Čo je septembrový efekt?
Septemberový efekt sa týka historicky slabých výnosov akciového trhu za september. Existuje štatistický prípad septembrového efektu v závislosti od analyzovaného obdobia, ale veľká časť teórie je neoficiálna. Všeobecne sa verí, že investori sa vracajú z letných prázdnin v septembri pripravených zamknúť zisky, ako aj daňové straty do konca roka. Existuje tiež presvedčenie, že jednotliví investori zlikvidujú akcie do septembra, aby kompenzovali školné náklady detí. Rovnako ako v prípade mnohých iných kalendárnych efektov sa septembrový efekt v údajoch považuje za historický nepokoj, a nie za účinok s kauzálnym vzťahom.
BREAKING DOWN September Effect
Septembrový efekt je skutočný v tom zmysle, že analýza trhových údajov - najčastejšie Dow Jones Industrial Average (DJIA) - ukazuje, že september je jediný kalendárny mesiac so záporným výnosom za posledných 100 rokov. Tento účinok však nie je ohromujúci a čo je dôležitejšie, nie je v žiadnom užitočnom zmysle predikčný. Keby jednotlivec vsadil proti septembru za posledných 100 rokov, dosiahol by celkový zisk. Keby investor urobil túto stávku až v roku 2014, tento investor by stratil peniaze.
Októberový efekt
Rovnako ako októbrový efekt, ktorý je pred ním, je aj septembrový efekt skôr anomáliou trhu než udalosťou s príčinnou súvislosťou. V skutočnosti je 100-ročný dataset v októbri pozitívny napriek tomu, že je to mesiac paniky 1907, Čierny utorok, štvrtok a pondelok v roku 1929 a Čierny pondelok v roku 1987. V septembri sa zaznamenalo také veľké otrasy na trhu ako v októbri. Bol to mesiac, v ktorom sa pôvodný Čierny piatok objavil v roku 1869 a v DJIA došlo k dvom významným jednodňovým poklesom v roku 2001 po 11. septembri a v roku 2008, keď sa kríza subprime zvýšila.
Podľa spoločnosti Market Realist sa však tento efekt v posledných rokoch rozptýlil. Priemerný mesačný výnos za september je za posledných 25 rokov približne -0, 4 percenta, zatiaľ čo priemerný mesačný výnos je pozitívny. Okrem toho k častým veľkým poklesom nedochádzalo v septembri tak často ako pred rokom 1990. Jedno vysvetlenie je, že investori reagovali „predbežným umiestnením“, to znamená predajom akcií v auguste.
Vysvetlivky k septembrovému účinku
Septemberový efekt sa neobmedzuje iba na americké akcie, ale je spojený s trhmi na celom svete. Niektorí analytici sa domnievajú, že negatívny vplyv na trhy možno pripísať sezónnemu správaniu, pretože investori na konci leta menia svoje portfóliá na hotovostné. Ďalším dôvodom by mohlo byť to, že väčšina podielových fondov v hotovosti držala svoje podiely na daňových stratách.
![September efekt September efekt](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/760/september-effect.jpg)