Point-and-figure (P&F) grafy sú súčasťou súboru nástrojov technika už viac ako storočie. Použil ich Charles Dow na konci 19. storočia a Victor deVilliers publikoval prvé podrobné vysvetlenie tejto techniky vo svojej knihe z roku 1933 „Bodová a číselná metóda predvídania pohybov cien akcií“.
Grafy P&F sledujú iba zmeny cien a ignorujú čas. Navrhovatelia tejto techniky sa domnievajú, že zameranie sa výlučne na zmeny cien eliminuje každodenný hluk z trhu. Obchodníci sa domnievajú, že ignorovaním menších pohybov by malo byť ľahšie identifikovať významnú úroveň podpory a odolnosti. Predstavíme vám niekoľko populárnych vzorov P&F, ktoré môžu byť užitočné pri identifikácii potenciálnych porušení.
Použitie tradičného nástroja
Najjednoduchšie obchodné signály v grafe P&F sú dvojité vrcholy a dvojité spodky (obrázok 1). Signál nákupu dvojitého vrcholu sa objaví, keď stĺpec Xs, ktorý sa používa na zaznamenanie stúpajúcich cien, presahuje hornú časť predchádzajúceho stĺpca X. Signál predaja s dvojitým dnom sa vydá, keď stĺpec Os - ktorý ukazuje klesajúce ceny - klesne o jedno pole pod predchádzajúci stĺpec O.
Dvojitá horná dvojitá spodná časť
postava 1
Na identifikáciu dvojitého horného alebo dvojitého dna sú potrebné iba tri stĺpce. Tieto signály ukazujú iba to, že cena akcií dosiahla vyššiu alebo nižšiu nízku úroveň a že je pravdepodobné, že dynamika bude pokračovať v smere k úteku. Sú veľmi užitočné na zistenie krátkodobého trendu a identifikáciu zásob, ktoré sa práve vytratili z konsolidačného modelu.
Ďalšou príjemnou vlastnosťou grafov P&F je to, že body zastavenia sú ľahko identifikovateľné. V prípade tu diskutovaných jednoduchých vzorcov by obchodník mohol zadať príkaz na zastavenie tesne pod cenou, v ktorej došlo k úteku. Ak ide o nepravdivé porušenie, zásoba sa rýchlo vráti do preťaženej zóny pod novou najvyššou hodnotou označenou dvojitou hornou časťou alebo nad novou dolnou hranicou označenou dvojitou spodnou časťou. V oboch prípadoch je strata obmedzená iba na niekoľko bodov.
Trojitá horná / dolná časť
Zložitejším nákupným signálom je trojitá horná časť, v ktorej stĺpec Xs stúpa nad dva predchádzajúce stĺpce X. To znamená, že býky nedokázali v minulosti pri dvoch samostatných príležitostiach tlačiť cenu nad určitú cenovú hladinu, čo signalizuje silnú dynamiku.
Na druhej strane, signál predaja s trojitým dnom je výsledkom stĺpca Os, ktorý klesol pod dva predchádzajúce stĺpce Os (ako je vidieť na obrázku 2). Tieto vzorce vyžadujú vytvorenie najmenej piatich stĺpcov a ďalšie stĺpce v schémach P&F naznačujú väčšie cenové ciele, pretože rozdelenia majú tendenciu byť dramatickejšie.
Triple Top Buy Triple bottom bottom sell
Obrázok 2
Keď jeden z uvedených vzorov signalizuje znamenie nákupu / predaja, ďalším krokom je určenie strategického cenového cieľa. Jednou z bežných metód výberu cieľa je vynásobenie počtu stĺpcov v rámci preťaženia a vynásobenie tohto počtu veľkosťou poľa (minimálna zmena ceny, ktorá musí nastať za dané obdobie predtým, ako sa do grafu pridá X alebo O), Napríklad, ako je uvedené v tabuľke nižšie, obchodník môže vidieť, že vzor má šírku šesť stĺpcov a každé políčko predstavuje posun o 0, 50. Cieľ 3 $ pre tento krok presahuje riziko trojnásobne, čo z neho robí atraktívny obchod.
Obrázok 3: Dvojité spodné a trojité horné signály
Obrázok 3 tiež ukazuje použitie vzorov P&F ako obchodnej stratégie. Signál predaja s dvojitým dnom je uvedený blízko 18 USD. Obchodníci by mohli na tento signál reagovať tým, že zatvoria dlhé pozície, predajú krátke alebo nakúpia predajné opcie. Obchodníci by mali zvážiť uzavretie dlhých pozícií minimálne vtedy, keď je schéma P&F na predajnom signále. Tento typ grafu je určený na odfiltrovanie trhového hluku a očakáva sa, že spoľahlivo preukáže zmeny trendu. Obchodník je niekto, kto hľadá rýchle zisky, a mal by držať zásoby, ktoré sú v potvrdenom pozitívnom trende.
Krátky predaj so ziskom
Je možné, že agresívni obchodníci budú chcieť predať zásoby krátko za tento signál predaja, čo znamená predaj akcií, ktoré nevlastnia. Na tento účel musí obchodník použiť maržový účet a čeliť veľkému riziku. Pri otváraní krátkej pozície si obchodníci, ktorí dúfajú, že budú profitovať z poklesu cien, vypožičiavajú akcie pred tým, ako ich môžu predať. Budú musieť splatiť akcie neskôr a sú zodpovedné za vyplatenie všetkých dividend, ktoré akcie zarobia, a nákladov na pôžičky, ktoré sú podobné úroku. Ak cena stúpne, predajcovia nakrátko musia kúpiť zásoby späť, aby pokryli svoje straty. Potenciálna strata krátkej pozície je neobmedzená, zatiaľ čo zisk je obmedzený, pretože cena akcií nemôže nikdy klesnúť pod nulu.
Nákup opcie s právom predaja
Konzervatívnejšou stratégiou pre zisk zo signálov predaja je kúpa opcie s právom predaja. V rámci tejto stratégie profitujú obchodníci z poklesu cien, pričom využívajú ochranu obmedzeného rizika, pretože môžu stratiť iba sumu, ktorú strávili na nákup opcie.
P&F: užitočný nástroj
Akákoľvek z týchto stratégií by bola úspešná v scenári znázornenom na obrázku 3, pretože zásoby klesli priamo nadol z signálu predaja s dvojitým dnom a počas nasledujúceho mesiaca klesli o viac ako 50%. Dlhodobý obchodník by predal asi 10% z najvyššej ceny dosiahnutej v predchádzajúcej rally. Krátkodobý predajca a kupujúci opcií by profitovali a brali by si krátkodobé zisky, ale otázkou je, kedy by zatvorili svoje pozície.
Graf P&F je zvlášť užitočný pri ukazovaní zmien trendu. Po prudkom poklese tieto zásoby vstúpili do fázy konsolidácie, ktorá trvala viac ako štyri mesiace. Graf ukazuje preťaženie, vyznačené bezsmerným obchodovaním. Prvý signál s následným sledovaním je býčí trojitý horný signál. Tento signál je zreteľne označený na obrázku 1 a vyskytuje sa blízko ceny 9, 50 dolárov. Toto je signál pre obchodníka s krátkymi cenami, aby ziskoval a uzavrel pozíciu.
Dlhodobý obchodník by na tento signál reagoval a pomerne rýchlo by sledoval jeho pozíciu v hodnote dvojnásobnej hodnoty. Obchodníci s opciami by kupovali hovory z tejto akcie a využívali by ešte väčší zisk z pákového efektu spojeného s opciami.
Spodný riadok
Skúsení obchodníci sú si vedomí, že nie všetky signály P&F budú fungovať, ako aj dva v našom príklade. Skúsenosti skutočne ukážu, že jednoduché vzorce P&F budú fungovať približne polovicu času. Veľkou črtou analýzy P&F je to, že obchodníci môžu ľahko použiť zóny preťaženia, ktoré predchádzajú signálu, na identifikáciu bodov zastavenia straty, a týmto spôsobom obmedziť svoje straty v prípade zlyhania signálu.
Obchodníci, ktorí sa spoliehajú výlučne na jednoduché signály P&F, však môžu byť svojimi výsledkami sklamaní. Skúsení obchodníci uprednostňujú signál trojitého najvyššieho nákupu, ktorý často prevyšuje trh. Pravdepodobne najlepšie využitie grafov P&F je, že ich obchodníci použijú ako súčasť obchodnej stratégie, napríklad vyhodnotia celkový trend z posledného signálu a prijímajú obchody na základe iného ukazovateľa, napríklad oscilátora, ako je index relatívnej sily, alebo RSI.
