Jazdci v hmotnej núdzi sa stali nevyhnutnou súčasťou nákupu variabilnej renty. Tieto možnosti sa často ponúkajú ako bezpečnostné pásy, vďaka ktorým sú tieto renty bezpečné v období poklesu akciového trhu.
Ale sú to tak? Odpoveďou je často nie.
Jazdci sú voliteľné doplnky, ktoré si môžu anuitní kupujúci vybrať, zvyčajne za príplatok. Dva populárne typy dôchodcov s variabilnou anuitou - zaručené minimálne dávky pri výbere (GMWB) a garantované dávky s minimálnym príjmom (GMIB) - uhradia svoje náklady iba za veľmi špecifických okolností.
Kľúčové jedlá
- Jazdci sú voliteľnými doplnkami, ktoré si môžu kupujúci vyberať z anuity, zvyčajne za príplatok. Náklady na zaručených minimálnych výberových výhod pre jazdcov môžu naďalej vznikať, aj keď neexistuje žiadna šanca, že by sa jazdci niekedy vyplatili. Výplaty sa neustále menia na základe úrokové sadzby, skúsenosti so smrteľnosťou spoločnosti a ako hladné spoločnosti priťahujú podnikanie.
Pochopenie týchto okolností môže byť ťažké. Napriek všetkým drobným výtlačkom v prospekte s variabilnou anuitou existuje zriedka jasné vysvetlenie, ktoré opisuje, kedy sa vyplatí jazdec so zaručeným minimálnym výberom (GMWB) alebo so zaručeným minimálnym príjmom (GMIB).
Varovanie
Nezohľadnite humbuk, ktorý sa často používa na predaj týchto jazdcov. Často sa predávajú s touto logikou: „Keď do svojej anuity pridáte funkciu bezpečnostného pásu, môžete sa zúčastniť na akciovom trhu bez toho, aby ste riskovali bezpečnosť pri odchode do dôchodku. straty."
Takéto tvrdenie môže byť zavádzajúce, pretože analógia bezpečnostného pásu je plná dier. Iba osobitné situácie umožnia kupujúcim získať takú vysokú úroveň ochrany. Pretože predaj jazdcov na živobytie je ziskový pre poisťovacie spoločnosti a vytvára provízie pre agentov, spotrebiteľom sa odporúča, aby boli skeptickí a robili si vlastný výskum.
Počas dôchodkového veku sa môže veľa zmeniť. Ak zdravie človeka za niekoľko rokov klesá, náklady na týchto jazdcov môžu byť premrhané. Môžu sa objaviť aj príležitosti, ktoré si vyžadujú výmenu alebo vyplatenie v rámci zmluvy s variabilnou anuitou.
Aby mali jazdci zmysel, mali by ste mať v pláne držať pohyblivú anuitu najmenej 20 rokov s garantovaným minimálnym výberom (GMWB) alebo po požadovanú čakaciu dobu (možno 10 rokov) s garantovaným minimálnym príjmom (GMIB).) jazdec. Títo jazdci by mali byť tiež kompatibilní s potrebami plánovania dane z príjmu.
Prehľad garantovaných minimálnych výberových výhod (GMWB)
Je zaručené, že GMWB vráti 100% prémie zaplatenej do zmluvy, bez ohľadu na výkon investície, prostredníctvom série ročných výberov. Výbery, na ktoré sa vzťahuje tento jazdec, sú obmedzené na percentuálny podiel poistného, obvykle 5% až 7% ročne. Ak je napríklad ročný limit 5%, vlastník anuity by musel dostať 20 ročných výberov, aby získal späť 100% poistného.
GMWB sa zvyčajne musí zvoliť pri vydaní zmluvy. Niekedy ich nemožno zrušiť, čo znamená, že vzniknuté náklady pokračujú, aj keď neexistuje žiadna šanca, že sa niekedy vyplatia. Náklady sa účtujú ročne ako percento z aktív samostatného účtu, zvyčajne od 40 do 75 bázických bodov.
Predpokladajme, že burzový trh a výkonnosť anuitných investícií sú hrozné? Kedy získa GMWB svoje náklady? Odpoveď určuje niekoľko faktorov.
Od držiteľa zmluvy sa vyžaduje, aby počas každoročného nepretržitého obdobia prijímal výbery až do maximálneho percenta, na ktoré sa vzťahuje GMWB. Odloženie začiatku výberov, preskakovanie výberov alebo iba zabudnutie ich vziať nepomôže jazdcovi vyplatiť sa.
Držiteľ zmluvy musí žiť dostatočne dlho, aby mohol vykonať požadovanú sériu výberov. Napríklad, ak držiteľ zomrie 15 rokov po zakúpení pohyblivej renty, GMWB bude mať malú šancu na vyplatenie. V takom prípade sa môže vyplácať garantovaná minimálna dávka pri úmrtí. Je to však samostatná funkcia zmluvy, ktorá môže byť automaticky zahrnutá.
Príležitosť na získanie výnosov odložených daňou je významným miestom predaja variabilných anuít. GMWB však nemá veľký zmysel pre kupujúcich, ktorí majú viac ako 65 rokov a chcú odklad dane. Takíto kupujúci by mali začať okamžite a nepretržite vyberať ročné výbery, ak očakávajú, že jazdec vyplatí počas svojho života. Výbery anuity v prvých rokoch vlastníctva zmluvy sú bohužiaľ vo väčšine prípadov 100% zdaniteľné.
Aj keď GMWB môže chrániť 100% poistného plateného v zmluve, neposkytuje žiadnu ochranu pred infláciou pre dôchodkové príjmy. Na základe súčasnej hodnoty, berúc do úvahy časovú hodnotu peňazí, GMWB v skutočnosti zaručuje návratnosť iba asi 62% z prémiovej hodnoty (za predpokladu 5% diskontnej sadzby a 20-ročnej lehoty na výber).
GMWB môžu byť užitočné pre tých, ktorí plánujú investovať svoju variabilnú anuitu do rizikových akcií. V takom prípade by sa poistná ochrana mohla vyplatiť, ak by držiteľ zmluvy utrpel vážnu stratu v drastickom poklese trhu, ako napríklad v prípade havárie Nasdaq v rokoch 2000 - 2002. Niektorí poisťovatelia nemusia kupujúcim, ktorí si vyberú životné dávky, umožniť prístup k najrizikovejším investičným rozhodnutiam v ich variabilných anuitných ponukách. Na druhej strane, investovanie do GMWB nemá veľký význam pre konzervatívnych investorov, ktorí si zvolia vyváženú kombináciu akcií a dlhopisov s tzv. Blue-chip.
Držiteľ zmluvy by nemal mať v pláne ani mnoho rokov vymeniť alebo vzdať sa zmluvy.
Nakoniec, v niektorých zmluvách sa môže suma chránená podľa GMWB po vydaní zmluvy „zvýšiť“ na vyššiu hodnotu zmluvy. Ak je investičná výkonnosť v prvých rokoch dobrá, tento typ GMWB môže chrániť viac ako 100% poistného.
Predpokladajme napríklad, že anuita zakúpená za 50 000 dolárov má hodnotu o 5 000 000 dolárov o päť rokov neskôr. V tom čase sa držiteľ zmluvy rozhodne zvýšiť ochranu GMWB. V takom prípade by sa držiteľovi zmluvy zaručilo, že prostredníctvom série ročných výberov (počnúc dňom zvýšenia) dostane najmenej 60 000 dolárov. Majte na pamäti, že táto vylepšená funkcia môže v niektorých prípadoch trvalo zvýšiť náklady na GMWB.
Prehľad garantovaných minimálnych príjmov (GMIB)
Pri nepretržitých nákladoch v rozsahu od 50 do 75 bázických bodov z hodnoty zákazky jazdec GMIB zaručuje právo anualizovať zmluvu do programu výplaty. Výplata ponúka stanovený minimálny pravidelný príjem po čakacej dobe, bez ohľadu na investičnú výkonnosť variabilnej renty.
Napríklad GMIB môže zaručiť, že držiteľ zmluvy môže anualizovať anuitnú zmluvu vo výške 50 000 dolárov na mesačné platby vo výške najmenej 420 USD. Týmto sa vytvára spodná hranica budúceho dôchodkového príjmu. Platby by sa mohli začať kedykoľvek, keď si držiteľ vyberie po čakaní na vopred určený počet rokov.
Za akých okolností pomôže táto minimálna suma vyplatiť GMIB? Držiteľ zmluvy bude musieť žiť dostatočne dlho (a musí mať zmluvu dostatočne dlho), aby mohol využiť možnosť anualizácie. Spravidla sa vyžaduje desaťročná čakacia lehota po zakúpení variabilnej renty.
Neskôr v dôchodku sa držiteľ zmluvy môže rozhodnúť, že anualizácia je lepšou voľbou, ako pokračovať v akumulácii peňazí v zmluve alebo ich vyplácaní. V tomto ohľade niektoré zmluvy obmedzujú GMIB na anualizačné metódy, ktoré zahŕňajú celoživotnú výplatu. Pre ľudí, ktorí počas dôchodku pociťujú zlé zdravie, nemusí byť celoživotná platba atraktívna.
Najdôležitejšie je, že GMIB sa vyplatí, iba ak zaručí pravidelnejší príjem, ako je možné získať od porovnateľného poisťovacieho dopravcu v čase anualizácie. Dnešný priemysel s okamžitou anuitou je vysoko konkurencieschopný. Citácie možno ľahko získať od mnohých spoločností. Výplaty sa neustále menia na základe prevládajúcich úrokových mier, skúseností so smrteľnosťou spoločnosti a toho, ako hladní prepravcovia priťahujú podnikanie.
Príjemcovia anuít môžu splácať svoje náklady iba za osobitných okolností, ktoré môžu závisieť viac od potrieb a situácie kupujúceho, ako od výkonnosti akciového trhu.
Finančný profesionál môže pomôcť previesť akúkoľvek anuitnú kotáciu na rovnocennú úrokovú sadzbu. Predpokladajme napríklad, že 65-ročný chce anualizovať variabilnú anuitu v hodnote 100 000 dolárov na doživotný príjem vo výške 640 USD mesačne. Ak zo štandardnej tabuľky úmrtnosti vyplýva, že dĺžka života tejto osoby je o 19, 2 viac rokov, interná miera návratnosti tejto výplaty počas tejto dĺžky života je 4, 3%.
Všeobecne platí, že ak sa analyzujú rôzne zmluvy s variabilnou anuitou naraz, je zrejmé, že:
- Medzi poisťovňami s porovnateľnou finančnou silou sa kotácie úrokových sadzieb na výplaty anuity bežne pohybujú od 1% do 2%. Minimálne sadzby zabudované do GMIB často neponúkajú najatraktívnejšie výplaty dostupné na konkurenčnom trhu.
GMIB môže získať späť svoje náklady iba vtedy, ak je držiteľ zmluvy ochotný vzdať sa práva nakupovať a dlho vopred prijať záručný plán výplaty.
Spodný riadok
Jazdci s variabilnou anuitou v oblasti bývania nie sú nevyhnutne bezpečnostné pásy. Zahŕňajú samostatné rozhodnutia o kúpe (okrem samotnej anuity), ktoré by mali mať zmysel na základe ich vlastných zásluh. Nákup GMWB alebo GMIB vždy vytvára ďalšie náklady, ktoré v priebehu času pretrvávajú. Tieto náklady môžu v budúcnosti uhradiť iba mnoho rokov za konkrétnych okolností, ktoré môžu závisieť viac od potrieb a situácie kupujúceho, ako od výkonnosti akciového trhu.
