V čase hospodárskeho poklesu sa mnohí investori pýtajú: „Aké stratégie využíva Oracle Omaha, aby udržala Berkshire Hathaway v cieli?“
Warren Buffett, ktorý mnohí považujú najúspešnejšieho investora všetkých čias, málokedy mení svoju dlhodobú investičnú stratégiu. Dolné trhy považuje za príležitosť kúpiť dobré spoločnosti za primerané ceny., pokryjeme investičnú filozofiu spoločnosti Buffett a kritériá výberu akcií so zvláštnym dôrazom na ich uplatnenie na poklesovom trhu a spomalení hospodárstva.
Filozofia investovania spoločnosti Buffett
Buffett má súbor definitívnych predpokladov o tom, čo predstavuje „dobrú investíciu“. Zameriava sa skôr na kvalitu podnikania ako na krátkodobú alebo blízku budúcu cenu akcií alebo pohyby na trhu. Používa dlhodobý, rozsiahly investičný prístup založený na hodnotách podniku, ktorý sa zameriava skôr na dobré základy a vnútornú obchodnú hodnotu než na cenu akcií.
Buffett hľadá podniky s „trvalou konkurenčnou výhodou“. Tým má na mysli to, že spoločnosť má oproti svojim konkurentom postavenie na trhu, podiel na trhu, branding alebo inú dlhodobú výhodu, ktorá bráni ľahkému prístupu konkurentov alebo kontroluje obmedzený zdroj surovín.
Buffett využíva selektívnu investičnú stratégiu v rozpore s predpismi. Pomocou svojich investičných kritérií na identifikáciu a výber dobrých spoločností môže robiť veľké investície (milióny akcií), keď je trh a cena akcií stlačená a keď môžu predávať iní investori.
Okrem toho predpokladá nasledujúce skutočnosti:
- Globálna ekonomika je zložitá a nepredvídateľná. Ekonomika a akciový trh sa nepohybujú synchrónne. Mechanizmus trhových diskontov sa pohybuje okamžite a zahŕňa správy do ceny akcií. Návratnosť dlhodobých akcií nemôže byť porovnateľná nikde inde.
Investičná aktivita pre buffett
Investičné odvetvia Berkshire Hathaway v priebehu rokov zahŕňajú:
- PoistenieMäkké nápojePrivátové prúdové lietadláČokoládyObuvŠperkyVydavateľstvoPredajneStarEnergiaDomáce budovy
Odvetvia uvedené vyššie sa veľmi líšia, takže aké sú spoločné kritériá používané na oddelenie dobrých investícií od zlých?
Investičné kritériá pre Buffett
Berkshire Hathaway sa spolieha na rozsiahly výskumno-analytický tím, ktorý prechádza svojimi údajmi, aby usmernil svoje investičné rozhodnutia. Aj keď nie sú zverejnené všetky podrobnosti o použitých špecifických technikách, medzi investíciami spoločnosti Berkshire Hathaway je všetkých 10 obvyklých požiadaviek:
- Kandidátska spoločnosť musí byť v dobrej a rastúcej ekonomike alebo priemysle. Musí sa tešiť spotrebiteľskému monopolu alebo musí mať vernostnú značku. Nemôže byť zraniteľná voči konkurencii zo strany kohokoľvek s bohatými zdrojmi. Zisky musia byť na vzostupnom trende. s dobrými a konzistentnými ziskovými maržami. Spoločnosť musí mať nízky pomer dlhu / vlastného kapitálu alebo vysoký pomer výnosov / dlhov. Musí mať vysoké a konzistentné výnosy z investovaného kapitálu. Spoločnosť musí mať históriu udržania výnosov pre rast. majú vysoké prevádzkové náklady na prevádzku, vysoké kapitálové výdavky alebo investičné peňažné toky. Spoločnosť musí preukázať históriu reinvestovania výnosov do dobrých obchodných príležitostí a jej vedenie potrebuje dobré skúsenosti so ziskom z týchto investícií. Spoločnosť musí mať možnosť prispôsobiť sa ceny inflácie.
Investičná stratégia pre Buffett
Buffett nakupuje koncentrovane. V poklese nakupuje milióny akcií solídnych firiem za rozumné ceny. Buffett nekupuje technologické akcie, pretože nerozumie ich podnikaniu alebo priemyslu; počas dotcom boomu sa vyhýbal investíciám do technologických spoločností, pretože mal pocit, že neboli dostatočne dlho na to, aby poskytli dostatočnú históriu výkonnosti pre svoje účely.
Dokonca aj na trhu s medveďmi, hoci má Buffett na investovanie miliardy dolárov v hotovosti, vo svojom liste akcionárom Berkshire Hathaway z roku 2009 vyhlásil, že hotovosť držaná za dolnou hranicou by bola infláciou pri zotavovaní narušená.
Buffett sa zaoberá iba veľkými spoločnosťami, pretože potrebuje rozsiahle investície, aby získal výnosy potrebné na zverejnenie vynikajúcich výsledkov pre obrovskú veľkosť, na ktorú jeho spoločnosť, Berkshire Hathaway, rástla.
Selektívny opozičný štýl spoločnosti Buffett na medvedom trhu zahŕňa uskutočnenie veľkých investícií do akcií s modrou čipkou, keď je ich cena akcií veľmi nízka. A Buffett by mohol dostať ešte lepšie riešenie ako priemerný investor: Jeho schopnosť dodávať miliardy dolárov v investíciách do infúzie hotovosti mu dáva osobitné podmienky a príležitosti, ktoré nie sú dostupné pre ostatných. Jeho investície sú často v triede zabezpečených akcií, jej dividendy sú zaručené a budúce akciové opcie sú dostupné za nižšie ako trhové ceny.
Spodný riadok
Stratégia spoločnosti Buffett na vyrovnanie sa s poklesom trhu je priblížiť sa k nej ako príležitosti na kúpu dobrých spoločností za primerané ceny. Buffett vyvinul investičný model, ktorý pre neho a akcionárov Berkshire Hathaway dlhodobo pracoval.
Jeho investičná stratégia je dlhodobá a selektívna a obsahuje prísne požiadavky pred prijatím investičného rozhodnutia. Buffett tiež ťaží z obrovskej hotovostnej „vojnovej truhlice“, ktorú je možné použiť na nákup miliónov akcií naraz, čím poskytuje stále pripravenú príležitosť na získanie obrovských výnosov.
![Trhové manévre spoločnosti Warren buffett Trhové manévre spoločnosti Warren buffett](https://img.icotokenfund.com/img/entrepreneurs/433/warren-buffetts-bear-market-maneuvers.jpg)