Čo je to Ultra ETF
Ultra ETF sú triedou fondov obchodovaných na burze (ETF), ktoré využívajú pákový efekt v snahe dosiahnuť dvojnásobnú návratnosť stanovenej referenčnej hodnoty. Prvé ultra ETF sa objavili v roku 2006 a táto trieda sa rozrástla o rôzne ETF s podkladovými referenčnými hodnotami od širokých trhových indexov, ako sú S&P 500 a Russell 2000, až po konkrétne sektory, ako napríklad technológia, zdravotníctvo a základné materiály.
VYDÁVANIE DOLU Ultra ETF
Podľa prospektov pre tieto fondy nemusí ultra-ETF dosiahnuť dvojnásobok návratnosti referenčnej hodnoty počas rovných trhov. Dlhodobé výnosy sa môžu tiež líšiť od požadovaného cieľa výkonnosti. Jediným cieľom ultra-ETF je dosiahnuť dvojnásobok denného výnosu, ktorý dosiahli pomerne presne v krátkom čase, keď sa dajú analyzovať. Na vytvorenie pákového efektu tieto ETF používajú finančné deriváty.
Ultra ETF, známe tiež ako ETF s pákovým efektom alebo zamerané fondy, môžu byť prospešné pre taktických investorov, ktorým chýba kapitál alebo alokačný priestor v rámci diverzifikovaného portfólia. Napríklad môžu investovať 5% svojich portfólií do ultra ETF a vďaka expozícii s využitím pákového efektu sa môžu priblížiť k 10% expozícii.
Zvýšená denná volatilita je najväčším prínosom a najväčším nebezpečenstvom ultra ETF. Najlepšie sa hodia na krátkodobé investičné stratégie alebo rýchle obchodovanie s cieľom maximalizovať danú stávku na trhu. Ukazovatele výdavkov sú tiež omnoho vyššie ako v prípade štandardných ETF, pretože väčšina účtuje 0, 95% celkových aktív.
Ultra ETF sa rozšírili z pôvodného cieľa zdvojnásobiť dlhú výkonnosť daného indexu a ponúknuť produkty s trojnásobným využitím pákového efektu alebo viac, ako aj inverzné ETF, ktoré majú krátky indexový výkon, a tieto šortky môžu pomocou pákového efektu zdvojnásobiť. Pri správnom použití inverzné ETF umožňujú sofistikovaným investorom zaistiť existujúce dlhé pozície krátkou expozíciou.
Obmedzenia ultra ETF
Použitie pákového efektu zväčšuje nielen potenciál návratnosti týchto ETF, ale aj štandardnú odchýlku, vďaka čomu sú tieto investície rizikovejšie ako pákové ETF zamerané na rovnaký index alebo investičný štýl. Denné vyvažovanie a kombinovanie spolu s pákovým efektom spôsobia, že sa výsledky investícií v priebehu času výrazne líšia od očakávaní. Je to kvôli veľkému rozptylu výkonnosti, ktorý umožňuje štandardné merania výkonnosti, ako je geometrický priemer obmedzeného použitia.
Inherentné a často nepochopené riziká ETF s využitím pákového efektu spôsobili, že Komisia pre cenné papiere a burzy USA pozastavila rozhodnutie o schválení štvornásobných pákových ETF po počiatočnom osvetlení týchto nových produktov.
Ultra ETF predstavujú iba malú časť celkového vesmíru ETF. K 31. marcu 2018 mali ultra ETF podľa Bloomberga globálne aktíva vo výške približne 70 miliárd dolárov, čo predstavuje 1, 5% z celkového trhu ETF so 4, 8 biliónmi dolárov. Ultra ETF prevládajú na ázijských trhoch, kde predstavujú 40% aktív ETF na Taiwane, 21% v Južnej Kórei a 2, 9% v Japonsku.
![Ultra etf Ultra etf](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/184/ultra-etf.jpg)