Medzinárodné fondy obchodujúce s dlhopismi (ETF) investujú do dlhových cenných papierov emitovaných mimo Spojených štátov. Ponúkajú investorom expozíciu voči zahraničným vládnym a firemným dlhopisom, ktoré poskytujú geografickú diverzifikáciu portfólia s pevným výnosom. Mnohé medzinárodné dlhopisy ETF majú dlhové cenné papiere denominované v cudzej mene, a preto sa môžu použiť na zabezpečenie proti poklesu hodnoty dolára. Ostatné medzinárodné dlhopisy ETF, najmä tie, ktoré sa zameriavajú na emisie dlhopisov na rozvíjajúcich sa trhoch, majú zahraničné dlhové cenné papiere denominované v amerických dolároch a nevystavujú investorov menovému riziku. Zatiaľ čo všetky medzinárodné dlhopisy ETF nesú určité riziká, sú k dispozícii rôzne solídne možnosti, ktoré zodpovedajú potrebám väčšiny investorov.
1. Vanguard Total International Bond ETF
Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX) poskytuje expozíciu štátnym a podnikovým dlhopisom investičného stupňa denominovaným v cudzích menách. Snaží sa sledovať globálny agregovaný index Barclays zabezpečený americkým dolárom ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index. Tento index je koncipovaný ako miera celosvetových dlhových trhov s fixnou úrokovou mierou investovania a obsahuje viac ako 8 000 dlhopisov. Vanguard Total International Bond ETF využíva pasívne riadenú stratégiu vzorkovania indexov, aby sa priblížili charakteristikám podkladového indexu.
Od novembra 2015 má spoločnosť BNDX v čistých aktívach okolo 3 927 dlhopisov približne 50 miliárd dolárov. Celých 57% dlhopisov tohto fondu pochádza z Európy, zatiaľ čo ďalších 27, 9% má pôvod v ázijsko-tichomorskom regióne. Japonsko má najväčšiu alokáciu dlhopisov na 22%, zatiaľ čo Francúzsko má 11, 5%. Ďalšími piatimi najúspešnejšími krajinami sú Nemecko s 9, 9%, Spojené kráľovstvo s 9% a Taliansko s 8, 3%. Aj keď sú pohľadávky fondu denominované v cudzej mene, uzatvára transakcie na zaistenie meny, aby zodpovedali výsledkom podkladového indexu, ktorý je sám zaistený dolárom, a chránil investorov pred menovým rizikom. BNDX má pomer nákladov 0, 19%.
2. Vládny dlhopis rozvíjajúcich sa trhov Vanguard Emerging Markets ETF
Vládny dlhopis Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (NASDAQ: VWOB) sa snaží sledovať výkonnosť indexu RIC Capped Index vlády rozvíjajúcich sa trhov Barclays USD. Tento index je určený ako miera návratnosti investícií do dlhopisov denominovaných v amerických dolároch vydaných vládami, vládnymi agentúrami a vládnymi spoločnosťami vo viac ako 50 ekonomikách rozvíjajúcich sa trhov. Spoločnosť VWOB využíva stratégiu výberu vzorky na investovanie do skupiny dlhových cenných papierov, ktorá aproximuje rizikové faktory a ďalšie kvality zistené v podkladovom indexe.
Od novembra 2015 obsahuje VWOB okolo 650, 5 milióna dolárov z celkových čistých aktív na 866 dlhopisoch. Najväčší príspevok fondu je pre Čínu vo výške 12, 5%. Medzi ďalšie pridelené prostriedky vyššie ako 5% patrí Mexiko s 8, 4%, Brazília s 7, 9%, Rusko s 7, 3%, Indonézia s 5, 9%, Turecko s 5, 8% a Spojené arabské emiráty s 5, 3%. Vzhľadom na svoje zameranie je VWOB vystavený vysokému trhovému riziku. Zahŕňa aj kombináciu dlhopisov s investičným stupňom a pod investičným stupňom. Približne 21, 9% dlhopisov vo fonde nesie rating investičného stupňa od Moody's Investors Service v Aa alebo A. Asi 45, 6% dlhopisov vo fonde má stredne kvalitné hodnotenie Baa. Zvyšných 32, 5% dlhopisov sú dlhopisy s vysokým výnosom s ratingom pod Baa. VWOB má nákladový pomer 0, 34%.
3. Invesco International Corporate Bond ETF
Medzinárodný korporátny dlhopis Invesco ETF (NYSEARCA: PICB) ponúka investorom expozíciu voči podnikovým dlhopisom investičného stupňa vydaným v cudzej mene. PICB sa snaží sledovať výkonnosť medzinárodného indexu podnikových dlhopisov spoločnosti S&P, ktorý meria výkonnosť podnikového dlhu vydaného v menách skupiny desiatich (G-10) krajín bez amerického dolára. Meny zahŕňajú kanadský dolár, austrálsky dolár, britskú libru, japonský jen, nórsku korunu, novozélandský dolár, švédsku korunu, švajčiarsky frank a euro.
PICB používa reprezentatívny prístup k vzorkovaniu na priblíženie charakteristík podkladového indexu. Od novembra 2015 vlastní PICB okolo 189 miliónov dlhopisov v čistých aktívach. Približne 50, 6% aktív je alokovaných na dlhopisy denominované v eurách, 32, 8% na dlhopisy denominované v britských librách a 13, 3% na dlhopisy denominované v kanadských dolároch. Žiadne iné alokácie meny nie sú väčšie ako 1, 1%. Približne 52% fondu je pridelených sektoru finančných služieb, 17, 2% je pridelených odvetviu verejných služieb a 7, 8% je pridelených sektoru telekomunikácií. PICB má pomer nákladov 0, 5%.
4. iShares International Treasury Bond ETF
Medzinárodný Treasury Bond ETF (NASDAQ: IGOV) poskytuje investorom expozíciu voči štátnym dlhopisom investičného stupňa denominovaným v cudzej mene. Cieľom tohto ETF je sledovať investičné výsledky indexu S-P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, ktorý meria výkonnosť štátnych pokladníc vydaných 18 vládami rozvinutých trhov mimo USA. IGOV využíva pasívnu reprezentatívnu stratégiu vzorkovania na priblíženie investičného profilu podkladového indexu.
Od novembra 2015 obsahuje IGOV približne 482 miliónov dolárov v čistých aktívach rozložených na 600 dlhových cenných papieroch. Len viac ako 22, 5% fondu je pridelených na japonské vládne dlhopisy, čo je najväčšia alokácia so značnou rezervou. Každý z francúzskych, nemeckých a talianskych štátnych dlhopisov predstavuje viac ako 6% aktív fondu, zatiaľ čo dlhopisy zo Spojeného kráľovstva predstavujú 5, 5% a dlhopisy z Belgicka a Španielska asi 4, 7%. Viac ako 56% aktív IGOV má rating AA a AAA podľa Standard & Poor's, čo znamená investície vysokej kvality alebo prvotriednej kvality. Približne 4, 7% aktív vo fonde je hodnotených pod investičným stupňom. IGOV má pomer výdavkov 0, 35%.
5. SPDR DB Medzinárodný vládny dlhopis chránený pred infláciou ETF
Medzinárodný vládny dlhopis chránený pred infláciou SPDR DB ETF (NYSEARCA: WIP) poskytuje investorom expozíciu voči štátnym dlhopisom chráneným proti inflácii, ktoré vydáva 17 národných vlád v cudzej mene. WIP sa snaží vyrovnať výkonnosť DB Global Government ex-US Index viazaného dlhopisového limitu, ktorý meria výkonnosť cenných papierov chránených proti inflácii v rozvinutých a rozvíjajúcich sa ekonomikách po celom svete. Fond aproximuje výkonnosť podkladového indexu pomocou stratégie pasívneho vzorkovania.
Od novembra 2015 zahŕňa WIP v čistých aktívach okolo 137 cenných papierov približne 705 miliónov dolárov. Približne 18, 9% fondu je pridelených na cenné papiere vydané Spojeným kráľovstvom, 15, 5% na francúzske cenné papiere a 6, 1% na japonské cenné papiere. Medzi ďalšie krajiny s viac ako 4% alokácie patria Južná Kórea, Švédsko, Izrael, Kanada, Taliansko, Nemecko, Čile, Mexiko a Austrália. WIP má pomer nákladov 0, 5%.
![5 najvýznamnejších medzinárodných dlhopisov pre rok 2016 (bndx, vwob) 5 najvýznamnejších medzinárodných dlhopisov pre rok 2016 (bndx, vwob)](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/481/top-5-international-bond-etfs.jpg)