Fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sú k dispozícii pre investorov z USA a ktoré ponúkajú expozíciu čínskym akciám, sa neustále rozširujú, keďže sa čínska ekonomika posúva viac do stredu svetovej ekonomiky. Otvorenie programu Šanghaj-Hongkong Stock Connect v roku 2014, ktoré umožňuje priame obchodovanie s akciami A obchodovanými investormi mimo pevninskej Číny, zvýšilo investičné záujmy do akcií A a do H-kótovanej burzy cenných papierov H- akcie.
Od decembra 2015 však nie sú k dispozícii žiadne ETF, ktoré priamo sledujú index Hang Seng (HSI), primárny referenčný index pre akcie s modrými čipmi obchodované na hongkonskej burze. Investori môžu pomerne dobre nahradiť nedostatok špecifického ETF indexu Hang Seng ETF, ktorý vo všeobecnosti odráža celkovú výkonnosť čínskych akcií. Rastúci počet ETF zahŕňa podiely vo všetkých triedach akcií Číny, vrátane akcií N čínskych spoločností kótovaných na amerických burzách.
Po výraznej korekcii poklesu čínskych akcií v roku 2015 mnoho analytikov očakáva, že čínske akcie v roku 2016 prekonajú výkonnosť. Tieto čínske ETF považujú za primárne portfóliové investície alebo na účely globálnej diverzifikácie.
1) IShares MSCI Hong Kong ETF
IShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH) je jedným z najobchodovanejších, a teda najlikvidnejších čínskych ETF. Je to tiež jeden z najstarších ETF v jednej krajine, ktorý spoločnosť BlackRock uviedla na trh v roku 1996. Má celkové aktíva v správe 2, 5 milióna dolárov (AUM) a priemerný denný objem obchodovania je 58 miliónov dolárov.
Tento ETF sleduje index MSCI Hong Kong, index vážený trhovou kapitalizáciou, ktorý pozostáva z rozmanitého výberu akcií s malou, veľkou a strednou kapitalizáciou, ktoré sa obchodujú predovšetkým na hongkonskej burze cenných papierov. V držbe fondu dominujú akcie finančného sektora, ktoré tvoria približne 70% portfólia. Ďalšími dvoma najviac zastúpenými trhovými sektormi sú spotrebiteľské cykliky a verejné služby. Zvyčajne sú aktíva fondu investované do akcií obsiahnutých v podkladovom indexe alebo do depozitných certifikátov, ktoré predstavujú cenné papiere obsiahnuté v indexe, najmenej 80% alebo viac.
Medzi päť najlepších majetkových účastí fondu patria AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hongkongské burzy a zúčtovanie, Sun Hung Kai Properties a Cheung Kong Property Holdings. Medzi ďalšie podiely patria Hang Seng Bank a Hongkong a China Gas. Ročný ukazovateľ obratu portfólia fondu je mierny 7%.
Jednou z výhod tohto ETF je pomer jeho výdavkov 0, 48%, čo je výrazne pod priemerom v kategórii 0, 68%. Fond ponúka dividendový výnos 2, 51%. Priemerný ročný výnos za 10 rokov je 7, 41%. Spoločnosť Morningstar hodnotí tento ETF ako nízkorizikové s priemerným až nadpriemerným výnosom. Tento ETF je vhodný pre investorov hľadajúcich expozíciu voči čínskym akciám obchodovaným v Hongkongu, ktorí uprednostňujú relatívnu bezpečnosť veľkého, dobre zavedeného fondu s vysokou likviditou.
2) IShares China Large-Cap ETF
Spoločnosť BlackRock bola uvedená na trh spoločnosť iShares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI) v roku 2004. Cieľom tohto ETF je odrážať výkonnosť indexu FTSE China 50, ktorý sa skladá z 50 najväčších a najlikvidnejších akcií obchodovaných v Hongkongu. výmena. Tento index je pravdepodobne najbližší indexu Hang Seng. Je to jeden z najpopulárnejších čínskych ETF s aktívami 5, 3 miliárd dolárov a priemerným denným objemom obchodovania 800 miliónov dolárov. Fond ponúka vynikajúcu likviditu s priemerným rozpätím dopytu a ponuky len 0, 03%.
Rovnako ako fond EWH, aj tento ETF má silnú koncentráciu vo finančnom sektore, po ktorom nasledujú sektory technológií, telekomunikácií a energetiky. Medzi hlavné portfóliové portfólio patria Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China a Ping An Insurance Group Company v Číne. Ročný obrat portfólia fondu je 36%.
Pomer výdavkov tohto ETF je jedným z negatívnych prvkov fondu, 0, 74%, nad priemerom kategórie. Výnos z dividend je 2, 19%. Priemerný ročný výnos fondu predstavuje 10, 42%. Morningstar hodnotí tento ETF ako nadpriemerné riziko vyvážené priemernými výnosmi. Tento ETF je vhodný pre investorov, ktorí chcú mať prístup k čínskym akciám s vysokou kapitalizáciou sledovaním indexu podobného Hang Seng - a ktorým nevadí vysoké poplatky alebo vysoká koncentrácia fondov vo financiách.
3) First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF
First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) je výrazne mladší fond, ktorý založili First Trust Advisors v roku 2012. Od decembra 2015 má fond aktíva v hodnote 142 miliónov dolárov, pričom priemerný objem obchodovania sa pohybuje okolo 640 000 dolárov za deň. Tento ETF nie je taký likvidný ako fondy EWH alebo FXI; jej priemerné rozpätie dopytu a dopytu je 0, 5%.
Cieľom fondu je dosiahnuť investičné výsledky, ktoré zodpovedajú výkonnosti indexu NASDAQ AlphaDEX Hong Kong. Podkladový index je určený na identifikáciu akcií, ktoré ponúkajú vynikajúcu návratnosť investícií upravenú o riziko v porovnaní s tradičnými akciovými indexmi, prostredníctvom proprietárnej metodiky výberu akcií AlphaDEX, ktorá využíva metriky rastu a hodnoty. FHK sa zameriava predovšetkým na investovanie do hodnoty so strednou kapitalizáciou. Priemerná vážená hodnota trhového stropu pre akcie v ETF FHK je 13, 2 miliárd dolárov, v porovnaní s priemernou váženou trhovou hodnotou 33, 6 miliárd dolárov pre fond EWH.
Akcie finančného sektora opäť prevládajú a predstavujú približne polovicu držby fondu, za ktorými nasledujú akcie a nástroje priemyselného sektora. Primárne držby portfólia sú Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings a Kingston Financial Group. Pomer obratu portfólia je 43%.
Pomer výdavkov k fondu je pomerne vysoký na 0, 8%. Tento ETF ponúka atraktívny dividendový výnos 2, 99%. Priemerný ročný výnos fondu je 1, 05% ročne. Spoločnosť Morningstar hodnotí fond ako podpriemerné riziko s priemernými výnosmi. Tento fond je vhodný pre investorov, ktorí sa domnievajú, že stratégia výberu akcií AlphaDEX vedie k vyššej návratnosti investícií.
4) Guggenheim China Real Estate ETF
Investori, ktorí chcú zacieliť investície ETF na čínsky trh s nehnuteľnosťami, by sa mali pozrieť na Guggenheim China Real Estate ETF (NYSEARCA: TAO), ktorý spoločnosť Guggenheim Investments uviedla v roku 2007. Fond nepatrí medzi najlikvidnejšie s priemerným priemerom. spread s požiadavkou na ponuku vo výške 0, 6%, takže nie je vhodný pre veľmi aktívnych obchodníkov. TAO ETF získala v AUM 18, 5 milióna dolárov a priemerný objem obchodovania okolo 54 000 dolárov za deň.
Tento ETF sleduje index nehnuteľností AlphaShares China, ktorý je navrhnutý tak, aby odrážal celkový výkon akcií verejne obchodovaných realitných spoločností v Hongkongu a Číny a REIT. Hongkonské spoločnosti tvoria približne 80% 50-percentného podielu fondu, zvyšok tvoria realitné spoločnosti alebo investičné fondy nehnuteľností (REIT) založené na pevnine. Tento fond vlastní H-akcie, A-akcie a niektoré N-akcie čínskych realitných spoločností obchodovaných na amerických burzách. Medzi hlavné portfóliové portfólio patria CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings a Link REIT. Pomer obratu portfólia je relatívne nízky na 16%.
Pomer výdavkov 0, 7% pre Guggenheim China Real Estate ETF je v súlade s priemerom kategórie 0, 68%. Tento ETF ponúka dividendový výnos 2, 65%. Päťročný priemerný ročný výnos je 0, 76%. Spoločnosť Morningstar hodnotí fond ako vysoko rizikový a vysoko výnosný.
5) CSOP Čína CSI 300 AH Dynamic ETF
CSOP China CSI 300 AH Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) je nový ETF, ktorý spoločnosť CSOP Asset Management uviedla na trh v októbri 2015, s jedinečnou investičnou stratégiou. Fond má aktíva v hodnote približne 4, 5 milióna dolárov a priemerný denný objem obchodovania sa pohybuje okolo 65 000 dolárov. ETF však stále vykazuje primeranú likviditu s priemerným pomerom ponuky a dopytu 0, 14%.
Tento fond sleduje inteligentný index CSI 300. Index pozostáva z referenčného indexu CSI 300, ktorý odráža celkovú výkonnosť majetkových akcií obchodovaných na burzách v Šanghaji a Šen-čene, plus všetky zodpovedajúce H-akcie obchodované na hongkonskej burze. Zvyčajne existujú výrazné cenové rozdiely medzi akciami A a akciami H spoločností s duálnymi obchodmi a investičná stratégia tohto ETF sa snaží zvýšiť ziskovosť pomocou algoritmu na výber typu akcie, ktorý s najväčšou pravdepodobnosťou prekročí výkon. Toto ďalšie zvrátenie investičnej stratégie nad rámec jednoduchého zrkadlenia základného indexu CSI 300 prichádza do úvahy iba s ohľadom na približne 20% portfólia fondu, pretože 80% akcií CSI 300 obchoduje iba ako akcie A a nemá duálne kótované H -shares.
Medzi päť najlepších držiteľov fondov od decembra 2015 patrí spoločnosť Ping An Insurance Group, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank a China Vanke Company. Vďaka aktívnejšej investičnej stratégii tohto ETF má vyšší pomer obratu portfólia ako podobný ETF. Napríklad trhové vektory ChinaAMC A-Share ETF jednoducho sledujú index CSI 300 a nesnažia sa využiť cenové rozdiely medzi triedami akcií. Ukazovateľ obratu portfólia nebol stanovený, keďže fond obchoduje iba niekoľko mesiacov.
Pomer výdavkov fondu HAHA je na vysokej úrovni 0, 75%. Fond neobchoduje dostatočne dlho na to, aby stanovil dividendový výnos, výkonnosť alebo ratingy rizika / odmeny.
Tento ETF je vhodný pre investorov, ktorí chcú prijať zvolenú investičnú stratégiu fondu zameranú na rozdiely v cene obchodovania medzi triedami akcií a ktorí majú potrebnú toleranciu rizika, aby mohli investovať do neovereného fondu. Nie je vhodné pre investorov s averziou k riziku.