Obsah
- Čo je technická analýza?
- Základy technickej analýzy
- Základné predpoklady technickej analýzy
- Ako sa používa technická analýza
- Základné analýzy
- obmedzenia
Čo je technická analýza?
Technická analýza je obchodná disciplína používaná na hodnotenie investícií a identifikáciu obchodných príležitostí analýzou štatistických trendov získaných z obchodnej činnosti, ako je pohyb cien a objem. Na rozdiel od základných analytikov, ktorí sa pokúšajú vyhodnotiť vnútornú hodnotu cenných papierov, sa technickí analytici zameriavajú na vzorce pohybov cien, obchodné signály a rôzne ďalšie analytické nástroje na tvorbu grafov, aby vyhodnotili silu alebo slabosť zabezpečenia.
Technická analýza sa môže použiť na akékoľvek zabezpečenie s historickými obchodnými údajmi. Patria sem akcie, futures, komodity, pevný príjem, meny a iné cenné papiere. V tomto návode zvyčajne analyzujeme zásoby v našich príkladoch, ale nezabudnite, že tieto koncepty sa dajú použiť na akýkoľvek typ zabezpečenia. V skutočnosti je technická analýza oveľa rozšírenejšia na komoditných a devízových trhoch, na ktorých sa obchodníci zameriavajú na krátkodobé pohyby cien.
Kľúčové jedlá
- Technická analýza je obchodná disciplína používaná na hodnotenie investícií a identifikáciu obchodných príležitostí v cenových trendoch a modeloch, ktoré sú vidieť na grafoch. Technickí analytici sa domnievajú, že minulá obchodná činnosť a cenové zmeny cenného papiera môžu byť cennými ukazovateľmi budúcich cenových pohybov cenného papiera. v protiklade so základnou analýzou, ktorá sa zameriava skôr na finančné financie spoločnosti, ako na historické cenové modely alebo akciové trendy.
Pochopenie základných Vs. Technická analýza
Základy technickej analýzy
Technická analýza, ako ju poznáme dnes, bola prvýkrát predstavená Charlesom Dowom a teóriou Dow koncom 1800. Niekoľko významných výskumníkov vrátane Williama P. Hamiltona, Roberta Rhea, Edsona Goulda a Johna Mageeho ďalej prispelo k konceptom Dow Theory, ktoré pomáhali tvorí jej základ. V dnešnej dobe sa technická analýza vyvinula tak, že zahŕňala stovky vzorov a signálov vyvinutých v priebehu rokov výskumu.
Technickí analytici sa domnievajú, že minulá obchodná činnosť a cenové zmeny cenného papiera môžu byť cennými ukazovateľmi budúcich cenových pohybov cenných papierov. Môžu použiť technickú analýzu nezávislú od iného výskumného úsilia alebo v kombinácii s niektorými koncepciami úvah o vnútornej hodnote, ale ich presvedčenie sa najčastejšie zakladá výlučne na štatistických tabuľkách cenných papierov. Asociácia CMT je jednou z najobľúbenejších skupín podporujúcich technických analytikov v ich investíciách pod značkou Chartered Market Technicians (CMT), čo je populárna certifikácia pre mnohých pokročilých technických analytikov.
Základné predpoklady technickej analýzy
Na analýzu cenných papierov a prijímanie investičných rozhodnutí sa používajú dve základné metódy: základná analýza a technická analýza. Základná analýza zahŕňa analýzu finančných výkazov spoločnosti s cieľom určiť reálnu hodnotu podnikania, zatiaľ čo technická analýza predpokladá, že cena cenného papiera už odráža všetky verejne dostupné informácie a namiesto toho sa zameriava na štatistickú analýzu pohybov cien. Technická analýza sa snaží pochopiť sentiment na pozadí cenových trendov skôr hľadaním vzorcov a trendov než analýzou základných atribútov zabezpečenia.
Charles Dow vydal sériu úvodníkov diskutujúcich o teórii technickej analýzy. Jeho spisy obsahovali dva základné predpoklady, ktoré naďalej tvorili rámec pre obchodovanie s technickou analýzou.
- Trhy sú efektívne s hodnotami, ktoré predstavujú faktory, ktoré ovplyvňujú cenu cenných papierov, ale pohyby trhových cien nie sú čisto náhodné, ale pohybujú sa v identifikovateľných vzorcoch a trendoch, ktoré sa v priebehu času majú tendenciu opakovať.
Efektívna trhová hypotéza (EMH) v podstate znamená, že trhová cena cenného papiera v danom okamihu presne odráža všetky dostupné informácie, a preto predstavuje skutočnú reálnu hodnotu cenného papiera. Tento predpoklad je založený na myšlienke, že trhová cena odráža celkovú celkovú znalosť všetkých účastníkov trhu. Aj keď sa tento predpoklad všeobecne považuje za pravdivý, môžu ho ovplyvniť správy alebo oznámenia o cennom papieri, ktoré mohli mať krátkodobý alebo dlhodobý vplyv na cenu cenného papiera. Technická analýza funguje iba vtedy, ak sú trhy slabo efektívne.
Druhý základný predpoklad, z ktorého vychádza technická analýza, predstava, že zmeny cien nie sú náhodné, vedie k presvedčeniu technických analytikov, že je možné identifikovať trendy na trhu, krátkodobé aj dlhodobé, čo umožňuje obchodníkom na trhu profitovať z investovania na základe Analýza trendov.
V súčasnosti je technická analýza založená na troch hlavných predpokladoch:
1: Trh všetko zľava
Mnoho odborníkov kritizuje technickú analýzu, pretože berie do úvahy iba pohyby cien a ignoruje základné faktory. Technickí analytici sa domnievajú, že od základov spoločnosti po rozsiahle trhové faktory až po psychológiu trhu sú už ceny na sklade. Týmto sa odstraňuje potreba posudzovať faktory osobitne pred prijatím rozhodnutia o investícii. Zostáva iba analýza cenových pohybov, ktorú technickí analytici považujú za produkt ponuky a dopytu po konkrétnej akcii na trhu.
2: Cenové pohyby v trendoch
Technickí analytici sa domnievajú, že ceny sa pohybujú krátkodobo, strednodobo a dlhodobo. Inými slovami, cena akcií bude s väčšou pravdepodobnosťou pokračovať v minulom trende, ako by sa pohybovala nepravidelne. Väčšina technických obchodných stratégií je založená na tomto predpoklade.
3: História má tendenciu opakovať sa
Technickí analytici sa domnievajú, že história má tendenciu opakovať sa. Opakujúci sa charakter cenových pohybov sa často pripisuje psychológii trhu, ktorá býva veľmi predvídateľná na základe emócií, ako je strach alebo vzrušenie. Technická analýza využíva vzory grafov na analýzu týchto emócií a následné pohyby trhu, aby pochopila trendy. Aj keď sa mnoho foriem technickej analýzy používa už viac ako 100 rokov, stále sa považujú za relevantné, pretože ilustrujú vzorce pohybu cien, ktoré sa často opakujú.
Ako sa používa technická analýza
Technická analýza sa pokúša predvídať cenový pohyb prakticky každého obchodovateľného nástroja, ktorý je vo všeobecnosti vystavený silám ponuky a dopytu, vrátane akcií, dlhopisov, futures a menových párov. V skutočnosti niektorí považujú technickú analýzu iba za štúdium síl ponuky a dopytu, čo sa odráža v pohybe cenného papiera na trhu. Technická analýza sa najčastejšie vzťahuje na zmeny cien, ale niektorí analytici sledujú iné čísla ako len cenu, napríklad objem obchodov alebo údaje o otvorených úrokoch.
V celom odvetví existujú stovky vzorov a signálov, ktoré výskumníci vyvinuli na podporu obchodovania s technickými analýzami. Technickí analytici tiež vyvinuli množstvo druhov obchodných systémov, ktoré im pomôžu predpovedať a obchodovať s pohybmi cien. Niektoré ukazovatele sa zameriavajú predovšetkým na identifikáciu súčasného trendu na trhu vrátane oblastí podpory a odolnosti, zatiaľ čo iné sa zameriavajú na určenie sily trendu a pravdepodobnosti jeho pokračovania. Bežne používané technické ukazovatele a modely grafov zahŕňajú vývojové línie, kanály, kĺzavé priemery a ukazovatele hybnosti.
Technickí analytici sa vo všeobecnosti zameriavajú na tieto široké typy ukazovateľov:
- Cenové trendyRozsahy grafovVýmenné a hybné ukazovatelePodpory a úrovne odporu
Rozdiel medzi technickou analýzou a základnou analýzou
Základná analýza a technická analýza, hlavné myšlienkové školy, pokiaľ ide o priblíženie sa na trhy, sú na opačných koncoch spektra. Obidve metódy sa používajú na výskum a predpovedanie budúcich trendov v cenách akcií a rovnako ako každá investičná stratégia alebo filozofia majú svojich obhajcov a protivníkov.
Fundamentálna analýza je metóda oceňovania cenných papierov pomocou pokusu o meranie vnútornej hodnoty akcie. Základní analytici študujú všetko od celkovej ekonomiky a priemyselných podmienok až po finančnú situáciu a riadenie spoločností. Výnosy, náklady, aktíva a pasíva sú pre základných analytikov dôležitou charakteristikou.
Technická analýza sa líši od základnej analýzy v tom, že cena a objem zásoby sú jediné vstupy. Základným predpokladom je, že všetky známe základy sú premietnuté do ceny; nie je preto potrebné im venovať osobitnú pozornosť. Technickí analytici sa nesnažia merať vnútornú hodnotu zabezpečenia, ale namiesto toho používajú burzové grafy na identifikáciu vzorcov a trendov, ktoré naznačujú, čo sa s akciami bude robiť v budúcnosti.
Obmedzenia technickej analýzy
Hlavnou prekážkou legitimity technickej analýzy je ekonomická zásada hypotézy efektívnych trhov. Podľa EMH, trhové ceny odrážajú všetky súčasné a minulé informácie, a preto neexistuje spôsob, ako využiť vzory alebo nesprávne ocenenia na získanie mimoriadnych ziskov alebo alfa. Ekonómovia a základní analytici, ktorí veria v efektívne trhy, neveria, že akékoľvek informácie, ktoré je možné vykonať, sú obsiahnuté v historických údajoch o cenách a objeme, a navyše sa história neopakuje; ceny sa skôr pohybujú náhodne.
Druhou kritikou technickej analýzy je, že v niektorých prípadoch funguje, ale iba preto, že predstavuje seberaplňujúce proroctvo. Napríklad veľa technických obchodníkov zadá príkaz stop-loss pod 200-denný kĺzavý priemer určitej spoločnosti. Ak tak urobil veľký počet obchodníkov a zásoby dosiahli túto cenu, bude existovať veľký počet príkazov na predaj, ktoré budú tlačiť akcie nadol, čo potvrdí očakávaný pohyb obchodníkov.
Potom ostatní obchodníci uvidia pokles cien a tiež predajú svoje pozície, čím sa posilní sila trendu. Tento krátkodobý predajný tlak sa môže považovať za splnený, ale bude mať malý vplyv na to, kde bude cena aktíva odteraz o niekoľko týždňov alebo mesiacov. Stručne povedané, ak dostatok ľudí používa rovnaké signály, mohli by spôsobiť pohyb predpovedaný signálom, ale z dlhodobého hľadiska táto jediná skupina obchodníkov nemôže riadiť cenu.