S viac ako 1 800 fondmi obchodovanými na burze (ETF), ktoré sú v súčasnosti na trhu, môžu investori zažiť ochromenie, pokiaľ ide o výber správnych fondov pre svoje portfólio. Pákové ETF tvoria malú časť dostupných ETF - a to z dobrého dôvodu. Jedná sa o vysoko komplexné investičné nástroje s vysoko rizikovou a nákladnou štruktúrou, ktoré sú vhodné len pre skúsených investorov s vysokou toleranciou rizika.
Kľúčové jedlá
- Pákové fondy obchodované na burze sú vysoko komplexné investičné nástroje s vysokorizikovou štruktúrou s vysokými nákladmi, vhodné iba pre skúsených investorov s vysokou toleranciou rizika. Pákové fondy využívajú dlh na dosiahnutie výnosov, ktoré sú zvyčajne dvakrát alebo trikrát vyššie ako index. Tieto fondy sa všeobecne nepovažujú za dlhodobé investičné možnosti. V skutočnosti väčšina investorov obmedzuje svoju expozíciu na pákový fond na jeden deň len na niekoľko dní.
Pákové fondy využívajú dlh na dosiahnutie výnosov, ktoré sú zvyčajne dvakrát až trikrát vyššie ako index, ktorý sledujú. Napríklad fond s pomerom 2: 1 by porovnal každý dolár kapitálu investora s 1 dolárom investovaného dlhu (prostredníctvom futures alebo iných derivátov), ktorý by teoreticky zdvojnásobil výnos, znížený o všetky poplatky za správu a transakčné náklady. Ak index dosiahne zisk 1%, pákový fond 2: 1 by vrátil 2%. Opak je samozrejme tiež pravdou: strata 1% sa v ETF s pákovým efektom stane 2%.
Tieto fondy sa vo všeobecnosti nepovažujú za dlhodobé investičné možnosti. V skutočnosti väčšina investorov obmedzuje svoju angažovanosť v pákovom fonde na jeden deň, len na niekoľko dní, aby využila pozitívny chod podkladového indexu.
Je dôležité poznamenať, že tieto prostriedky sa vyvažujú každý deň. V dôsledku toho čísla výkonnosti nemusia presne sledovať dlhodobú výkonnosť podkladového indexu - v tomto prípade S&P 500.
Všetky ročné výnosy (YTD) sú založené na období od 1. januára 2017 do 22. decembra 2017. Finančné prostriedky boli vybrané na základe kombinácie výkonnosti a spravovaného majetku. Všetky údaje sú k 22. decembru 2017.
ProShares Ultra S&P 500 ETF (SSO)
- Emitent: ProSharesAssets Spravované: 2, 3 miliardy USDRočný výkon: 44, 98% Pomer výdavkov: 0, 90% Výnos z dividend: 0, 33% Cena: 110, 07 USD
Tento pákový fond sa snaží zdvojnásobiť návratnosť S&P 500 za jeden deň (z jedného výpočtu NAV na ďalší) pomocou akcií a derivátov. Fond vypláca štvrťročnú dividendu. Obchoduje sa za približne 110 dolárov s koncoročným 12-mesačným dividendovým výnosom 0, 33%.
YTD do 22. decembra 2017 fond vrátil 44, 98% oproti návratnosti 19, 85% pre S&P 500. Jeho celková ročná návratnosť za tri roky je 19, 55%.
ProShares Ultra Pro S&P 500 ETF (UPRO)
- Emitent: ProSharesAssets Under Management: 1, 23 miliárd USDYTD Výkon: 72, 56% Pomer výdavkov: 0, 97% Dividendový výnos: N / APrice: 141, 12 $
Tento ProShares ETF je podobný svojmu sesterskému fondu (SSO), ale cieľom UPRO je návratnosť ekvivalentná 300% S&P 500 pomocou swapových kontraktov na pákový efekt. Oba fondy sú vyvážené denne, takže znásobené výnosy sa nemusia z dlhodobého hľadiska presne zhodovať s výnosmi podkladového indexu.
Spoločnosť UPRO obchoduje približne za 141 dolárov. V roku 2017 mal fond výnos z YTD k 22. decembru zo 72, 56%. Jej celkový ročný výnos za tri roky je 27, 63%.
Direxion Daily S&P 500 Bull 2x Akcie (SPUU)
- Emitent: DirexionAssets Under Management: 4, 2 milióna dolárovYTD Výkon: 44, 42% Pomer výdavkov: 0, 68% Výnos z dividend: 0, 14% Cena: 49, 82 $
SPUU je jedným zo série pákových ETF ponúkaných spoločnosťou Direxion. Direktion S&P 500 využívajúce ETF využívajú swapy a futures na dosiahnutie cieľového cieľa. Tento fond sa snaží zdvojnásobiť výkonnosť S&P 500.
V roku 2017 mala SPUU návratnosť medziročne 44, 42% k 22. decembru. Celková ročná návratnosť tohto produktu je 19, 55%.
Direxion Daily S&P 500 Bull 3x akcie ETF (SPXL)
- Emitent: DirexionAssets Under Management: 841, 8 milióna USDRočný výkon: 72, 08% Pomer výdavkov: 1, 06% Výnos z dividend: N / APrice: 44, 60 $
Tento ETF je ďalším pákovým ETF od Direxion. Snaží sa denne dosahovať trojnásobok návratnosti S&P 500.
V roku 2017 mala spoločnosť SPXL výnos z YTD 72, 08%. Jej celkový ročný výnos za tri roky je 27, 08%.