Očakáva sa, že inštitucionálni investori budú naďalej podporovať využívanie fondov obchodovaných na burze (ETF) a všestrannosť, ktorú ponúkajú ETF, je podľa 8. ročníka štúdie Greenwich Associates US ETF hlavným dôvodom zvýšeného prijatia. Štúdia sa uskutočňuje v spolupráci s BlackRock, Inc. (BLK), materskou spoločnosťou iShares, najväčšieho sponzora ETF na svete.
Štúdia sa uskutočnila v období od októbra 2017 do februára 2018 a zúčastnilo sa na nej 180 inštitucionálnych investorov, z ktorých väčšina spravuje aktíva v hodnote najmenej 25 miliárd dolárov. Podľa štúdie asi 20% opýtaných spravuje aktíva vo výške najmenej 100 miliárd dolárov. Medzi účastníkov prieskumu patria registrovaní investiční poradcovia (RIA), správcovia nadácií, poisťovacie spoločnosti a ďalšie. Inštitucionálni investori využívajú ETF rôznymi spôsobmi, napríklad ako doplnok portfólia alebo alternatívy k jednotlivým akciám, dlhopisom, podielovým fondom a derivátom.
„Inštitúcie vo väčšej miere využívajú ETF v strategických portfóliových funkciách, “ uviedol Greenwich Associates. „Používajú ETF na získanie investičných expozícií v„ hlavných “alokáciách portfólia a ako stavebné kamene v stratégiách zhora nadol, ktoré vytvárajú alfa prostredníctvom alokácie aktív, na rozdiel od výberu cenných papierov.“ Približne jedna tretina opýtaných uviedla, že v nadchádzajúcich 12 mesiacoch plánuje zvýšiť alokáciu ETF, pričom mnohí sledujú zvýšené využívanie ETF s pevným výnosom, keďže Federálny rezervný systém pokračuje v zvyšovaní úrokových sadzieb.
Smart Beta
Štúdia Greenwich Associates tiež naznačuje, že inštitucionálni investori čoraz viac zvažujú a používajú inteligentné beta ETF. „Zvýšil sa najmä dopyt po inteligentných beta ETF, ktoré uplatňujú investičné stratégie založené na faktoroch a iné prístupy založené na pravidlách, “ uviedol Greenwich Associates. „Najobľúbenejší produkt v tejto kategórii: ETF s minimálnou volatilitou, ktoré chránia portfóliá pred zvýšením úrovne volatility.“
Medzi obľúbené jednofaktorové ETF patrí iForum MSF USA s faktorom momentu ETF (MTUM), zatiaľ čo ETF Minol USA s objemom iShares Edge (USMV) je najväčší domáci fond s nízkou volatilitou. Prieskum ukázal, že 44% respondentov potvrdilo investovanie do inteligentných beta ETF na konci roka 2017, z 37% na konci roku 2016. Polovica inštitucionálnych investorov, ktorí v súčasnosti používajú inteligentné beta ETF, využíva jednofaktorové fondy, zatiaľ čo 53% podľa prieskumu zahŕňajúca viacfaktorové výrobky. (Viac informácií nájdete v: Prieskum hovorí: Investori ako Smart Beta .)
Obmedzenia zdvíhania
V minulosti bolo mnohým inštitucionálnym investorom zakázané používať ETF z dôvodu vnútorných politík, ale toto číslo sa zmenšuje, čo môže byť dobrým bodom pre častejšie prijímanie ETF na inštitucionálnej úrovni. Štúdia Greenwich uvádza, že iba 9% respondentov v roku 2017 uviedlo, že majú zakázané používať ETF, oproti 24% v predchádzajúcom roku.
„Investori sa naďalej obracajú na ETF, aby vyjadrili svoje názory na rýchlo sa meniacich trhoch, “ uviedol Ravi Goutam, vedúci tímu iShares pre dôchodky, nadácie a nadácie v BlackRocku. expozície na trhu prostredníctvom sekundárneho trhu. Inštitúcie sa tiež angažujú v spolupráci s spoločnosťou BlackRock na vytváraní riešení, ktoré využívajú ETF inovatívnym spôsobom na dosiahnutie absolútneho návratu a pozitívnych výsledkov. “(Ďalšie informácie nájdete v: Inštitúcie, ktoré podporujú rast priemyslu v ETF .)