ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) je pákový inverzný obchodovaný fond (ETF), ktorého cieľom je poskytnúť obchodníkom a špekulantom návratnosť, ktorá je trojnásobkom inverzie dennej výkonnosti indexu S&P 500. Od 26. novembra 2019, od založenia fondu 23. júna 2009, má SPXU ročný výnos na trhu záporných 41, 5%.
Kľúčové jedlá
- ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) je 3-pákový inverzný ETF. Snaží sa replikovať pohyby S&P 500, práve opačným smerom a vynásobené tromi. ETF nie je vhodná na dlhodobé investovanie a má sa konať menej ako jeden deň. Úroveň expozície fondu sa každý deň mení v dôsledku denného vyváženia portfólia.
Na zabezpečenie trojnásobného inverzného denného vystavenia sa indexu S&P 500 má SPXU swapy z viacerých protistrán a futures. Napríklad najvyššou pozíciou SPXU sú swapy S&P 500 od rôznych veľkých bánk.
Keďže SPXU investuje do finančných nástrojov s niekoľkými protistranami, považuje sa za nediverzifikovaný fond. Môže to spôsobiť, že kredit týchto protistrán bude mať vplyv na výkonnosť SPXU. Rovnako ako všetky ETF s pákovým efektom, aj SPXU by sa nemala držať dlhšie ako jeden deň z dôvodu zvyšovania denných výnosov. Úroveň expozície fondu sa každý deň mení v dôsledku denného vyváženia portfólia.
charakteristika
SPXU bola vydaná spoločnosťou ProShares 23. júna 2009. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF je kótovaná na burze cenných papierov v New Yorku a špekulatívni obchodníci ju môžu obchodovať na viacerých platformách. Fond má právnu štruktúru ako otvorená investičná spoločnosť a jeho poradcom sú spoločnosti ProShares Advisors. Fond má spravované aktíva vo výške 652 miliónov dolárov.
SPXU má vysoký nákladový pomer 0, 91% a investori by si mali uvedomiť, že tento pomer nezahŕňa poplatky za obchodovanie a sprostredkovanie, ktoré sa medzi obchodníkmi líšia. Vysoký pomer výdavkov fondu možno pripísať jeho dennej rovnováhe.
Vhodnosť a odporúčania
Rovnako ako každá iná investícia predstavuje ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF riziko. Obchodníci a investori sú pri obchodovaní so SPXU vystavení mnohým rizikám, ako sú napríklad korelačné riziko, akciové riziko, trhové riziko, vnútrodenné riziko ceny a výkonu, riziko protistrany a nediverzifikačné riziko.
SPXU má alfa, oproti S&P 500 Total Return Index, negatívny 4, 74. Jeho beta je negatívny 2, 9 a jeho R na druhú je 99, 2. Pomer SPXU Sharpe je záporný 1, 15.
Na základe modernej teórie portfólia (MPT) alfa fondu naznačuje, že v posledných piatich rokoch dosiahol slabý výkon indexu celkovej návratnosti S&P 500 o 4, 74%. Beta fondu naznačuje, že je nepriamo korelovaný a teoreticky volatilnejší ako index celkových výnosov S&P 500. To môže naznačovať, že SPXU prináša väčšie riziko.
Štvorcová hodnota fondu R vo výške 99, 2 naznačuje, že 99, 2% jeho minulých výkyvov cien bolo vysvetlené výkyvmi v referenčnom indexe. Podiel fondu na Sharpe záporný 2, 9 naznačuje, že fond urobil zle, aby poskytol investorom primeranú návratnosť vzhľadom na výšku prevzatého rizika. Záporný pomer fondu (Sharpe ratio) fondu naznačuje, že cenné papiere s nižšou výkonnosťou vykazujú bezrizikovú sadzbu.
SPXU je jedným z najagresívnejších inverzných ETF na trhu a umožňuje obchodníkom uzatvárať jednodňové obchody proti indexu S&P 500. Pretože sa ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF snaží poskytnúť trojnásobný inverzný denný výnos indexu S&P 500, je mimoriadne riskantný a nie je vhodný pre každého.
Podľa MPT je SPXU najvhodnejšia pre špekulatívnych obchodníkov a investorov, ktorí denne sledujú svoje pozície a nesú medvedí index S&P 500. Ak sú investori v indexe mimoriadne medvedí a chcú pákovú inverznú expozíciu dlhšiu ako jeden deň, pozície sa musia denne upravovať.
![Spxu: proshares ultrapro short s & p 500 etf Spxu: proshares ultrapro short s & p 500 etf](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/894/spxu-proshares-ultrapro-short-s-p-500-etf.jpg)