Inteligentné beta podielové fondy a ETF sa snažia zachytiť lepšie výnosy so zníženým rizikom prostredníctvom diverzifikácie. Toto nie je vaša tradičná forma diverzifikácie. Namiesto váženia podľa veľkosti alebo iných tradičných pasívnych indexových faktorov sa väčšina inteligentných beta fondov zvažuje podľa konkrétnych charakteristík, ako sú hodnota, rast, rast dividend, dynamika, nízka volatilita alebo vysoká kvalita. Inteligentní manažéri fondov indexu beta sa snažia replikovať tieto zamerané indexy, ktoré na filtrovanie zásob používajú prispôsobené metodiky skríningu. Obrat je vo všeobecnosti nízky, pretože indexy spravidla vyvažujú polročné alebo ročné ukazovatele znižovania výdavkov. V celom odvetví sú tieto fondy faktorom prebiehajúcej diskusie o aktívnych proti pasívnym, pretože ponúkajú mnoho výhod prispôsobeného výberu akcií s nižšími nákladmi.
Jedným z veľkých rozdielov v inteligentných podielových fondoch beta oproti ETF je to, že na retailové investície existuje len veľmi málo podielových fondov. Väčšina inteligentných beta podielových fondov na trhu je štruktúrovaná na investície inštitucionálnych investorov a viac patrí do rozšírenej aktívnej kategórie inteligentných beta. Väčšina inovácií týkajúcich sa inteligentnej beta verzie bola nasmerovaná na štruktúry ETF. Ďalej uvádzame niekoľko príkladov.
PODIELOVÉ FONDY
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) a DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sú dva populárne inteligentné beta podielové fondy.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) sa usiluje o celkový výnos S&P 500 doplnený o stratégiu absolútnych väzieb alfa. Má ročný celkový výnos 7, 15%. Výnosy z dividend sú 4, 44%. Pomer výdavkov je 85 bázických bodov.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) sa snaží dosiahnuť celkový výnos vyšší ako index celkových výnosov spoločnosti Shiller Barclays CAPE v USA. Rizikom je, že fond bude investovať až 5% čistých aktív do zlyhaných podnikových cenných papierov.
Fond má ročný výnos 8, 25%. Výnos z dividend je 2, 19%. Pomer výdavkov je 54 bázických bodov. Minimálna investícia je 100 000 dolárov, ale pri IRA klesá na 5 000 dolárov.
Smart Beta ETF: Prehľad
VÝMENNÉ OBCHODENÉ FONDY
ETFdb.com poskytuje komplexný zoznam inteligentných beta ETF s 506 od októbra 2018.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) je jedným z najúčinnejších inteligentných beta ETF na jednoročnom základe do 24. októbra 2018. ETF sa snaží sledovať držby a návratnosť indexu Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, ktorý je sponzoruje Nasdaq OMX. Index používa inteligentnú beta metodiku na výber 30 cenných papierov s charakteristikami sily pomocou prispôsobenej metodiky skríningu. ETF je súčasťou série, ktorá sa snaží identifikovať charakteristiky sily a hybnosti v sektoroch USA.
PTH obchoduje približne za 81 dolárov. Má ročný výnos 24%, čo prevyšuje návratnosť S&P 500 vo výške 8, 78%. Spravované aktíva fondu sú 289 miliónov dolárov. Nákladový pomer ETF je 60 bázických bodov.
SPODNÝ RIADOK
Svet inteligentnej verzie beta sa vyvíja, pretože mnoho spoločností inovuje a otvára nové fondy so štruktúrami ETF a vzájomných fondov. Do októbra 2018 je záujem investorov o inteligentné stratégie beta pre základné podiely zrejmý z piatich najdôležitejších fondov v rámci spravovaných aktív:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Faktor kvality ETF SCHG Schwab USA Rast s veľkým kapitálom ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Rast ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Akcie IJS iShares S&P SmallCap 600 Hodnota ETF
Investície do inteligentnej verzie beta od spoločností Blackrock a Vanguard tiež ukazujú vhodnosť pozornosti stratégie. Podľa správy organizácie Financial Times z novembra 2017, Blackrock a Vanguard vedú vývoj inteligentného fondu beta ako jediný dvaja správcovia aktív s viac ako 100 miliardami dolárov v inteligentnom verzii beta. Investície spoločností BlackRock a Vanguard sú tiež dôkazom atraktivity tejto kategórie. Rozšírenie povinnej starostlivosti pri vyhľadávaní musí byť pre istotu a zahrnutie niektorých inteligentných možností verzie beta pri skúmaní novej alokácie trhu čoraz dôležitejšie pre optimalizáciu návratnosti portfólia.