Fondy cieľového dátumu verzus indexovanie S&P 500: Prehľad
Finančné prostriedky určené na termín sa stali veľmi populárnymi v dôchodkových plánoch 401 (k), a to najmä z dôvodu ich pohodlia. Na prvý pohľad sa pre väčšinu pracovníkov môžu javiť ako zrejmá voľba; v porovnaní s fondmi indexu S&P 500 však majú určité nevýhody.
Kľúčové jedlá
- Fondy cieľového dátumu sú investície prispôsobené konkrétnej vekovej kategórii, kde je myšlienka, aby sa obsah fondu postupne menil s vekom investorov, aby sa udržala primeraná úroveň rizika. Fondy cieľového dátumu sú zvyčajne fondy fondov, čo znamená, že sú to v podstate koše, ktoré držia iné fondy od tej istej spoločnosti. Fondyndexu sú vo všeobecnosti čisto mechanické konštrukcie, ktoré duplikujú segment trhu. Čím sa odlišuje index S&P 500, je výberový proces; má tendenciu byť o niečo menej volatilný ako celkový fond s trhovým indexom.
Fondy cieľového dátumu
Fondy cieľového dátumu sú investície prispôsobené konkrétnej vekovej kategórii, kde je myšlienka, aby sa obsah fondu postupne menil s vekom investorov, aby sa udržala primeraná úroveň rizika.
Napríklad cieľový dátum fondu môže byť určený pre ľudí, ktorí chcú odísť do dôchodku v roku 2045. S 30 rokmi odchodu do dôchodku je fond spočiatku silne naklonený smerom k rastu zásob. Môže tiež obsahovať určité príjmy a dlhopisy na diverzifikáciu. Do roku 2035 fond dramaticky znižuje zameranie na rastové akcie a namiesto toho rozdeľuje väčšinu držby medzi bezpečnejšie akcie a dlhopisy. Akonáhle sa čas výplaty blíži v roku 2045, fond napokon posunul smerom k bezpečnosti len dokončený a obsahuje väčšinou dlhopisy.
Výhodou tohto typu fondu je pohodlie. Osoba môže prejsť celým svojím pracovným životom bez toho, aby musela zdvihnúť prst z kontroly mimo začiatočnej krabice. Z toho istého dôvodu automatické zníženie rizika bráni tomu, aby nepozorný investor stratil veľký kus svojho vajcia v hniezde, ak sa burzový trh zrúti tesne pred odchodom do dôchodku.
Nevýhodou je, že pohodlie prichádza s cenou. Prostriedky určené k dátumu sú spravidla fondy fondov, čo v podstate znamená, že ide o koše, ktoré držia iné prostriedky od tej istej spoločnosti. Vo vyššie uvedenom príklade fiktívneho fondu by to mohlo znamenať, že cieľový dátum umiestni 60% peňazí do fondu A, 30% do fondu B a 10% do fondu C. Každý z týchto troch fondov účtuje bežné poplatky.
Keďže ich však investor nekúpil jednotlivo, platí za cieľový dátum aj ďalšiu vrstvu poplatkov. Ak všetky tri fondy účtujú 0, 5% ročne a fond cieľového dátumu účtuje aj 0, 5% ročne, investor nakoniec zaplatí príplatok v celkových poplatkoch.
Ďalším problémom, ktorý sa týka fondov s cieľovým dátumom, sú fondy, ktoré majú spravidla malú, ale zväčša nepotrebnú časť bezpečných investícií, aj keď je cieľový dátum desaťročia preč. Argumentuje sa tým, že 10% až 20% zvyčajne umiestnených v dlhopisoch negeneruje takmer taký výnos ako čisto rastúca investícia do akcií. Pri horizonte 20 až 30 rokov sa náklady na príležitosti takýchto nižších výnosov majetku stanú významnými.
Indexovanie S&P 500
Indexové fondy sú vo všeobecnosti čisto mechanické konštrukty, ktoré duplikujú segment trhu. Čo odlišuje index S&P 500, je výberový proces. Napríklad domáci index celkového trhového indexu zahŕňa veľké spoločnosti nachádzajúce sa v S&P 500, a preto sa výrazne prekrýva, ale má tiež niekoľko spoločností s malou a strednou kapitalizáciou, čím sa košík mnohonásobne zväčšuje.
Celkový trhový fond je, žiaľ, nediskriminačný a môže obsahovať niekoľko menej likvidných podielov alebo viac ako 50% akcií, ktoré nie sú verejne obchodované; ekonomicky nemožné z dôvodu pretrvávajúcich strát; a inak nevhodné na zaradenie do indexu.
Naopak, S&P 500 určuje výbor expertov spoločnosti Standard & Poor's, kde je každé aktívum plne životaschopné a ľahko sledovateľné. Keďže S&P 500 je rafinovanejší, má tendenciu byť o niečo menej volatilný ako fond s celkovým trhovým indexom, s výnimkou aktív s malou kapitalizáciou, ale celková výkonnosť bola v priebehu rokov veľmi podobná.
Osobitné úvahy
Pretože neexistuje žiadny manažérsky tím a pracovníci analytikov, poplatky za indexové fondy sú výrazne nižšie ako poplatky za aktívne spravované fondy. Diverzifikácia je samozrejme veľmi silná, pretože kúpa indexového fondu S&P 500 znamená, že kupujete podiel v 500 rôznych spoločnostiach naraz. Najaktívnejšie spravované fondy majú menej majetkových podielov, vďaka čomu je potenciálne implikácia jednej konkrétnej zásoby v takýchto situáciách hmatateľnejšia.
Nevýhodou fondu S&P 500 Index je, že sa v priebehu času nemení. Mladý človek sa môže rozhodnúť pre rizikovejšie fondy, ktoré majú vyšší potenciál pre vyššiu návratnosť. Medzitým musí osoba blízka dôchodku postupne predávať akcie fondu S&P 500 Index a ručne posúvať portfólio vhodným smerom zameraným na príjem.
![terč terč](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/624/target-date-funds-vs.jpg)