Vynesenie trendových línií cenných papierov do grafu je jedným z najjednoduchších spôsobov, ako môžu technickí obchodníci získať rýchlu predstavu o smerovaní aktíva. Takéto trendové línie však môžu mať rôzne podoby a môžu sa značne líšiť v dĺžke a význame., pozrieme sa na historický príklad zahŕňajúci 11-mesačnú trendovú líniu, ktorú sme identifikovali v grafe akcií spoločnosti NVR Inc. (NYSE: NVR) v našom bulletine z 12. júna 2007, ChartAdvisor, a ukážeme, ako to vyzerá ovplyvnili krátkodobé smerovanie ceny akcií. Pokrývame aj jednoduchú stratégiu stop-loss, ktorú je možné použiť pri obchodovaní s technickými signálmi založenými na prerušeniach podpory / odporu.
Čo sme videli
Cenový pohyb cez identifikovanú trendovú líniu je jedným z najbežnejších signálov zvrátenia trendu a, ako vidíte na obrázku 1 nižšie, presne to sa stalo na mape 12. júna pre zásoby NVR. Zaznamenali sme, že pokles pod trendovú čiaru bude pravdepodobne prvým signálom zvratu v trende, ale tiež je dôležité venovať pozornosť nižšiemu ako priemernému objemu, pretože to môže signalizovať neúspešnú prestávku. Nízky objem bol problémom pre technických obchodníkov, pretože sa ukázalo, že medvede nemali taký záujem tlačiť cenu prudko nižšie, ako väčšina očakávala. Vzhľadom na nízky objem a nestálosť sme tvrdili, že by bolo dobré počkať niekoľko dní, aby sa potvrdilo, že býci nebudú schopní poslať cenu akcií späť nad trendovú líniu.
(Súvisiace čítanie nájdete v časti Zvraty trhu a Ako ich zistiť.)
postava 1
Čo sa stalo?
V prípade NVR sa cena začala znižovať a tým prišlo technické potvrdenie, že rozpis bol platný. Býci sa pokúsili ustúpiť tým, že tlačili cenu smerom k novovytvorenej úrovni odporu, ale tento pokus sa stretol so záplavou predajcov. Opakovaná skúška odporu, známa tiež ako návrat, je bežným javom v obchodovaní a neúspešný posun vyššie je zvyčajne posledným potvrdením, ktoré potrebujú obchodníci, ktorí chcú profitovať z návratu. (Ak chcete získať podrobnejšie informácie, prečítajte si článok Neúspešné obchodovanie .)
Keď sa prach koncom júla usadil, volatilita zostala vysoká a objem sa obchodoval na nadpriemerných úrovniach. Akcie NVR sa pohybovali okolo hodnoty 600 dolárov, pričom poklesli zo strednodobého maxima 723 USD.
Prelomenie trendovej línie bolo dobrým ukazovateľom nastávajúcej dynamiky a ukázalo sa, že je ziskovou stratégiou pre tých, ktorí vedeli, čo hľadať.
(Viac informácií o tom, ako začleniť tento nástroj do vašej stratégie, nájdete v článku Sledovanie cien akcií pomocou trendov .)
Krajine nikoho
Jasný signál prerušenia zásob prostredníctvom trendovej línie je prvým krokom k dosiahnutiu vysoko výnosného obchodu. Akt zisku však nie je taký jednoduchý. Práca obchodníka sa stáva podstatne ťažšou, keď sa obchoduje na polceste medzi vplyvnými úrovňami podpory a odporu, pretože z technického hľadiska by sa táto zásoba mohla vydať oboma smermi. Otázky v mysli obchodníka prichádzajú rýchlo: „Mal by som profitovať, keď klesá dynamika poklesu?“ a „Je to len obdobie konsolidácie predtým, ako medvede naďalej kladú zásoby nižšie?“
Ako vidno z nižšie uvedeného grafu, NVR zaznamenala trend v nasledujúcich niekoľkých mesiacoch, ktorý sa pohyboval blízko 560 dolárov. Je dôležité spomenúť, že ďalší percentuálny zisk zo 600 na 550 dolárov je spôsobený podstatne vyššími nákladmi, pretože obchodník vedome podstúpil riziko, že sa vzdá zdravého zisku v prípade, že si bude môcť nájsť nejakú neočakávanú silu. Všimnite si, ako sa na obrázku 2 obchodovalo s akciami na polovici obdobia medzi marcom 2007 a májom od roku 2006. To môže obchodníkovi spôsobiť neistotu ohľadom budúceho smerovania. Klesajúci objem navyše opäť naznačoval, že obchodníci strácajú záujem. Ak obchodník nemá definovaný cieľ, môže byť múdre rozhodnutie uzavrieť niektoré alebo všetky pozície na križovatke, ako je táto, a hľadať obchod s vyššou pravdepodobnosťou úspechu.
Obrázok 2
Stratégia riadenia strát pri zastavení
Existuje aj stratégia, ktorú môžu obchodníci zvážiť pri použití trendových línií ako základu pre obchod. Predchádzajúce výkyvy / pády sú dobrým ukazovateľom potenciálnych oblastí, ktoré môžu ovplyvniť dynamiku zásoby. To sú úrovne, kde sa v minulosti cena zmenila a obchodníci často hľadajú, aby sa táto situácia objavila znova. Ako vidíte na obrázku 3 nižšie, často môže existovať veľa úrovní podpory / odporu a jednou stratégiou by bolo nastavenie príkazu stop-loss nad predchádzajúcu úroveň odporu (v prípade krátkej pozície) a sledovanie objednávky za cenu, pretože sa rozpadá pod nižšie cenové hladiny. Majte na pamäti, že obchodníci budú venovať viac pozornosti úrovniam, ktoré boli niekoľkokrát testované (červené čiary) z dôvodu ich historického vplyvu.
Obrázok 3
V tomto príklade môžu obchodníci s vyššou úrovňou averzie k riziku alebo obchodníci s dlhodobým investičným horizontom radšej sledovať stop pokyn nad odporom, ktorý sa nachádza nad úrovňou súčasnej ceny. To by danej záruke umožnilo mať väčší priestor na kolísanie a využíva sa na zisk z dlhodobých pohybov smerom nadol. Je dôležité poznamenať, že táto verzia stratégie povedie k väčším stratám, ak sa dosiahne zastavovacia cena, ale môže tiež viesť k väčším ziskom.
Spodný riadok
Obchodníci často používajú cenu, ktorá klesne pod trendovú líniu, ako signál zvrátenia súčasného trendu. Jasný posun pod trendovú čiaru je často dobrým ukazovateľom na určenie strategickej vstupnej ceny. Niekedy to vyžaduje len implementáciu jednoduchej stratégie riadenia rizík, aby sa ochránili zisky plynúce z dynamického vychytávania, ktoré sprevádza členenie podľa trendovej línie.
