Vzhľadom na zvýšenú geopolitickú neistotu vyvolanú otázkami, ako sú obchodná vojna medzi USA a Čínou a Brexit, bola podľa analýzy Bank of America variabilita výnosov medzi jednotlivými akciami v prvom štvrťroku 2019 väčšia ako variabilita výnosov medzi sektormi akciového trhu. Merrill Lynch, ako uvádza The Wall Street Journal. Počas väčšiny období od roku 2012 do roku 2018 bol opak pravdou, pretože výber indexu alebo sektora bol pre mnohých investorov prvoradý. Teraz sa príliv obrátil.
„Boli ste zvyknutí zarobiť viac peňazí v správnych sektoroch ako vo všeobecnosti v správnych zásobách, “ ako uviedla denník Savita Subramanian, vedúca amerického vlastného imania a kvantitatívnej stratégie v Bank of America Merrill Lynch. jedna alebo krátka ďalšia, “dodala. V nasledujúcej tabuľke je zhrnutý obrat medzi jednotlivými investormi, ktorí sú klientmi divízie správy majetku spoločnosti BofAML. Spoločne majú v spoločnosti asi 2, 8 bilióna dolárov.
Klienti Merrill Lynch teraz kupujú jednotlivé zásoby
(Aktivita medzi klientmi správy majetku)
- Boli to čistí predajcovia jednotlivých akcií. 2008 - 2017Vyrobené čisté nákupy vo výške 22, 3 miliárd dolárov v roku 2018Čisté nákupy vo výške 15 miliárd USD YTD 2019 prostredníctvom bežnej úrokovej sadzby 17 miliárd USD za máj 2019 (+ 79% od roku 2018) Pridelenie jednotlivým akciám teraz 40% (37% % v roku 2018) Držba podielových fondov a ETF klesla
Význam pre investorov
Skúsenosti spoločnosti BofAML nie sú jedinečné. Napríklad podľa časopisu boli klienti spoločností zaoberajúcich sa online obchodom so zľavou E * TRADE Financial Corp. a TD Ameritrade tiež čistými nákupcami jednotlivých akcií v roku 2019. V prvom prípade boli akcie v oblasti komunikačných služieb, informačných technológií a energetiky obľúbené tento rok. V poslednom menovanom období boli klientmi čistí kupujúci v januári a marci, ale čistí predajcovia vo februári a apríli. Tento článok však dodáva, že odvetviu chýbajú komplexné údaje o pohyboch investorov do a z jednotlivých akcií porovnateľné s údajmi zhromaždenými a vykazovanými o podielových fondoch a ETF.
V roku 2018 vykazovali akcie vysoký stupeň korelácie, ktorý stúpal alebo klesal vo veľkej miere v reakcii na správy a meniace sa očakávania týkajúce sa makroregiónov, ako sú úrokové sadzby a rast HDP, a nie na konkrétne výsledky spoločnosti, uviedol Subramanian. Ako už bolo uvedené vyššie, jednotlivé akcie sa v 1Q 2019 začali pohybovať nezávisle a to spolu so znížením ocenenia v dôsledku selekcie v decembri 2018 prispelo k zvýšeniu popularity výberu akcií medzi jednotlivými investormi, poznamenala.
Goldman Sachs povzbudzuje svojich klientov, aby investovali do jednotlivých akcií, najmä do tých, ktoré sa pohybovali nezávisle od trhu ako celku, medzi nimi Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) a Monster Beverage Corp. (MNST), uvádza denník. Medziročný zisk do 28. mája 2019 pre tieto akcie je 29, 7%, 36, 8% a 26, 5%, v porovnaní s 11, 8% pre index S&P 500 (SPX).
Pozerať sa dopredu
Aktívne spravované podielové fondy s vysokou kapitalizáciou zaznamenali v roku 2019 nárast výkonu, pričom 42% prekonalo svoje referenčné hodnoty v porovnaní s 10-ročným priemerom 34% podľa analýzy Goldman Sachs. Druhou stránkou je, že väčšina stále nedokáže poraziť pasívne spravované alternatívy.
Za posledné štyri roky zaznamenali aktívne spravované fondy čisté výbery vo výške 855 miliárd dolárov, zatiaľ čo pasívne fondy zaznamenali čistý príliv 2 biliónov dolárov za údaje spoločnosti Morningstar citované v časopise. Zdá sa, že nedostatočne výkonní aktívni manažéri prichádzajú o aktíva aj pre jednotlivých investorov, ktorí podľa všetkého cítia, že nemôžu robiť horšie.
![Pozície zberateľov akcií prudko stúpajú, keď sa ponáhľajú, aby profitovali z volatility obchodnej vojny Pozície zberateľov akcií prudko stúpajú, keď sa ponáhľajú, aby profitovali z volatility obchodnej vojny](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/440/stock-pickersranks-soar.jpg)