Pri rozhodovaní o tom, ako sa stať investičným profesionálom, sa môžu vydať dve cesty. Tradičná cesta obchodovania alebo nákupu a predaja cenných papierov (ako sú akcie a dlhopisy) sa môže uskutočniť testom známym ako séria 7. Tento test je spravovaný Úradom pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) a považuje sa za jeden z najťažších testy, ktoré môžete absolvovať, aby ste získali profesionálnu licenciu.
Aj keď je séria 7 dôležitá, obmedzuje profesionálov, aby svojim klientom ponúkali iba úzky sektor investícií. Druhá, menej známa kariérna cesta zahŕňa absolvovanie skúšky národných komoditných futures, inak známej ako test série 3. Tento test umožňuje komukoľvek v USA ponúknuť alternatívne investície do komodít a termínovaných cenných papierov.
Licencia a skúška série 3
Skúška série 3 je komplexný test, ktorý vyžaduje Národná asociácia pre futures (NFA) a Komisia pre komoditné futures (CFTC), aby sa považovali za profesionálov v oblasti komodít a futures. Burzoví makléri môžu vlastniť licenciu série 7 aj série 3 súčasne, ale ak tak neurobia, sú povinní zo zákona odkázať klienta so záujmom o komodity a futures na zástupcu s licenciou s licenciou 3. (Ak sa chcete o týchto testoch dozvedieť viac, pozrite si časť „Testovanie licencií“.)
Test série 3 sa podáva v dvoch častiach:
1. Trhové znalosti
2. Regulačné znalosti
Pretože skúška série 3 je taká dôkladná, že pokrýva potreby ľudí, ktorí používajú obchodovanie s komoditami a termínovanými obchodmi, CFTC dáva tým, ktorí prechádzajú širokým priestorom v tom, aké investičné nástroje môžu svojim klientom ponúknuť. To vedie k mnohým novo licencovaným sprostredkovateľom série 3, aby boli spokojní s absolvovaním testu a so spriaznenými osobami (AP). Nemusí to tak byť. Novo razený AP môže okamžite podniknúť jednu z dvoch trás vo svojej komoditnej kariére, buď vo forme vedúceho pobočky alebo úvodného makléra.
Existuje niekoľko ďalších súvisiacich skúšok, ktoré môžu byť vykonané, ktoré umožnia rôzne stupne profesionálnej zodpovednosti:
- Séria 30 (test manažéra pobočky) Séria 31 (test spravovaných fondov pre budúcnosť) Séria 32 (skúška s obmedzeným počtom budúcich termínov)
Kariérne cesty
Vedúci pobočky
Aby sa AP mohol stať manažérom pobočky, musí úspešne absolvovať skúšku série 30. Test pozostáva z iba 50 otázok, ktoré merajú vaše porozumenie širokej škále pravidiel NFA a CFTC týkajúcich sa marketingu, regulačných problémov a požiadaviek zákazníkov. Po dokončení máte možnosť dohliadať na ďalšie prístupové body pri manipulácii s každodennými operáciami vašej vlastnej pobočky komodít. Úspešným vykonaním testu, ktorý sa stane pobočkovým manažérom krátko po absolvovaní série 3, by ste mali tú výhodu, čo ste sa nedávno dozvedeli pre regulačnú časť série 3, čo môže uľahčiť zloženie skúšky vedúceho pobočky.
Predstavujeme Broker
Účasť v IB nevyžaduje ďalšie licencie okrem absolvovania série 3. Ako vedúci pobočky budete môcť dohliadať na prístupové body vo svojej kancelárii, ale na rozdiel od vedúceho pobočky preberáte všetku zodpovednosť a odmeny za získanie a prácu. priamo s klientmi.
Nielen ktokoľvek môže nastaviť obchod ako IB. Jediným spôsobom, ako môžete získať označenie IB (alebo ktorékoľvek z ďalších vymenovaných označení), je prejsť cez NFA. NFA vyžaduje poplatok, určité kapitálové požiadavky a požiadavky na pravidelné vykazovanie pre IB, komoditných obchodných poradcov (CTA), komoditných operátorov (CPOs) a obchodníkov s futures (FCM).
- „Zaručené“ IB
Väčšina prístupových bodov, ktoré prechádzajú z jednoduchého obchodníka s komoditami na sprostredkovateľskú firmu, sa zvyčajne rozhodnú FCM zaručiť. Tým, že sa FCM dohodne ako ručiteľ, nezaoberá sa iba všetkými zákazníckymi fondmi a obchodnými operáciami, ale tiež sa zaručuje v prospech IB, čím sa znižuje potreba, aby mal IB akékoľvek kapitálové požiadavky, a zároveň by sa mal IB zúčastňovať. exkluzívny vzťah s FCM, ktorý to zaručuje. „Nezávislé“ IB
Druhým spôsobom založenia IB je stať sa nezávislým. Nezávislé IB sa stále spoliehajú na FCM pri riadení svojich obchodných operácií, ale namiesto toho, aby mali v zajatí vzťah, IB a ich klienti môžu mať viacnásobné vzťahy s toľkými FCM, koľko si vyberú. V priebehu rokov NFA zaviedla rôzne kapitálové požiadavky, ktoré musí IB zachovať, aby mohla mať tú česť byť nezávislá. Cena sa pohybovala od 25 000 dolárov alebo viac a má potenciál stať sa v budúcnosti nákladnejším. Hlavnou výhodou je, že IB môžu vyjednávať najlepšie možné sadzby provízií od rôznych FCM kvôli nútenej súťaži o podnikanie IB. To môže zvýšiť zisky IBs a zároveň priniesť lepšie úspory svojim zákazníkom.
Správa peňazí klientov
Existujú aj ľudia, ktorí testujú sériu 3 a majú pocit, že majú jedinečný prehľad o tom, ako trhy fungujú. Majú pocit, že majú možnosť spravovať peniaze svojich klientov a radšej by získali percento zo zisku, namiesto toho, aby iba zarábali províziu za transakcie. Tí AP, ktorí sa chcú vydať týmto smerom, sa v skutočnosti môžu uchádzať o CTA alebo CPO s NFA. IB môžu tiež zaregistrovať svoju firmu alebo založiť sesterskú spoločnosť, ktorá bude s týmito službami správy peňazí zaobchádzať.
Poradcovia pre obchodovanie s komoditami
Získaním označenia CTA sa AP musí zaregistrovať v CFTC aj v NFA. CTA má schopnosť zaregistrovať sa v CFTC a nie v NFA, ale nie naopak. Ak sa AP zaregistruje ako CTA iba v CFTC, môže mu poskytovať všeobecné obchodné poradenstvo, vydávať informačné letáky a vydávať odporúčania, ale nemôže spracovať peniaze klientov. V podnikaní sa to nazýva „vzdelávací“ CTA. Ak si želáte aktívne spravovať finančné prostriedky klientov, musíte sa zaregistrovať v NFA ako CTA, zaplatiť ďalšie poplatky a dodržiavať prísny súbor pravidiel a predpisov.
NFA vyžaduje, aby CTA, ktoré manipulujú s finančnými prostriedkami klienta, museli informovať potenciálnych klientov o tom, ako úspešní sú v správe peňazí. Úspešné účty aj neúspešné účty musia byť transparentne zastúpené, aby mali noví klienti čo najlepšie zastúpenie toho, ako správca funguje. Ďalším prísnym pravidlom je, že CTA musia viesť oddelené účty pre každého klienta, pre ktorého spravujú peniaze. Vyžaduje si to, aby boli na každom účte vykonávané nezávisle pokyny a aby bolo možné správne pripísať zisky a straty, musia byť na každý účet klienta priradené obchody. Týmto spôsobom je CTA podobne ako komoditný ekvivalent registrovaného investičného poradcu pre portfólio akcií a dlhopisov jednotlivca.
Výmenou za všetku túto prácu navyše môžu CTA vyberať poplatok za správu a výkonnostný poplatok. Poplatok za správu je obvykle 2% zo všetkých spravovaných aktív a výkonnostný poplatok sa môže pohybovať od 20% do výšky všetkých získaných nových peňazí. Keď CTA budujú svoje podnikanie, nie je nijako obmedzený objem kapitálu, ktorý môžu mať pod správou… sú dobrými manažérmi.
Prevádzkovatelia komoditného fondu
Ďalším typom odborníka na správu peňazí je CPO. CPO sú schopné vyberať rovnaké poplatky za správu a výkon ako CTA, ale namiesto toho, aby museli sledovať každého klienta jednotlivo, sú schopní agregovať všetok kapitál na jeden účet a alokovať výnosy podľa percentuálneho podielu, ktorý vlastní každý investor.
Existujú dva typy OOS: verejné a súkromné. Verejní OOS musia preskočiť veľa obručí s CFTC a komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC), aby boli kótované na ktorejkoľvek burze, a získať peniaze. Súkromní CPO môžu používať nariadenie SEC D, ktoré upravuje súkromné umiestňovanie, s cieľom získavať prostriedky iba od akreditovaných investorov.
AP alebo IB môžu v priebehu rokov vytvoriť dostatok klientskej základne na financovanie svojich operácií CTA alebo CPO bez toho, aby museli nikdy predávať alebo získavať príliš veľa vonkajšieho kapitálu. Pre prístupové body, ktoré pôsobia roky, je to jednoducho jeden z mnohých logických krokov na zvýšenie ich hodnoty v očiach klientov a zvýšenie ich postavenia medzi svojimi rovesníkmi. Ako CTA alebo CPO môžete pracovať na rovnakej úrovni ako IB tak, že si najmete svojich vlastných prístupových bodov na propagáciu a predaj svojich služieb a platíte im bonusy, keď získajú klientov.
Skúšky pre licencovaných maklérov
Séria 3 je len jedným zo spôsobov, ako svojim klientom sprístupniť svet komodít. Burzoví makléri, ktorí chcú zúžiť svoju prácu na pomoc CTA a CPO pri získavaní kapitálu, sa môžu zúčastniť skúšky série 31, ktorá má iba 45 otázok. Po dokončení môžu makléri predstaviť svojich klientov alternatívnemu svetu investovania futures a komodít pri súčasnom plnení ich zvereneckej zodpovednosti.
Obchodníci s cennými papiermi alebo obchodníci s komoditami, ktorí majú licenciu v Spojenom kráľovstve, môžu vstúpiť do štruktúry futures v Spojených štátoch jednoducho tak, že vezmú sériu 32. Akonáhle prejdu sériu 32, potom môžu byť IB, CTA, CPO alebo FCM.
Spodný riadok
Stať sa obchodníkom s komoditami alebo termínovými obchodmi nemusí skončiť absolvovaním série 3. To je len vaša brána k riadeniu iných maklérov, zakladaniu vašej vlastnej maklérskej firmy a / alebo k spravovaniu finančných prostriedkov klientov. Toto je kariéra, kde je obloha limit. Obchodník s komoditami môže prejsť od malého percenta provízie účtovanej za každú transakciu až po prevádzku svojej vlastnej spoločnosti zaoberajúcej sa správou peňazí, ktorá by mohla generovať milióny príjmov pre seba a svojich klientov. Pokračujte v čítaní na túto tému v časti „Vyčerpajte si svoj domovský účet v 4 jednoduchých krokoch“.
