Fondy obchodované na burze (ETF), ktoré investujú do cenných papierov chránených americkou štátnou pokladnicou (TIPS), predstavujú pre investorov veľmi pohodlný spôsob, ako získať expozíciu voči týmto štátom zaručeným nástrojom s pevným výnosom.
Rýchly opakovací test: TIPS sa vydávajú s pevnou úrokovou sadzbou a sú splatné päť, 10 a 30 rokov. Princíp alebo nominálna hodnota spoločnosti TIPS sa mení pomocou indexu spotrebiteľských cien (CPI). Inflácia spôsobí zvýšenie nominálnej hodnoty dlhopisov, zatiaľ čo deflácia spôsobí jej pokles. Keďže výška istiny kolíše s indexom spotrebiteľských cien (CPI), platí aj skutočný vyplatený úrok (aj keď samotná úroková sadzba zostáva rovnaká). Istina splatená pri splatnosti je upravená istina alebo pôvodná istina, podľa toho, ktorá hodnota je väčšia. Investori sú tak chránení pred infláciou - tradičným nepriateľom nástrojov s pevným výnosom - a defláciou.
Za ochranu samozrejme platíte: Výnosy TIP sú absolútne nízke. To však neznamená, že TIPS nemôže hrať. V skutočnosti za celý rok 2019 mal TIPS celkový výnos 9, 1%, lepší ako 7, 6% návratnosť priamych pokladní.
Pre investorov, ktorí sa pokúšajú tipovať svoje portfóliá na niektoré nástroje chránené pred infláciou, sú tu štyri z najlepších ETF.
Všetky údaje sú aktuálne k 11. januáru 2020.
kľúčové jedlá
- Fondy obchodované na burze (ETF), ktoré investujú do cenných papierov chránených americkou štátnou pokladnicou (TIPS), ponúkajú vhodnú a diverzifikovanú možnosť pre investorov zameraných na príjmy. Medzi najvýznamnejšie ETF v tomto sektore patria iShares TIPS Bond ETF, Vanguard krátkodobá inflácia - Chránené cenné papiere ETF a PIMCO 15 a viac rokov americké TIPY ETF.
iShares TIPS Bond ETF
IShares TIPS Bond ETF (TIP) sleduje výkonnosť Bloomberg Barclays Index chránených cenných papierov americkej pokladnice, ktorý sa skladá z TIPS so splatnosťou v rozmedzí od jedného do 20 rokov a viac. Takmer polovica (48, 36%) držby fondu v hodnote 21 miliárd dolárov sa sústreďuje na cenné papiere so splatnosťou päť až sedem rokov alebo sedem až desať rokov a vážená priemerná splatnosť fondu je 7, 99 rokov. 12-mesačný výnos je 1, 75% a investori môžu očakávať, že dostanú vážený výnos do splatnosti 1, 71%. Efektívna durácia fondu je 7, 37 roka, čo je trochu citlivé na zmeny úrokových sadzieb. Jej ročný nákladový pomer je 0, 19%.
Tento ETF je najvhodnejší pre investorov, ktorí majú záujem investovať do programu TIPS s efektívnou dobou trvania asi osem rokov a nevadí, že ich podiely sú citlivé na zmeny úrokovej sadzby.
Predné krátkodobé cenné papiere chránené pred infláciou ETF
Vanguardské krátkodobé cenné papiere chránené proti inflácii ETF (VTIP) sledujú výkonnosť indexu TIPS USA 0-5 rokov Bloomberg Barclays, ktorý sa skladá z cenných papierov, ktoré sú splatné za menej ako päť rokov. S čistými aktívami 32 miliárd dolárov vlastní VTIP 17 rôznych dlhopisov s priemernou kupónovou sadzbou 0, 4%; viac ako 80% z nich má splatnosť od jedného do troch rokov alebo od troch do piatich rokov. Efektívna priemerná durácia fondu a efektívna splatnosť fondu sú 2, 5 roka, vďaka čomu je oveľa menej citlivý na zmeny referenčnej úrokovej sadzby, ale oveľa lepšie reaguje na zmeny v CPI. Z tohto dôvodu ponúka VTIP silnú ochranu proti inflácii v porovnaní s inými ETF s dlhšou účinnou dobou trvania. Výnos VTIP do splatnosti je 1, 5% a má ročný nákladový pomer 0, 06%, čo je oveľa menej ako pomer výdavkov 0, 17% pre podobné fondy.
VTIP je najvhodnejší pre investorov, ktorí sa obávajú neočakávanej inflácie, ale zároveň chcú, aby boli vystavení TIPS s kratšími duráciami, ktoré sú menej citlivé na zmeny úrokových sadzieb v USA.
PIMCO 15+ rokov TIPY USA ETF
US TIPS ETF (LTPZ) P+ 15+ rokov sa snaží získať investičné výsledky, ktoré zodpovedajú výsledkom indexu Treasury spojených s infláciou BofA Merrill Lynch 15+ rokov, ktorý sa skladá z TIPS so splatnosťou najmenej 15 rokov. LTPZ má portfólio 263, 3 milióna dolárov v 11 rôznych TIPS so splatnosťou medzi 2035 a 2049 a efektívna splatnosť fondu je 24, 5 roka, zatiaľ čo jeho efektívne trvanie je 21, 39 roka. LTPZ má výnos do splatnosti 2, 52% a priemernú kupónovú sadzbu 1, 5%. Pomer výdavkov fondu je 0, 2%. Fond je nielen vystavený zmenám v miere inflácie, ale je tiež veľmi citlivý na zmeny úrokových mier. Preukazuje päťročnú štandardnú odchýlku 11, 5%, čo je dvojnásobok odchýlky oproti ETF TIP a VTIP.
LTPZ je najvhodnejší pre investorov, ktorí majú záujem investovať do systému TIPS s oveľa dlhšou splatnosťou a majú vysokú toleranciu voči úrokovým rizikám.
![Najlepšie 3 tipy a ďalšie Najlepšie 3 tipy a ďalšie](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/471/top-3-tips-etfs.jpg)