona z roku 1934. Zahŕňa tiež všetky zmeny a doplnenia vyhlásenia TO pôvodne predložené SEC.
