Obsah
- Čo je to Straddle?
- Pochopenie Straddles
- Zostavenie kolísky
- Objavovanie obchodného rozsahu
- Zarábajte zisk
- Príklad z reálneho sveta
Čo je to Straddle?
Straddle je neutrálna stratégia opcií, ktorá zahŕňa simultánne zakúpenie opcie s právom predaja a kúpnej opcie pre podkladové cenné papiere s rovnakou realizačnou cenou a rovnakým dátumom expirácie.
Obchodník bude profitovať z dlhého obdobia, keď cena cenného papiera stúpne alebo klesne z realizačnej ceny o sumu vyššiu, ako sú celkové náklady na zaplatené poistné. Ziskový potenciál je prakticky neobmedzený, pokiaľ sa cena základného cenného papiera pohybuje veľmi prudko.
Kľúčové jedlá
- Straddle je opčná stratégia zahŕňajúca kúpu opcie s právom predaja a opcie na nákup s rovnakým dátumom expirácie a realizačnou cenou na rovnakom podkladovom základe. Stratégia je zisková iba vtedy, ak zásoby stúpnu alebo klesnú z realizačnej ceny o viac ako je celková hodnota. zaplatené poistné. Štrková diera znamená, aká je očakávaná volatilita a rozsah obchodovania s cenným papierom do dátumu expirácie.
Straddles Academy
Pochopenie Straddles
Všeobecnejšie povedané, straddle stratégie vo financiách sa týkajú dvoch samostatných transakcií, ktoré zahŕňajú rovnaké základné zabezpečenie, pričom tieto dve transakcie sa navzájom vyrovnávajú. Investori majú tendenciu zamestnať sa, keď očakávajú významný posun v cene akcie, ale nie sú si istí, či sa cena posunie nahor alebo nadol.
Obrázok Julie Bang © Investopedia 2019
Rozkoš môže dať obchodníkovi dve významné indície o tom, čo si na trhu opcií myslí o akciách. Po prvé, je volatilita, ktorú trh očakáva od zabezpečenia. Druhým je očakávaný obchodný rozsah akcie do dátumu expirácie.
Zostavenie kolísky
Aby sa určilo náklady na vytvorenie rozkročenej hry, je potrebné spočítať cenu puta a hovoru spolu. Napríklad, ak obchodník verí, že zásoba môže vzrásť alebo klesnúť zo svojej súčasnej ceny 55 dolárov po zárobkoch 1. marca, mohla by sa rozkročiť. Obchodník by sa rozhodol kúpiť jeden hovor a jeden hovor pri štrajku 55 dolárov s dátumom vypršania platnosti 15. marca. Aby sa určili náklady na vytvorenie rozkročenej paže, obchodník by pripočítal cenu jedného hovoru vo výške 15 USD 55 a jedného hovoru 15 marca 55 USD, Ak by obidva hovory aj putá obchodovali za 2, 50 dolárov, celkové zaplatené výdavky alebo prémie by boli za tieto dve zmluvy 5, 00 dolárov.
Vyplatená prémia naznačuje, že na dosiahnutie zisku do 15. marca bude potrebné zvýšiť alebo znížiť zásoby o 9% z 55 USD. Suma, ktorá sa má podľa očakávaní zvýšiť alebo znížiť, je mierou budúcej očakávanej volatility zásoby. Ak chcete určiť, koľko akcií musí rásť alebo klesať, vydelte poistné zaplatené štrajkovou cenou, ktorá je 5 $ / 55 USD alebo 9%.
Objavovanie obchodného rozsahu
Na určenie očakávaného rozsahu obchodovania s akciami by sa pripočítala alebo odpočítala prémia 5 dolárov k alebo z 55 USD stávkovej ceny. V takom prípade vytvára obchodný rozsah od 50 do 60 dolárov. Ak by sa s akciami obchodovalo v pásme 50 až 60 dolárov, obchodník by stratil časť svojich peňazí, ale nie nevyhnutne všetko. Zisk je možné dosiahnuť iba vtedy, ak zásoby stúpnu alebo klesnú mimo pásma 50 až 60 dolárov.
Zarábajte zisk
Keby zásoby klesli na 48 dolárov, volania by boli v hodnote 0 dolárov, zatiaľ čo predajné prostriedky by v čase vypršania platnosti boli v hodnote 7 dolárov. To by obchodníkovi prinieslo zisk 2 doláre. Ak by sa však cena akcie zvýšila na 57 dolárov, hovory by boli v hodnote 2 USD a predajné opcie by boli v hodnote 0, čo by obchodníkovi prinieslo stratu 3 $. Najhorší scenár je, keď cena akcií zostane na úrovni alebo blízko realizačnej ceny.
Príklad z reálneho sveta
18. októbra 2018 trh s opciami naznačoval, že akcie AMD by mohli vzrásť alebo klesnúť o 20% z realizačnej ceny 26 dolárov za vypršanie platnosti 16. novembra, pretože kúpa jedného hovoru a hovoru stála 5, 10 dolárov. Akcie sa umiestnili v obchodnom rozmedzí od 20, 90 do 31, 15 dolárov. O týždeň neskôr spoločnosť oznámila výsledky a akcie klesli z 22, 70 dolárov na 19, 27 dolárov 25. októbra. V tomto prípade by obchodník zarobil zisk, pretože zásoby klesli mimo rozpätie, čo by prevyšovalo prémiové náklady na nákup opcií a hovorov.
![Definícia kolísky Definícia kolísky](https://img.icotokenfund.com/img/android/751/straddle.jpg)