Model iShares Russell 2000 ETF (IWM) sa zvrátil na úrovni 618 Fibonacciho retracementu z roku 2018 a predal sa na trojtýždňové minimum, čo predstavuje relatívnu slabosť v porovnaní s S&P 500 a Nasdaq 100. To znamená medvedí obrat udalosti, pretože malé limity viedli široké referenčné hodnoty vyššie v januári a februári a teraz vedú k spomaleniu, čo predpovedá, že indexy s rovnakými indexmi s vyššou kapitalizáciou budú nasledovať aj v nasledujúcich zasadnutiach.
Pozitívna sezónnosť, ktorá podporila vedenie malých spoločností, má tendenciu miznúť v období od marca do mája, čo počas letných mesiacov ustupuje slabému relatívnemu výkonu. To je dôležité pozorovanie práve teraz, pretože sa v minulej druhej polovici swoonu tento sektor predával agresívnejšie ako akcie s veľkými kapitalizáciami. Výsledkom je, že je logické predpokladať, že široký trh bude smerovať oveľa nižšie, ak slabosť malých podnikov bude pretrvávať aj v druhom štvrťroku.
Dlhodobý graf IWM (2007 - 2019)
TradingView.com
Russell 2000 ETF dosiahol vrchol v júli 2007 na 85, 20 dolárov po viacročnom býčím behu, ktorý zverejnil sériu rekordných maximov. Riadny útlm sa počas hospodárskeho kolapsu v roku 2008 stupňoval na úplnú paniku, pričom sa vzdal všetkých okrem dvoch bodov dlhodobého uptrendu, kým v marci 2009 nedosiahol 34, 26 dolárov. Nasledujúca vlna oživenia sa odohrala v dvoch veľkých nákupných vlnách, ktoré dokončili spiatočný výlet do predchádzajúceho maxima v apríli 2011.
Predajcovia prevzali kontrolu do roku 2012, ale cena sa udržiavala výrazne nad úrovňou predchádzajúceho minima, čím sa dokončila rukoväť viacročného pohára a vzor prelomenia rukoväte. Fond v roku 2013 konečne vyrovnal odpor a naštartoval silný rastúci trend, ktorý v roku 2014 stratil paru nad 120 dolárov. Potom vstúpil do korekcie utajenia a brúsil sa bokom po dobu 15 mesiacov, potom sa prudko znížil na prvý štvrťrok 2016. Dvoj- a- dolná polovica roka v dolných 90. rokoch znamenala dno pred odchodom do prezidentských volieb.
Fond a index sa v novembri 2016 vypukli na nové maximá a o mesiac neskôr sa dostali do plytkej rally s tým, že zisky z IWM vykázali maximum v júni 2018 na 170, 20 dolárov. V auguste sa vrátil nad túto úroveň rezistencie, pridal tri body a odchytil býky pri výraznom poklese, ktorý za menej ako štyri mesiace vyhodil fond o viac ako 27%. Do roku 2019 sa odrazila na dvojročnom minime, pričom začiatkom marca kompenzovala viac ako polovicu straty.
Krátkodobý graf IWM (2016 - 2019)
TradingView.com
Ukazovateľ distribúcie akumulácie objemu v obehu (OBV) zaznamenal v auguste historicky najvyššiu cenu a vstúpil do agresívnej distribučnej fázy, ktorá v decembri dosiahla 13-mesačné minimum. Nákup úrokov do marca bol úmerný cenovým ziskom, ktoré nevyvolávali býčie ani medvedie divergencie. Celkovo to prispieva k neutrálnemu výhľadu a očakávaniu opatrení v obmedzenom rozsahu v dohľadnej budúcnosti.
Fibonacciho mriežka, ktorá sa tiahla po uptrende, ktorý sa začal v roku 2016, ukazuje pokles 2018, ktorý sa tiahla cez retenčnú dráhu 0, 50 do úrovne retardácie 0, 618 v decembri, a tak priniesla obnovovaciu vlnu v tvare V, ktorá dokončila 100% návrat do vysokej októbrovej výkyvy (horná modrá čiara) 25. februára. Fond sa obrátil na tejto úrovni rezistencie na nasledujúcej schôdzi a teraz podhodnotil 200-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (EMA).
Ak bude predajný tlak pokračovať v nasledujúcich týždňoch, sledujte dolnú modrú čiaru na 145 dolárov, ak silný predajný tlak, ktorý sa začína v blízkosti tejto úrovne, by mohol vyrezať pravé rameno inverzného vzoru hlavy a ramien a úder zameraný na nový trh býkov vysoký. Naopak, pod touto čiarou v piesku je len málo úrovní podpory, čo zvyšuje pravdepodobnosť, že zlyhanie vygeneruje nevýhodu na najnižšiu úroveň v roku 2018.
Spodný riadok
Cenová akcia Bearish Russell 2000 vydala predbežné signály o predaji, ktoré by mohli v druhom štvrťroku predstavovať rozsiahlejšiu korekciu.
![Slabosť malých písmen môže byť väčšia Slabosť malých písmen môže byť väčšia](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/502/small-cap-weakness-could-presage-larger-scale-correction.jpg)