V roku 1983 uskutočnili legendárny obchodníci s komoditami Richard Dennis a William Eckhardt experiment korytnačky, aby dokázali, že ktokoľvek sa môže naučiť obchodovať. Ako experiment experimentoval s využitím vlastných peňazí a začiatočníkov?
Turtle Experiment
Začiatkom osemdesiatych rokov bol Dennis v obchodnom svete všeobecne uznávaný ako obrovský úspech. Z počiatočného vkladu menšieho ako 5 000 dolárov sa stal viac ako 100 miliónov dolárov. On a jeho partner, Eckhardt, často diskutovali o ich úspechu. Dennis veril, že ktokoľvek by sa mohol učiť obchodovať na termínových trhoch, zatiaľ čo Eckhardt tvrdil, že Dennis mal špeciálny dar, ktorý mu umožnil profitovať z obchodovania.
Experiment založil Dennis, aby konečne vyriešil túto diskusiu. Dennis by našiel skupinu ľudí, na ktorých by sa učil jeho pravidlám, a potom by im dal obchodovať so skutočnými peniazmi. Dennis veril vo svoje myšlienky tak silno, že vlastne dal obchodníkom svoje peniaze na obchodovanie. Tréning by trval dva týždne a mohol by sa opakovať znovu a znovu. Svojich študentov nazval korytnačkami po tom, ako si spomenul na korytnačie farmy, ktoré navštívil v Singapure, a rozhodol sa, že dokáže rýchlo a efektívne pestovať obchodníkov ako korytnačky pestované na farmách.
Nájdenie korytnačiek
Na vysporiadanie stávky Dennis umiestnil inzerát do denníka The Wall Street Journal a tisíce uchádzačov sa učili obchodovať na úkor všeobecne uznávaných majstrov vo svete obchodovania s komoditami. Prvým programom „Korytnačka“ by sa dostalo iba 14 obchodníkom. Nikto nevie presné kritériá, ktoré Dennis použil, ale proces zahŕňal sériu pravdivých alebo nepravdivých otázok; z ktorých niektoré nájdete nižšie:
- Veľké peniaze v obchodovaní sa vynakladajú, keď sa po veľkom klesajúcom trende dajú dlhé minimá. Nie je užitočné sledovať každú ponuku na trhoch, ktorá sa obchoduje. Iné názory na trh sú dobré sledovať. Ak má niekto riziko 10 000 dolárov, pri každom obchode by ste mali riskovať 2 500 dolárov. Pri začatí by ste mali presne vedieť, kde zlikvidovať, ak dôjde k strate.
Podľa Turtleho metódy sú 1 a 3 nepravdivé; 2, 4 a 5 sú pravdivé.
Pravidlá
Korytnačky sa učili veľmi konkrétne, ako implementovať stratégiu sledujúcu trend. Ide o to, že „trend je váš priateľ“, takže by ste si mali kúpiť futures, ktoré sa vymanili z nárastu obchodných rozsahov, a predať krátke nevýhody. V praxi to znamená napríklad nákup nových štvortýždňových maximov ako vstupného signálu. Obrázok 1 zobrazuje typickú obchodnú stratégiu pre korytnačky.
Obrázok 1: Nákup striebra pomocou 40-dňového úniku v novembri 1979 viedol k vysoko výnosnému obchodu
Tento obchod sa začal na novom 40-dennom maximu. Výstupný signál bol blízko pod 20-denným minimom. Presné parametre, ktoré Dennis používal, boli po mnoho rokov utajované a teraz sú chránené rôznymi autorskými právami. V knihe The Complete TurtleTrader: The Legend, Lekcie, Výsledky (2007), autor Michael Covel ponúka niekoľko pohľadov na konkrétne pravidlá:
- Pri rozhodovaní o obchodovaní sa namiesto toho, aby ste sa pri rozhodovaní o obchodovaní spoliehali na informácie od televíznych komentátorov alebo novinárov, pozrite na ceny. Poskytnite určitú flexibilitu pri nastavovaní parametrov pre signály nákupu a predaja. Otestujte rôzne parametre pre rôzne trhy a zistite, čo z vášho osobného pohľadu najlepšie funguje. Pri plánovaní vstupu naplánujte svoj odchod. Vedieť, kedy budete mať zisky a kedy znížite straty. Na výpočet volatility použite priemerný skutočný rozsah a použite na zmenu veľkosti pozície. Zaujmite väčšie pozície na menej volatilných trhoch a znížte svoju expozíciu na najviac volatilných trhoch. V žiadnom obchode nikdy neriskujte viac ako 2% svojho účtu.Ak chcete dosiahnuť veľké výnosy, musíte sa pohodlne vyrovnať s veľkými poklesmi.
Fungovalo to?
Podľa bývalej korytnačky Russell Sands, ako skupina, dve triedy korytnačiek, ktoré Dennis osobne vyškolil, zarobili viac ako 175 miliónov dolárov iba za päť rokov. Dennis nepochybne dokázal, že začiatočníci sa môžu naučiť obchodovať úspešne. Sands tvrdí, že systém stále funguje dobre a povedal, že ak by ste začali začiatkom roka 2007 s 10 000 dolárov a riadili sa pôvodnými pravidlami pre korytnačky, skončil by ste rok 25 000 USD.
Aj bez Dennisovej pomoci môžu jednotlivci uplatňovať základné pravidlá obchodovania s korytnačkami na svoje vlastné obchodovanie. Všeobecnou myšlienkou je kúpiť odkupy a uzavrieť obchod, keď sa ceny začnú konsolidovať alebo obrátiť. Krátke obchody sa v tomto systéme musia uskutočňovať podľa rovnakých zásad, pretože na trhu dochádza k uptrendom aj downtrendom. Zatiaľ čo pre vstupný signál sa môže použiť akýkoľvek časový rámec, výstupný signál musí byť podstatne kratší, aby sa maximalizovali ziskové obchody.
Napriek veľkým úspechom je však nevýhoda obchodovania s korytnačkami prinajmenšom taká veľká ako pozitívna. Zníženia by sa mali očakávať v každom obchodnom systéme, ale majú tendenciu byť obzvlášť hlboké v prípade stratégií sledujúcich trendy. Je to prinajmenšom čiastočne spôsobené skutočnosťou, že väčšina prípadov porušenia pravidiel má tendenciu byť nepravdivými krokmi, čo vedie k veľkému počtu stratených obchodov. Nakoniec, odborníci tvrdia, že očakávajú, že budú mať 40-50% času správne a že budú pripravení na veľké čerpania.
Spodný riadok
Príbeh o tom, ako sa skupina neobchodníkov naučila obchodovať za veľké zisky, je jednou z veľkých legend o akciových trhoch. Je to tiež veľká lekcia o tom, ako sa držať konkrétneho súboru preukázaných kritérií môže pomôcť obchodníkom dosiahnuť vyššie výnosy. V takom prípade sú však výsledky blízko k vyhodeniu mincí, takže je len na vás, aby ste rozhodli, či je táto stratégia pre vás.
![Obchodovanie s korytnačkami: legenda o trhu Obchodovanie s korytnačkami: legenda o trhu](https://img.icotokenfund.com/img/beginner-trading-strategies/353/turtle-trading-market-legend.jpg)