Obsah
- iShares Čína Large-Cap
- SPDR S&P Čína
- iShares MSCI Čína
- KraneShares Bosera MSCI Čína
- Direxion Daily CSI 300 China Bear
V piatok 13. deň bol v decembri 2019 šťastný deň pre investorov a analytikov trhu, ktorí úzkostlivo sledovali obchodnú vojnu medzi USA a Čínou. Táto správa oficiálne porušila obmedzenú obchodnú dohodu, ktorá by znížila americké poplatky za niektoré čínske výrobky na 7, 5% (z 25%) a zrušila hroziaci nový súbor taríf. Súčasťou dohody o prvej fáze je aj záväzok Číny kúpiť viac poľnohospodárskych výrobkov v USA, chrániť americké firmy pôsobiace v Číne a posilniť zákony týkajúce sa duševného vlastníctva a technológie a výmeny mien.
Pokiaľ ide o obchodné napätie alebo nie, mnohé fondy obchodované na burze v USA (ETF) majú naďalej záujem investovať v Číne; v skutočnosti sa niekoľko ETF zameriava výlučne na čínske akcie. V prípade mnohých z týchto fondov bol spád z obchodnej vojny medzi USA a Čínou katastrofálny (po 50% návratnosti v roku 2017 skončili na červeno 2018) a budúcnosť by sa napriek týmto najnovším správam mohla vyriešiť., bližšie sa pozrieme na niektoré z najlepších - alebo v mnohých prípadoch najmenej zlých - interpretov ETF, ktorí práve teraz investujú do čínskych spoločností.
Všetky údaje sú aktuálne k 13. decembru 2019.
kľúčové jedlá
- Napriek obchodnej vojne medzi USA a Čínou niektoré ETF zamerané na čínske akcie fungujú dobre. Niektoré potenciálne hry zahŕňajú iShares China Large-Cap ETF, SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF a KraneShares Bosera MSCI China A Share. ETF.Pre medvedí hru je možná Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF.
iShares Čína s veľkým kapitálom ETF (FXI)
Na rozdiel od ČADu je iShares China Large-Cap ETF (FXI) jedným z najväčších fondov investovaných v Číne na svete, s aktívami 4, 27 miliárd dolárov a priemerným objemom obchodovania takmer 24 miliónov.
Po silnom roku 2017 sa FXI v roku 2018 znížil (výnosy boli záporné 12, 41%), ale medziročne to bolo 6, 05%. Jeho NAV je 41, 44 dolárov a dosahuje 2, 13%.
FXI sleduje 50 najväčších čínskych akcií obchodovaných na hongkonskej burze. Zameriava sa na H-akcie, P-čipy a Red Chips, ako aj na A-akcie a ďalšie čínske veľké kapitálové názvy, s viac ako 45% portfólia vážených vo finančných službách. Tri najväčšie podiely v tomto fonde sú China Construction Bank Corp. (s váhou takmer 9%), Tencent Holdings (8, 83%) a Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
Spoločnosť SPDR S&P China ETF (GXC) so spravovaným majetkom vo výške 1, 18 miliárd dolárov (GUMC) sa zameriava na široký index čínskych akcií a snaží sa odrážať výkonnosť indexu BMI spoločnosti S&P China. GXC sa nezameriava na veľkosť trhu, hoci fond má váženú kapitalizáciu, pričom najväčší podiel dostáva veľká kapitalizácia. Nie je prekvapením, že rok 2018 bol drsný - fond stratil 18, 67% - ale medziročne sa zvýšil o 14, 86%. Pri NAV vo výške 99 dolárov to prinieslo 2, 06%.
GXC sa zameriava na zásoby spotrebiteľských cyklických, finančných služieb a komunikačných služieb. Najväčším vlastníkom fondu je skupina Alibaba s váhou 13, 62% portfólia. Ďalej je Tencent Holdings s 10, 77%. Ďalšou tretinou je China Construction Bank Corporation s váhou 3, 52%.
iShares MSCI Čína ETF (MCHI)
Rovnako ako GXC, iShares MSCI China ETF (MCHI) sleduje index - konkrétne index MSCI China - - investovateľných čínskych akcií pokrývajúcich všetky veľkosti trhových limitov. Podobne má MCHI váhu s kapitalizáciou, aj keď má tendenciu zameriavať svoje investície na financie a technológie.
Je potrebné poznamenať, že MCHI je asi štyrikrát väčšie ako GXC, pokiaľ ide o aktíva: v AUM má viac ako 4 miliardy dolárov. Aj v roku 2018 zaznamenala stratu, ale v roku 2019 sa zatiaľ vracia 15, 88%. Jej NAV je 61 dolárov a má výnos 1, 48%.
Fond zdôrazňuje odvetvia ako GXC a v skutočnosti sú tri najlepšie holdingy MCHI úplne rovnaké ako v prípade GXC, hoci majú trochu inú váhu. Skupina Alibaba je na prvom mieste o niečo vyše 17%, nasledovaná spoločnosťou Tencent Holdings s 12, 30%, potom China Construction Bank Corporation s 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI Čína A Podiel ETF (KBA)
Ako už názov napovedá, KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) sleduje index MSCI China A (nemýliť sa s vyššie uvedeným indexom Číny MSCI) so zameraním na čínske akcie s vysokou a strednou kapitalizáciou kótované na burze Shenzhen alebo Burzy cenných papierov v Šanghaji. Vlastní čisté aktíva vo výške 533, 54 milióna dolárov. Stratégia spoločnosti KBA v tomto roku priniesla zisk 26, 93% - pekný odraz od straty v roku 2018 vo výške 26, 25% - a výnos 1, 68%. NAV je v súčasnosti 31 dolárov.
Portfólio spoločnosti KBA je rozmanitejšie ako jej podielové fondy. Zameriava sa na finančné služby, defenzívne spotrebiteľské, priemyselné a technologické odvetvia. Medzi najvyššie držby patria spoločnosť Kweichow Moutai Co. (5, 23% hmotnosti), Ping An Insurance Group (3, 34%) a China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Keď to bol zlý rok pre akcie, pravdepodobne to znamená, že to bol dobrý rok pre inverzné ETF, ktoré využívajú rôzne deriváty, aby profitovali zo zníženia hodnoty základnej referenčnej hodnoty. Ako naznačuje názov „bear“, držitelia inverzných expozičných fondov, ako napríklad Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF (CHAD), vykazujú kladné výnosy, keď zásoby poklesnú. To znamená, že fond sa snaží profitovať z inverzie výkonnosti CSI 300, indexu pozostávajúceho z najväčších a najlikvidnejších akcií na čínskom trhu s akciami A.
ČAD vyniká tým, že je jediným ETF zameraným na Čínu, ktorý v roku 2018 získal dvojciferné zisky - opak svojich kolegov. Niet divu, že keď sa odrazili, jej výkon v roku 2019 bol prudší - medziročne je to o 24, 37%, hoci v novembri a decembri sa trochu zhromaždilo. Pri NAV vo výške 29 USD je jeho výnos v súčasnosti 3, 41%.
ČAD je stále relatívne malý fond s celkovým čistým majetkom len 20, 86 milióna dolárov a priemerným objemom 12 309 dolárov. S viac ako jednou tretinou portfólia váženým smerom k finančnému sektoru patria medzi tri najvýznamnejšie držby fondu Ping An Insurance Co. z Číny (7, 62% portfólia), Moutai (4, 66%) a obchodná banka (2, 89%).
![Aké sú najlepšie porcelánové škrty pre rok 2020? Aké sú najlepšie porcelánové škrty pre rok 2020?](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/944/top-5-china-etfs.jpg)