Späť na 5. februára populárna obchodná stratégia s názvom krátka volatilita alebo krátka vol, vybuchla a vytvorila masívne straty pre špekulantov. Niektoré investičné produkty založené na stratégii stratili takmer celú svoju hodnotu a museli sa zlikvidovať. Na základe tejto skúsenosti špekulanti začali opäť robiť veľké krátke stávky a čisté krátke pozície vo futures kontraktoch spojených s indexom volatility CBOE (VIX) sú teraz ešte väčšie, ako boli na začiatku februára, píše Bloomberg.
V priebehu nedávneho trhového poklesu 11. októbra vzrástol VIX na svoju najvyššiu úroveň od februára, čo podľa Lincolna Edwardsa, hlavného zodpovedného zaisťovacieho fondu v Austine v Texase, spôsobilo stratu krátkodobých špekulantov vo výške približne 420 miliárd dolárov. Houndstooth Capital Management, za Bloomberg. Rozsah najväčších výberov v roku 2018 je uvedený v tabuľke nižšie.
S&P 500 odpredaj v roku 2018 | % Pokles |
26. januára až 9. februára | (11, 8%) |
21. september až 24. október | (9, 8%) |
Predpoveď Jim Paulsen z The Leuthold Group | (15, 0%) |
Význam pre investorov
VIX zachytáva prognózy volatility obchodníkov v indexe S&P 500 (SPX) na nasledujúcich 30 dní na základe obchodovania s opčnými zmluvami spojenými s týmto indexom. VIX sa pre trh často nazýva index strachu a má tendenciu stúpať počas poklesu trhu. Obchod s krátkym objemom je stávka, že VIX zostane stabilný alebo klesajúci, čo sa ukázalo ako víťazná stávka počas väčšiny roku 2017 a do začiatku roku 2018.
Keď však americké akcie 5. februára prudko poklesli, keď S&P 500 klesol o 4, 1% a priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) o 4, 6% za deň, VIX prudko stúpla, čo viedlo k obrovským stratám pri obchodoch s krátkym objemom. Teraz, rovnako ako vo februári, môže prudký nárast trhu sprevádzaný veľkým nárastom cien vo VIX poslať týchto špekulantov, aby zakryli svoje krátke pozície, predajom iných majetkových účastí, čím sa trhy ešte viac znížia. V dôsledku toho môže byť nárast krátkodobého obchodovania ukazovateľom zvyšujúceho sa rizika poklesu pre všetkých akciových investorov. Riziká sú zhrnuté nižšie.
- Čisté krátke pozície vo futures na VIX sú na najvyššej úrovni od februára. VIX prudko stúpa na svoju najvyššiu hodnotu od februára. Obchodníci s krátkym objemom volieb nedávno stratili asi 420 miliárd dolárov.
Krátky predaj akéhokoľvek finančného majetku je veľmi riskantným problémom, keďže to predstavuje predpoklad teoreticky neobmedzeného rizika poklesu, ako poznamenáva Bloomberg. Napriek tomu sa hedgeové fondy vrátili do platnosti pri hre na krátke vol. „Pokiaľ budú centrálne banky postupne a postupne zvyšovať mieru zadlžovania a ich rétorika bude naďalej fungovať ako absorbér volatility, krátkodobé prevody budú naďalej zarábať peniaze, “ ako Yannis Couletsis, riaditeľ hedgeového fondu volatility Credence Capital Management Ltd, povedal Bloomberg.
Na druhej strane podľa spoločnosti Pravit Chintawongvanich, stratéga pre akciové deriváty vo Wells Fargo, „za posledné roky sa častejšie vyskytuje fenomén náhleho kolísania volatility“. Od roku 2007 nájde šesť takýchto udalostí v porovnaní s iba piatimi za posledných 50 rokov. Práve tieto vzplanutia spôsobujú masívne straty pri stávkach na krátke volty.
Pozerať sa dopredu
Inigo Fraser-Jenkins, vedúci globálnej a kvantitatívnej európskej stratégie vlastného imania v spoločnosti Sanford C. Bernstein & Co., si myslí, že volatilita je podľa spoločnosti Business Insider dlhodobo vyššia. Ak by to tak bolo, znamenalo by to konečne koniec obchodu s krátkym objemom ako životaschopnú investičnú stratégiu, pričom by sa zároveň naznačilo, že všetci investori by sa mali držať väčších výkyvov na trhu vrátane násilnejších venoch.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Akciové trhy
4 stratégie na skrátenie indexu S&P 500 (SPY)
Alternatívne investície
Ako staviť na volatilitu po skončení platnosti VXX
Stratégia obchodovania s akciami a vzdelávanie
Môžete zarobiť peniaze v akciách?
Možnosti obchodnej stratégie a vzdelávania
Sprievodca obchodovaním so základnými opciami
Investičné základy
Sprievodca investíciou k sledovaniu „miliárd“
Profily spoločnosti
Aké sú zisky spoločnosti Ford? Nie iba autá… ale väčšinou autá
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Definícia predaja nakrátko Krátkodobý predaj sa vyskytuje, keď si investor požičiava cenný papier, predáva ho na otvorenom trhu a očakáva, že ho neskôr kúpi späť za menej peňazí. viac Definícia indexu volatility CBOE (VIX) Index volatility CBOE alebo index VIX je index vytvorený burzou cenných papierov v Chicagu (CBOE), ktorá ukazuje očakávanie trhu na trojdňovú volatilitu. viac Hodnota Investovanie: Ako investovať ako Warren Buffett Investori s hodnotami, ako je Warren Buffett, vyberajú obchodovanie s podhodnotenými akciami za nižšiu ako ich skutočná účtovná hodnota, ktorá má dlhodobý potenciál. viac Definícia bitcoínov Bitcoin je digitálna alebo virtuálna mena vytvorená v roku 2009, ktorá využíva technológiu peer-to-peer na uľahčenie okamžitých platieb. Vyplýva to z myšlienok, ktoré uviedol vo whitepapere tajomný Satoshi Nakamoto, ktorého pravú identitu ešte treba overiť. viac Zaisťovací fond Zaisťovací fond je agresívne spravované portfólio investícií, ktoré využíva pákové, dlhé, krátke a derivátové pozície. viac Definujte opciu zamestnaneckých akcií (ESO) Opcia zamestnaneckých akcií (ESO) je grant zamestnancovi, ktorý oprávňuje na kúpu určitého počtu akcií v akciách spoločnosti za stanovenú cenu. viac![Rastúce obchody s krátkou volatilitou predstavujú nové riziko pre akcie Rastúce obchody s krátkou volatilitou predstavujú nové riziko pre akcie](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/933/soaring-short-volatility-trades-pose-new-threat-stocks.jpg)