Obsah
- Trh medi
- COPX
- JJC
- CPER
Rastúce ceny a znížená globálna ponuka boli faktory, ktoré pomohli zvýšiť záujem o investície do medi, pričom kov dosiahol v júni 4, 5-ročné maximum. Ceny medi však od zasiahnutia týchto viacročných maximov poklesli o 15%, čo bolo reakciou na obavy týkajúce sa poškodenia globálneho hospodárskeho rastu - uprostred prebiehajúcej obchodnej vojny medzi Spojenými štátmi a jeho partnermi. Silnejší dolár tiež zohral úlohu pri nedávnom ťahu medi. Z dlhodobého hľadiska je výhľad pre tento sektor optimistickejší.
Kľúčové jedlá
- Rastúce ceny a klesajúca globálna ponuka pomohli popularizovať investície do medi. Ceny na trhu boli výrazne ovplyvnené vývojom čínskeho obchodu. Stanovenie zásob medi v Číne prispelo k potrebe čerstvých dodávok.
Trh medi
Vývoj v Číne a čínsky obchod majú tendenciu ovplyvňovať aj ceny medi, keďže Čína je najväčším spotrebiteľom priemyselných kovov na svete a zahŕňa okolo 50% svetového dopytu. Podľa tejto správy je meď v tejto skupine zahrnutá a dopyt po kovoch je v Číne značný. Čína v poslednom čase zaznamenala pokles zásob, čo zvyšuje potrebu nových dodávok. Na druhej strane Čína nedávno oznámila colné sadzby na viac ako 5 200 tovaru dovážaného zo Spojených štátov vrátane medenej rudy. Analytici tvrdia, že tarify by mohli mať nakoniec dopad na tempo rastu v krajine; obavy z rastu však zmierňuje skutočnosť, že dovoz medi je pomerne minimálny a predstavuje iba 3% celkového vývozu z USA do Číny.
Investori, ktorí špekulujú na trhu s meďou, majú veľa možností, ale jedna z najjednoduchších je prostredníctvom ETF. Tieto ETF zaznamenali malé medziročné straty spolu s cenou samotného kovu, ktorý znížil 15% z viacročných maximov, ktoré boli zaznamenané v júni. Dlhodobejšie predpovede cien medi sú však vzhľadom na globálny dopyt priaznivé. To by malo tieto ETF posilniť.
Tu sú tri najlepšie ETF na investičnom trhu, ktoré sa zameriavajú výlučne na meď. (Jeden medený ETF, ktorý sme predtým pokryli, iPath Pure Beta Copper (CUPM), bol zatvorený 11. apríla 2018.) Všetky údaje sú presné k 1. októbru 2019.
Globálne X meďné bane ETF (COPX)
- Emitent: Global XA Bever Objem: 32 500YTD Výkon: -4, 83% Pomer výdavkov: 0, 65% Spravované aktíva: 45, 5 milióna dolárovCena: 16, 43 USD
COPX je jedným z najvýkonnejších medených ETF na trhu, ale zaostáva v roku 2019. V roku 2017 sa COPX vrátila 36, 75%. Od tej doby však fond skĺzol spolu so zvyškom odvetvia. Fond sa zameriava na spoločnosti zaoberajúce sa ťažbou medi na rozdiel od budúcich cien fyzickej medi. To umožnilo COPX poskytnúť investorom vysokú návratnosť, keďže ťažobné spoločnosti majú tendenciu byť volatilnejšie ako futures z medi.
ETF sa snaží sledovať držanie a výkonnosť indexu celkového výnosu Solactive Global Copper Miners Total Return Index. Index obsahuje výber globálnych firiem zaoberajúcich sa ťažbou medi. Medzi najlepšie držby patria Teck Resources LTD a First Quantum Minerals.
Medený subindex medi iPind Bloomberg Subindex (JJC)
- Emitent: iPathA Bever Objem: 3 300 zdieľaníYTD Výkon: -0, 75% Pomer nákladov: 0, 45% Spravované aktíva: 51, 59 milióna dolárovCena: 39, 75 USD
JJC je fond, ktorý sa snaží sledovať návrat medi. Ako zmenka obchodovaná na burze (ETN) tento fond používa dlhové cenné papiere na dosiahnutie svojho cieľa. Cieľové výnosy správcov fondu zodpovedajú indexu celkovej návratnosti medi Copind Subindex. Tento index obsahuje jednu futures kontrakt na komoditu medi.
JJC je jednou z ETN v rade fondov, ktoré sa snažia replikovať návratnosť subindexov Bloomberg Commodity Index Total Return. V roku 2017 mal fond návratnosť 23, 3%. Porovnateľná návratnosť celkových výnosov komoditného indexu Bloomberg bola 1, 7%. V roku 2018 sa fond so širším priemyslom znížil.
US Copper Index ETF (CPER)
- Emitent: United States Commodity Funds LLCA Bever Objem: 8 600 akciíYTD Výkon: -0, 95% Pomer nákladov: 0, 80% Spravované aktíva: 8 miliónov dolárovCena: 15, 83 USD
CPER je indexový fond, ktorý sa snaží sledovať výkonnosť indexu medi Copper Index SummerHaven. Zložky indexu sa vyberajú mesačne. Index môže obsahovať dve alebo tri futures kontrakty z rôznych burz. Fond používa na sledovanie indexu prístup replikácie indexu. Medzi jej držby patria podkladové futures na meď, ktoré sú súčasťou indexu medi Copper Index SummerHaven. Do jej portfólia patria aj americké ministerstvá financií a hotovostné nástroje na likviditu a údržbu futures kontraktov.
Výkonnosť fondu dosiahla v roku 2017 výnos 28T%. V roku 2018 a roku 2019 sa tento rok znížil.
